拆解臺(tái)積電27年的出海之路

在「地緣政治」風(fēng)險(xiǎn)的催化下，美國(guó)、日本、德國(guó)政府積極邀請(qǐng)臺(tái)積電到他們的國(guó)家設(shè)廠，并且提供補(bǔ)貼，以減輕臺(tái)積電在國(guó)外建廠的高昂費(fèi)用的負(fù)擔(dān)。目前臺(tái)積電確定到美國(guó)、日本、德國(guó)興建晶圓廠。

臺(tái)積電美國(guó)及日本的晶圓廠已經(jīng)開始興建，預(yù)期分別于 2025 年、2024 年開始量產(chǎn)。德國(guó)廠預(yù)計(jì)明年動(dòng)工，2027 年量產(chǎn)。

在此之前，臺(tái)積電主要的生產(chǎn)基地皆在中國(guó)臺(tái)灣。

27 年來，臺(tái)積電的全球化制造之路

1996 年，臺(tái)積電在美國(guó)的「力邀」下，成立子公司 WaferTech，到美國(guó)華盛頓州 Camas 市，興建 8 吋晶圓廠，這是臺(tái)積電首度踏出國(guó)門到海外設(shè)廠。

1999 年，臺(tái)積電與「飛利浦半導(dǎo)體公司」及「新加坡經(jīng)濟(jì)開發(fā)投資局」，共同投資成立 SSMC，在新加坡興建 8 吋晶圓廠。

隨著中國(guó)大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，臺(tái)積電于 2003 年，到上海「松江」興建 8 吋廠，這是臺(tái)積電首度到大陸設(shè)廠。接著 2016 年，臺(tái)積電宣布投資 30 億美元，在南京興建 12 吋晶圓廠及設(shè)計(jì)服務(wù)中心，該晶圓廠導(dǎo)入 16 納米制程，是當(dāng)時(shí)中國(guó)最先進(jìn)的晶圓廠。

2020 年，臺(tái)積電在美國(guó)的「敦促」下，宣布到美國(guó)亞利桑那州，設(shè)立先進(jìn)的 5 納米晶圓廠。2022 年 12 月，美國(guó)投資部分再加碼，將追加興建一座 3 納米廠，原本的 5 納米廠也升級(jí)到 4 納米。投資金額，由原本的 120 億美元，跳升到 400 億美元。不過在今年 7 月，原預(yù)定于 2024 年年底量產(chǎn)的臺(tái)積電美國(guó)廠，因工期延誤，加上與當(dāng)?shù)毓?huì)溝通不良，宣布量產(chǎn)時(shí)間推遲至 2025 年。

2021 年年底，臺(tái)積電宣布到日本熊本興建 12 吋晶圓廠，制程技術(shù)為 22/28 納米、12/16 納米。與「索尼半導(dǎo)體制造」、「電裝」公司，共同投資成立「日本先進(jìn)半導(dǎo)體制造」(JASM) 公司，臺(tái)積電占 70% 股權(quán)，「索尼半導(dǎo)體制造」占 20%，「電裝」公司占 10%。

臺(tái)積電日本的 JASM 與索尼、電裝合資，除了符合日本政府補(bǔ)貼的條件外，索尼與電裝，將會(huì)是日本廠的主要客戶。JASM 在熊本設(shè)廠，貼近索尼的工廠，除了就近支援索尼外，在建廠以及將來運(yùn)作期間，也可獲得索尼的協(xié)助。

電裝是由豐田汽車分割出的公司，目前是全球第二大汽車零組件供應(yīng)商，因此 JASM 的客戶，將來可能延伸到車用半導(dǎo)體公司。

JASM 于 2022 年年中，開始興建，預(yù)計(jì) 2024 年年底，開始量產(chǎn)，目前進(jìn)度符合規(guī)劃。

2023 年 8 月 8 日晚間，臺(tái)積電宣布將在德國(guó)設(shè)廠。臺(tái)積電將出資約 35 億歐元，投資設(shè)立「歐洲半導(dǎo)體制造公司」(ESMC) 簡(jiǎn)稱「歐積電」。

除了臺(tái)積電外，「英飛凌」、「博世」(Bosch) 及「恩智浦」(NXP)，將各出資 5 億歐元，投資 ESMC。臺(tái)積電將占有 ESMC 的 70% 股權(quán)，英飛凌、博世及恩智浦，將各占 ESMC 的 10% 股權(quán)。

ESMC 與 JASM 都有具半導(dǎo)體制造、設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)的在地客戶合資

比較目前幾個(gè)海外的投資項(xiàng)目，與臺(tái)積電的亞利桑那廠獨(dú)資相比，歐洲的 ESMC 與日本的 JASM 皆有合資伙伴。獨(dú)資方式對(duì)臺(tái)積電而言，最重要的是可避免客戶與合資伙伴有利益沖突的嫌疑。

目前臺(tái)積電在日本建廠順利，進(jìn)度合乎預(yù)期，與美國(guó)廠因「水土不服」使建廠進(jìn)度落后，高下立判。歐美人士工作習(xí)性及態(tài)度與東方人有很大的差異，臺(tái)積電在德國(guó)設(shè)廠有合作伙伴，對(duì)將來建廠、營(yíng)運(yùn)會(huì)有很大的幫助。

何處設(shè)廠？地緣政治、供應(yīng)鏈韌性、政府補(bǔ)助都是考量點(diǎn)

以臺(tái)積電 2022 年地區(qū) (依客戶總部所在地區(qū)計(jì)算) 銷售金額來看，美國(guó)是最大市場(chǎng)，占 66.1%。其次為中國(guó)大陸，占 10.9%。中國(guó)臺(tái)灣居第三，占 9.3%。歐洲居第四，占 5.5%。日本居第五，占 5.3%。依接近客戶的角度來看，到美國(guó)設(shè)廠是合理的選擇。

2022 年，臺(tái)積電對(duì)總部設(shè)在日本公司的銷售額約 37.8 億美元，對(duì)總部設(shè)在歐洲公司的銷售額約 39.3 億美元。依此營(yíng)業(yè)額規(guī)模，在日本、歐洲設(shè)廠有點(diǎn)「勉強(qiáng)」，背后原因除了是看好兩地區(qū)將來在車用半導(dǎo)體的成長(zhǎng)幅度外，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)也是另一重要的誘因。

另一有利的因素是日本、歐盟，皆祭出對(duì)設(shè)立晶圓廠的高額補(bǔ)助，這對(duì)臺(tái)積電而言可以節(jié)省很多建廠成本。以此次臺(tái)積電到德國(guó)「德勒斯登」市設(shè)廠，德國(guó)政府將可能補(bǔ)貼 50 億歐元。換言之，ESMC 投入 50 億歐元的資金，可獲得政府補(bǔ)貼 50 億歐元，可以說是條件極為優(yōu)渥。

日本方面已看到臺(tái)積電的熊本廠帶來新的氣象，日本政府積極游說臺(tái)積電增設(shè)二廠?！笟W積電」塵埃落定，德國(guó)成功邀請(qǐng)臺(tái)積電設(shè)廠，對(duì)德國(guó)及歐洲半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的韌性，有很大的定錨作用。日本政府及德國(guó)政府分別給臺(tái)積電高額的補(bǔ)貼，相信兩國(guó)政府對(duì)臺(tái)積電抱有很大的期待。

ESMC 瞄準(zhǔn)車用半導(dǎo)體市場(chǎng)，又就近與博世共享制造生態(tài)系統(tǒng)

ESMC 計(jì)劃興建月產(chǎn)能 4 萬片的 12 吋廠，制程技術(shù)為 22/28 納米、12/16 納米，主要瞄準(zhǔn)「車用半導(dǎo)體」應(yīng)用市場(chǎng)。英飛凌及恩智浦是車用半導(dǎo)體的領(lǐng)導(dǎo)廠商，加上博世是車廠零件的「一級(jí)」（Tier-1）供應(yīng)商。

博世與各大車廠的關(guān)系密切，供應(yīng)車用零組件。除此之外博世在德勒斯登有一座自己的 12 吋晶圓廠，生產(chǎn)車用芯片，該廠于 2021 年 7 月開始生產(chǎn)，耗資 10 億歐元。

除了新建的 12 吋廠外，博世也有 6 吋及 8 吋晶圓廠，因此對(duì)半導(dǎo)體的制造并不陌生。ESMC 在德勒斯登設(shè)廠，可獲得博世就近支援，相信在「識(shí)途老馬」的帶領(lǐng)之下，ESMC 的建廠之路，可以走得很平順。ESMC 預(yù)計(jì) 2024 年下半年，開始動(dòng)工興建，2027 年年底，開始量產(chǎn)。

相較英特爾高調(diào)的建廠策略，臺(tái)積電海外布局則顯得步步為營(yíng)

英特爾計(jì)劃在德國(guó)「馬德堡」興建兩座先進(jìn)晶圓廠，預(yù)計(jì)將投入 300 億歐元，經(jīng)英特爾多次爭(zhēng)取后，德國(guó)政府同意補(bǔ)貼約 100 億歐元。

英特爾在美國(guó)、歐洲大舉投資興建先進(jìn)制程晶圓廠，「戰(zhàn)線」拉得很長(zhǎng)，成果恐怕會(huì)與預(yù)期有落差。

與英特爾高調(diào)要求德國(guó)政府補(bǔ)貼，對(duì)比之下，臺(tái)積電在海外設(shè)廠顯得「步步為營(yíng)」，雖然亞利桑那州建廠期間有「雜音」，然而在客戶的支援下，相信會(huì)有不錯(cuò)的成果。

臺(tái)積電在美、日、德等地設(shè)廠，除了因應(yīng)地緣政治的挑戰(zhàn)外，這三地科技是全球的佼佼者，臺(tái)積電應(yīng)該可以從這三地，獲得不少正向回饋。