只有前5%公司在全球AI半導(dǎo)體市場中獲得利潤
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根據(jù)全球咨詢公司麥肯錫公司(McKinsey & Company)7月20日發(fā)布的一份報告,半導(dǎo)體行業(yè)排名前5%的公司(基于年銷售額),包括NVIDIA,臺積電,SK海力士和博通(Broadcom)去年創(chuàng)造了所有利潤。
前5%的公司獲得的經(jīng)濟利潤為1590億美元,而公司利潤的中間90%被限制在50億美元。最底層的5%公司實際上遭受了370億美元的損失。實際上,前5%的公司收到的成績單,超過了整個半導(dǎo)體市場創(chuàng)造的經(jīng)濟利潤(1470億美元)。
前5%的公司獲得的經(jīng)濟利潤為1590億美元,而公司利潤的中間90%被限制在50億美元。最底層的5%公司實際上遭受了370億美元的損失。實際上,前5%的公司收到的成績單,超過了整個半導(dǎo)體市場創(chuàng)造的經(jīng)濟利潤(1470億美元)。
這種市場轉(zhuǎn)變發(fā)生在2-3年內(nèi)。在COVID-19大流行期間(2021-2022年),中間90%的公司每年獲得的經(jīng)濟利潤超過300億美元。當(dāng)轉(zhuǎn)換為每家公司的平均利潤時,約為1.3億美元。然而,隨著2023年AI半導(dǎo)體熱潮開始,這些公司的平均利潤急劇下降至3800萬美元。去年,它進一步降至1700萬美元,相當(dāng)于兩年內(nèi)利潤減少88%。
麥肯錫預(yù)測,到2030年,人工智能行業(yè)集團內(nèi)的半導(dǎo)體公司將以18-29%的年均增長率增長,而與人工智能沒有直接關(guān)系的傳統(tǒng)半導(dǎo)體公司只會以年均2-3%的速度增長。“雖然少數(shù)公司在人工智能價值創(chuàng)造熱潮中記錄了前所未有的利潤水平,但大多數(shù)公司面臨著完全不同的現(xiàn)實。
形成贏家通吃的結(jié)構(gòu)是可能的,因為領(lǐng)先的公司可以主導(dǎo)新半導(dǎo)體產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)。對于現(xiàn)有產(chǎn)品,聯(lián)合電子設(shè)備工程委員會(JEDEC)首先制定標(biāo)準(zhǔn),公司相應(yīng)地開發(fā)產(chǎn)品。然而,對于規(guī)格完全不同的半導(dǎo)體,進入公司率先建立標(biāo)準(zhǔn)。這使他們有幸成為新開市的“規(guī)則制定者”,阻止后來者進入。
例如,當(dāng)SK海力士在2013年首次開發(fā)第一代HBM時,開發(fā)和標(biāo)準(zhǔn)建立同時進行。NVIDIA目前正在推廣的特殊DRAM模塊SOCAMM(可擴展計算加速內(nèi)存模塊),旨在普及個人AI超級計算機,也是特定公司創(chuàng)建獨立內(nèi)存標(biāo)準(zhǔn)的代表性案例。隨著半導(dǎo)體行業(yè)的范式轉(zhuǎn)向生產(chǎn)反映客戶要求的定制芯片,這種現(xiàn)象預(yù)計將進一步加劇。
一位業(yè)內(nèi)人士表示 , “ 對于以前不存在的產(chǎn)品,制造商的意見必然要在制定標(biāo)準(zhǔn)中得到顯著體現(xiàn) 。 ”
問題是,韓國半導(dǎo)體行業(yè)正站在這些變化的中心。雖然韓國占據(jù)了全球內(nèi)存半導(dǎo)體市場的50%以上,但其在作為AI半導(dǎo)體核心的GPU和ASIC市場的競爭力明顯低于美國和臺灣。目前,除了SK海力士的高帶寬內(nèi)存(HBM)之外,幾乎沒有國內(nèi)公司可以被納入NVIDIA的AI價值鏈。一些AI半導(dǎo)體初創(chuàng)公司正在韓國興起,但由于缺乏資金和人力,它們只針對NVIDIA尚未進入的利基市場。
半導(dǎo)體行業(yè)強調(diào),韓國應(yīng)該通過在內(nèi)存領(lǐng)域創(chuàng)建第二和第三個HBM來開始構(gòu)建AI半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)。目前,NVIDIA的AI加速器被視為唯一的選擇,但隨著輕量級和低功耗的實現(xiàn)成為緊急任務(wù),反擊的機會仍然開放。為此,三星電子和SK海力士正在密切關(guān)注對計算快線(CXL),內(nèi)存處理(PIM)和低功耗壓縮附加存儲器模塊(LPCAMM)等技術(shù)的需求,這些技術(shù)的熱量產(chǎn)生相對較低,但速度相對較快,并且正在從事技術(shù)開發(fā)。就CXL而言,三星電子正在比SK海力士更快地開發(fā)新產(chǎn)品,與HBM相反,這可能導(dǎo)致一種新的競爭格局。
為了讓國內(nèi)公司在人工智能半導(dǎo)體行業(yè)的贏家通吃結(jié)構(gòu)中生存,人們呼吁在資金和生態(tài)系統(tǒng)創(chuàng)造方面提供多方面的支持,就像臺灣通過公私團隊系統(tǒng)戰(zhàn)略性地培育其半導(dǎo)體行業(yè)40年一樣。首先,提到了更積極的財政支持方法,如補貼或股權(quán)投資,從目前對稅收抵免的關(guān)注轉(zhuǎn)移。此外,對于難以馴化的技術(shù),可以考慮吸引海外公司研發(fā)中心來豐富國內(nèi)半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)。
普華永道管理研究所(Samil PwC Management Institute)董事總經(jīng)理Lee Eun-young表示 , “ 人工智能半導(dǎo)體中使用的組件的國內(nèi)能力有限 , ” 并補充說 , “ 需要支持來打破惡性循環(huán),因為研發(fā)投資、技術(shù)實力、人力和投資吸引力都缺乏 。 ”
麥肯錫預(yù)測,到2030年,人工智能行業(yè)集團內(nèi)的半導(dǎo)體公司將以18-29%的年均增長率增長,而與人工智能沒有直接關(guān)系的傳統(tǒng)半導(dǎo)體公司只會以年均2-3%的速度增長。“雖然少數(shù)公司在人工智能價值創(chuàng)造熱潮中記錄了前所未有的利潤水平,但大多數(shù)公司面臨著完全不同的現(xiàn)實。
形成贏家通吃的結(jié)構(gòu)是可能的,因為領(lǐng)先的公司可以主導(dǎo)新半導(dǎo)體產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)。對于現(xiàn)有產(chǎn)品,聯(lián)合電子設(shè)備工程委員會(JEDEC)首先制定標(biāo)準(zhǔn),公司相應(yīng)地開發(fā)產(chǎn)品。然而,對于規(guī)格完全不同的半導(dǎo)體,進入公司率先建立標(biāo)準(zhǔn)。這使他們有幸成為新開市的“規(guī)則制定者”,阻止后來者進入。
例如,當(dāng)SK海力士在2013年首次開發(fā)第一代HBM時,開發(fā)和標(biāo)準(zhǔn)建立同時進行。NVIDIA目前正在推廣的特殊DRAM模塊SOCAMM(可擴展計算加速內(nèi)存模塊),旨在普及個人AI超級計算機,也是特定公司創(chuàng)建獨立內(nèi)存標(biāo)準(zhǔn)的代表性案例。隨著半導(dǎo)體行業(yè)的范式轉(zhuǎn)向生產(chǎn)反映客戶要求的定制芯片,這種現(xiàn)象預(yù)計將進一步加劇。
一位業(yè)內(nèi)人士表示 , “ 對于以前不存在的產(chǎn)品,制造商的意見必然要在制定標(biāo)準(zhǔn)中得到顯著體現(xiàn) 。 ”
問題是,韓國半導(dǎo)體行業(yè)正站在這些變化的中心。雖然韓國占據(jù)了全球內(nèi)存半導(dǎo)體市場的50%以上,但其在作為AI半導(dǎo)體核心的GPU和ASIC市場的競爭力明顯低于美國和臺灣。目前,除了SK海力士的高帶寬內(nèi)存(HBM)之外,幾乎沒有國內(nèi)公司可以被納入NVIDIA的AI價值鏈。一些AI半導(dǎo)體初創(chuàng)公司正在韓國興起,但由于缺乏資金和人力,它們只針對NVIDIA尚未進入的利基市場。
半導(dǎo)體行業(yè)強調(diào),韓國應(yīng)該通過在內(nèi)存領(lǐng)域創(chuàng)建第二和第三個HBM來開始構(gòu)建AI半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)。目前,NVIDIA的AI加速器被視為唯一的選擇,但隨著輕量級和低功耗的實現(xiàn)成為緊急任務(wù),反擊的機會仍然開放。為此,三星電子和SK海力士正在密切關(guān)注對計算快線(CXL),內(nèi)存處理(PIM)和低功耗壓縮附加存儲器模塊(LPCAMM)等技術(shù)的需求,這些技術(shù)的熱量產(chǎn)生相對較低,但速度相對較快,并且正在從事技術(shù)開發(fā)。就CXL而言,三星電子正在比SK海力士更快地開發(fā)新產(chǎn)品,與HBM相反,這可能導(dǎo)致一種新的競爭格局。
為了讓國內(nèi)公司在人工智能半導(dǎo)體行業(yè)的贏家通吃結(jié)構(gòu)中生存,人們呼吁在資金和生態(tài)系統(tǒng)創(chuàng)造方面提供多方面的支持,就像臺灣通過公私團隊系統(tǒng)戰(zhàn)略性地培育其半導(dǎo)體行業(yè)40年一樣。首先,提到了更積極的財政支持方法,如補貼或股權(quán)投資,從目前對稅收抵免的關(guān)注轉(zhuǎn)移。此外,對于難以馴化的技術(shù),可以考慮吸引海外公司研發(fā)中心來豐富國內(nèi)半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)。
普華永道管理研究所(Samil PwC Management Institute)董事總經(jīng)理Lee Eun-young表示 , “ 人工智能半導(dǎo)體中使用的組件的國內(nèi)能力有限 , ” 并補充說 , “ 需要支持來打破惡性循環(huán),因為研發(fā)投資、技術(shù)實力、人力和投資吸引力都缺乏 。 ”
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