備貨熱潮提前到 內(nèi)存廠Q2有望價(jià)量齊揚(yáng)

內(nèi)存產(chǎn)業(yè)在美國(guó)對(duì)等關(guān)稅政策反復(fù)變動(dòng)下，提前出現(xiàn)備貨熱潮。 根據(jù)TrendForce最新調(diào)查，美方雖釋出90天寬限期，卻已實(shí)質(zhì)改變內(nèi)存供需方的作策略，買賣雙方急于在寬限期內(nèi)完成交易、生產(chǎn)出貨，預(yù)期將推升第二季市場(chǎng)交易熱度，DRAM、NAND Flash價(jià)格也同步上修。

TrendForce資深研究副總吳雅婷指出，盡管關(guān)稅寬限期暫時(shí)緩解市場(chǎng)對(duì)需求下滑的疑慮，品牌與通路商仍普遍抱持「降低不確定因素、建立安全庫(kù)存」的心態(tài)，拉貨力道顯著升溫，積極提高DRAM及NAND Flash的庫(kù)存水位，進(jìn)而帶動(dòng)供應(yīng)鏈產(chǎn)能，尤其以出口美國(guó)為主的內(nèi)存模組廠，面對(duì)寬限期截止后，可能出現(xiàn)的關(guān)稅成本轉(zhuǎn)嫁壓力，更傾向提前出貨。

據(jù)TrendForce觀察內(nèi)存價(jià)格面，第二季DRAM（含高帶寬記憶體HBM）與NAND Flash合約價(jià)將出現(xiàn)3%~8%的調(diào)漲空間，較原預(yù)估明顯擴(kuò)大。 惟法人提醒，這波價(jià)格上揚(yáng)多屬提前反映需求的短期效應(yīng)，若終端市場(chǎng)需求無(wú)法適時(shí)回溫，第三季起恐面臨修正壓力。

面對(duì)關(guān)稅政策不確定性，內(nèi)存原廠與模組廠正同步調(diào)整策略。 業(yè)界人士指出，存儲(chǔ)器大廠美光（Micron）日前通知美國(guó)客戶，將對(duì)部分記憶體產(chǎn)品加收附加費(fèi)，盡管半導(dǎo)體芯片暫未列入課稅清單，但包括存儲(chǔ)器模組、固態(tài)硬盤（SSD）等成品仍成為「直接轉(zhuǎn)嫁」對(duì)象。 亦有亞洲業(yè)者坦言，「如果美國(guó)客戶不愿承擔(dān)稅費(fèi)，我們就無(wú)法出貨; 在這種稅率之下，沒有人能夠大方承擔(dān)成本?！?/p>

關(guān)稅寬限期階段，除了受惠第二季備貨熱潮，部分韓系與臺(tái)系記憶體廠也已調(diào)整對(duì)美市場(chǎng)的配貨比重，并與品牌客戶協(xié)議下單節(jié)奏，以維持毛利穩(wěn)定。 展望后市，法人認(rèn)為存儲(chǔ)器市場(chǎng)可能出現(xiàn)「先熱后冷」局面，第三季可能進(jìn)入觀望盤整格局，關(guān)鍵仍取決于關(guān)稅政策走向與消費(fèi)市場(chǎng)回溫力道。

記憶體產(chǎn)品2025年來(lái)價(jià)格趨勢(shì)