小米汽車(chē)亮相公示清單，哪些公司進(jìn)入產(chǎn)業(yè)鏈？

在宣布造車(chē)兩年多之后，小米造車(chē)終于現(xiàn)身工信部目錄，有望于明年上半年正式上市。

11 月 15 日，工信部發(fā)布了第 377 批《道路機(jī)動(dòng)車(chē)輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》新產(chǎn)品公示，兩款小米牌純電動(dòng)轎車(chē)出現(xiàn)在公示列表中，產(chǎn)品型號(hào)分別為 BJ7000MBEVR2、BJ7000MBEVA1，型號(hào)分別為 SU7Max 和 SU7，生產(chǎn)企業(yè)名稱(chēng)均為北京汽車(chē)集團(tuán)越野車(chē)有限公司。公示期為 2023 年 11 月 16 日至 2023 年 11 月 22 日。

小米牌 BJ7000MBEVR2，來(lái)源：工信部

小米牌 BJ7000MBEVA1，來(lái)源：工信部

根據(jù)工信部公示信息，小米兩款產(chǎn)品均為純電動(dòng)汽車(chē)。

BJ7000MBEVA1 儲(chǔ)能裝置種類(lèi)為三元鋰離子電池，單體生產(chǎn)企業(yè):寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司。總成生產(chǎn)企業(yè)同為寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司。發(fā)動(dòng)機(jī)型號(hào)為 YS210XY102/TZ220XY102 制造企業(yè)為蘇州匯川聯(lián)合動(dòng)力系統(tǒng)股份有限公司。

BJ7000MBEVR2 儲(chǔ)能裝置種類(lèi)為磷酸鐵鋰電池, 單體生產(chǎn)企業(yè)為襄陽(yáng)弗迪電池有限公司；總成生產(chǎn)企業(yè)為小米汽車(chē)科技有限公司。發(fā)動(dòng)機(jī)型號(hào)為 TZ220XS000 制造企業(yè)為聯(lián)合汽車(chē)電子有限公司。

兩款車(chē)型的 ABS 型號(hào)為 ESP10，生產(chǎn)企業(yè):博世汽車(chē)部件 (蘇州) 有限公司。工信部公示的信息讓小米造車(chē)在兩年后終于露出真身，產(chǎn)業(yè)相信，小米有能力給國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)行業(yè)帶來(lái)新變革。這也讓小米汽車(chē)還沒(méi)有問(wèn)世，就提前帶火了「小米汽車(chē)概念股」。本文統(tǒng)計(jì)了目前與小米直接或間接合作的國(guó)產(chǎn)公司，來(lái)看看哪些公司有望乘上「小米」的東風(fēng)？

卷王小米的造車(chē)之路

在看小米供應(yīng)鏈之前，先來(lái)回顧一下小米造車(chē)的歷程。

2021 年 3 月 30 日，小米集團(tuán)發(fā)布公告宣布造車(chē)。小米將成立一家全資子公司，負(fù)責(zé)智能電動(dòng)汽車(chē)業(yè)務(wù)，首期投資為 100 億元人民幣，預(yù)計(jì)未來(lái) 10 年投資額 100 億美元。小米集團(tuán)首席執(zhí)行官雷軍將兼任智能電動(dòng)汽車(chē)業(yè)務(wù)的首席執(zhí)行官。

彼時(shí)，對(duì)小米而言，占總營(yíng)收 59% 的手機(jī)業(yè)務(wù)遇到瓶頸，小米想用「智能出行」補(bǔ)全 AIoT 的最后一環(huán)。在宣布造車(chē)的時(shí)候，雷軍說(shuō)：「我很清楚，這個(gè)決定意味著什么，我愿意押上我人生全部的聲譽(yù)，再次披掛上陣，為小米汽車(chē)而戰(zhàn)！」

2021 年 9 月 1 日，雷軍成立了小米汽車(chē)有限公司，注冊(cè)地位于北京市北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)，小米汽車(chē)項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)小米汽車(chē)總部基地和銷(xiāo)售總部、研發(fā)總部，并分兩期建設(shè)整車(chē)工廠，其中一期和二期規(guī)劃年產(chǎn)能均為 15 萬(wàn)輛。

外界對(duì)小米造車(chē)，有叫好也有看戲，不管是哪種，小米造車(chē)從一開(kāi)始就被放在聚光燈下。

擺在小米面前的考驗(yàn)有許多，比如造車(chē)資質(zhì)。新能源造車(chē)需要獲得發(fā)改委的《新建純電動(dòng)乘用車(chē)企業(yè)管理規(guī)定》和工信部的《新能源汽車(chē)準(zhǔn)入規(guī)定》。沒(méi)有資質(zhì)的汽車(chē)品牌們要么通過(guò)讓有資質(zhì)的車(chē)企進(jìn)行代工生產(chǎn)，比如蔚來(lái)就讓江淮代工；要么收購(gòu)有資質(zhì)的車(chē)企，比如理想汽車(chē)收購(gòu)力帆獲得資質(zhì)，同時(shí)也得承擔(dān)力帆的債務(wù)；第三種方式就是自己申請(qǐng)。

從目前工信部公開(kāi)的信息表明，小米牌汽車(chē)的企業(yè)名稱(chēng)為「北京汽車(chē)集團(tuán)越野車(chē)有限公司」，該公司由北京汽車(chē)集團(tuán)有限公司 100% 持股，最終實(shí)控人為 100% 持股的北京國(guó)資委。與此同時(shí)，小米汽車(chē)的生產(chǎn)地址 2021 年小米的自建工廠所在地。企業(yè)名稱(chēng)和生產(chǎn)地址并不對(duì)應(yīng)，以此推斷小米還沒(méi)有解決造車(chē)資質(zhì)的考驗(yàn)。今年八月小米已經(jīng)正式獲得國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)生產(chǎn)電動(dòng)汽車(chē)資質(zhì)，這意味著小米還需要工信部的《新能源汽車(chē)準(zhǔn)入規(guī)定》。

除了生產(chǎn)方面，還有市場(chǎng)的考驗(yàn)。中國(guó)作為最大的新能源汽車(chē)市場(chǎng)，玩家風(fēng)起云涌。一方面，今年 10 月，理想汽車(chē)月交付首次突破 4 萬(wàn)輛大關(guān)。截至 2023 年 10 月 31 日，理想汽車(chē)全年累計(jì)交付 28.46 萬(wàn)輛。小鵬汽車(chē) 10 月共交付新車(chē) 2 萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng) 31%，同比增長(zhǎng) 292%。蔚來(lái) 10 月交付新車(chē) 1.61 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 59.8%。另一方面，10 月 10 日，造車(chē)新勢(shì)力威馬汽車(chē)自己申請(qǐng)破產(chǎn)審查。同時(shí)，華為也加入了汽車(chē)賽道。上市一個(gè)月后，問(wèn)界官方發(fā)文稱(chēng)，新款問(wèn)界 M7 訂單量超 6 萬(wàn)。這樣的銷(xiāo)量讓理想推出了價(jià)格優(yōu)惠，以留住用戶。

值得補(bǔ)充的一點(diǎn)是，在中國(guó)的造車(chē)新勢(shì)力中，理想是目前唯一盈利的車(chē)企。這意味著小米汽車(chē)即將面對(duì)的是「腥風(fēng)血雨」，如何搶占市場(chǎng)將會(huì)是小米汽車(chē)面前現(xiàn)實(shí)的考驗(yàn)。畢竟小米已經(jīng)在汽車(chē)上砸了真金白銀。11 月 20 日，小米發(fā)布財(cái)報(bào)，截至 2023 年三季度末，小米在智能電動(dòng)汽車(chē)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)上投入的費(fèi)用為 17 億元，從累積上看，小米在智能電動(dòng)汽車(chē)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的投入總量達(dá)到 72 億元。而新能源汽車(chē)難以盈利的事實(shí)意味著小米汽車(chē)在未來(lái)一段時(shí)間都要面對(duì)從其他業(yè)務(wù)「吸血」的現(xiàn)實(shí)狀況。如何實(shí)現(xiàn)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)的平衡，也是小米需要面對(duì)的重要問(wèn)題。

上市公司紛紛透露合作動(dòng)向

前方雖然依舊有考驗(yàn)，市場(chǎng)依舊認(rèn)為，小米在智能生態(tài)、渠道運(yùn)營(yíng)以及品牌流量方面的優(yōu)勢(shì)將使其成為新能源車(chē)市場(chǎng)的有力競(jìng)爭(zhēng)者，畢竟小米手機(jī) Q3 出貨量為 4180 萬(wàn)臺(tái)，「米粉」依舊有力量。

今年 8 月，有博主發(fā)布疑似小米試路車(chē)，此后小米概念接連上漲。同花順數(shù)據(jù)顯示，自 8 月 29 日至今，小米概念指數(shù)累計(jì)漲幅超過(guò) 22%，個(gè)股方面，光弘科技、軟通動(dòng)力、歐菲光、思泉新材累計(jì)漲幅均超過(guò) 100%，還有智云股份、碩貝德、海泰科等 100 多只小米概念股累計(jì)漲幅超過(guò) 20%。

11 月 16 日，小米概念股迎來(lái)漲停潮，同花順小米概念指數(shù)當(dāng)日收漲。個(gè)股方面，奧特佳、佳云科技、銀寶山新、沃格光電、凱眾股份等多只個(gè)股漲停。在深交所互動(dòng)易和上證 e 平臺(tái)等互動(dòng)平臺(tái)上，小米汽車(chē)也已經(jīng)成為投資者問(wèn)詢的重要關(guān)鍵詞，多家已加入小米汽車(chē)供應(yīng)鏈的 A 股公司也通過(guò)互動(dòng)平臺(tái)等渠道回應(yīng)與小米汽車(chē)的合作情況。

看好小米汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈

隨著小米新車(chē)上市臨近，多家券商機(jī)構(gòu)表示看好小米汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈。　　

信達(dá)證券表示，小米憑借其在手機(jī)行業(yè)成熟的供應(yīng)鏈管理能力，汽車(chē)業(yè)務(wù)的垂直整合能力有望快速提升，產(chǎn)業(yè)鏈有望充分受益?！?/span>

中信證券分析師許英博認(rèn)為，供應(yīng)鏈、軟件、用戶、生態(tài)、渠道等方面的優(yōu)勢(shì)有助于小米在智能汽車(chē)市場(chǎng)占據(jù)一席之地，較其他造車(chē)新勢(shì)力而言有望更快實(shí)現(xiàn)年銷(xiāo) 10 萬(wàn)輛且毛利轉(zhuǎn)正的目標(biāo)，進(jìn)而打開(kāi)顯著增量估值空間。持續(xù)看好小米智能汽車(chē)的成功推出和快速增長(zhǎng)，為公司帶來(lái)新的增長(zhǎng)曲線和估值提升。　　

「小米在智能生態(tài)、渠道運(yùn)營(yíng)以及品牌流量方面的優(yōu)勢(shì)將使其成為新能源車(chē)市場(chǎng)的有力競(jìng)爭(zhēng)者?！箛?guó)泰君安分析師吳曉飛表示，造車(chē)初期流量+生態(tài)+渠道協(xié)同是小米汽車(chē)的優(yōu)勢(shì)所在，產(chǎn)品塑造能力成為中后期關(guān)鍵。

作為具備強(qiáng)大流量群體的消費(fèi)電子龍頭，小米汽車(chē)初期并不缺乏客戶基礎(chǔ)，疊加小米智能生態(tài)和渠道優(yōu)勢(shì)，小米汽車(chē)上市初期的表現(xiàn)值得期待。同時(shí)新能源車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，在中后期的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中小米汽車(chē)需要發(fā)揮其產(chǎn)品塑造和產(chǎn)品定位上的能力，才能獲取更高的市場(chǎng)份額?！?/span>

小米入局將加速中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)智能化進(jìn)程，為中國(guó)供應(yīng)鏈崛起帶來(lái)的投資機(jī)遇。有統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，小米已投資 50 多家汽車(chē)供應(yīng)鏈企業(yè)，涉及三電技術(shù)、自動(dòng)駕駛、智能化、激光雷達(dá)等各種細(xì)分賽道，深入電動(dòng)汽車(chē)制造的各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。從這個(gè)角度來(lái)看，小米汽車(chē)的供應(yīng)鏈已經(jīng)有了一定的發(fā)展。這或許可以成為小米汽車(chē)在未來(lái)的一個(gè)優(yōu)勢(shì)，與各環(huán)節(jié)供應(yīng)商確立優(yōu)質(zhì)且有深度的關(guān)系可以讓小米汽車(chē)保障供應(yīng)、穩(wěn)定生產(chǎn)、降低成本。

整車(chē)市場(chǎng)格局未定，小米汽車(chē)有望在三大領(lǐng)域帶來(lái)機(jī)遇。一是全球化擴(kuò)張，在部分細(xì)分領(lǐng)域如電池、攝像頭、網(wǎng)聯(lián)模組和車(chē)載通信設(shè)備等，國(guó)內(nèi)的龍頭公司已經(jīng)具備了全球化擴(kuò)張的能力；二是國(guó)產(chǎn)化替代，在部分細(xì)分領(lǐng)域如車(chē)用 IGBT、MCU、毫米波雷達(dá)、熱管理、線控等，部分國(guó)內(nèi)公司通過(guò)迭代升級(jí)，未來(lái)有望逐步蠶食替代海外巨頭的市場(chǎng)份額；三是新賽道洗牌，在部分細(xì)分領(lǐng)域如計(jì)算平臺(tái)、激光雷達(dá)、高精度地圖、碳化硅功率器件等。

結(jié)語(yǔ)

小米首期在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域投入了 33 億元研發(fā)費(fèi)用，并組建了一支超過(guò) 500 人的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，目標(biāo)是在 2024 年打入自動(dòng)駕駛第一陣營(yíng)。一方面立足供應(yīng)鏈，同時(shí)也發(fā)力自動(dòng)駕駛。雷軍的造車(chē)思路似乎較為周全。雷軍曾表示，「每年 1000 萬(wàn)輛才算造車(chē)成功?！谷绻∶灼?chē)能夠?qū)崿F(xiàn)這樣的規(guī)模，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈顯然會(huì)迎來(lái)新的增長(zhǎng)。