AI端側(cè)應用重塑消費電子產(chǎn)業(yè)生態(tài)，千億歌爾將迎“第二春”

近日，據(jù)媒體報道，Meta計劃最快在今年年底推出與雷朋合作的高端版本AI智能眼鏡,該眼鏡不僅將加入單獨顯示照片和其他應用程序的高清屏幕，還將嵌入功能更加強大的AI大模型系統(tǒng)。

市場研究機構(gòu)Counterpoint Research 的《全球智能眼鏡型號出貨量追蹤報告》顯示，受到 Ray-Ban Meta 智能眼鏡強勁需求的推動，2024年全球智能眼鏡出貨量同比增長 210%，全球智能眼鏡市場首次突破200萬臺大關(guān)，創(chuàng)下了前所未有的增長速度。

業(yè)內(nèi)人士普遍認為，生成式AI技術(shù)正深度重構(gòu)消費電子的產(chǎn)業(yè)格局，AI技術(shù)在消費者終端設(shè)備側(cè)的搭載不僅將推動消費電子市場的整體回暖，也將催生出豐富的新興智能硬件產(chǎn)品使用場景和產(chǎn)品形態(tài)。

受益于人工智能技術(shù)推動下的消費電子市場回暖，歌爾股份2024年營業(yè)收入重返千億大關(guān)，其第四季度凈利潤更是大幅增長63.23%，增長勢頭強勁。有行業(yè)分析人士表示，隨著AI 模型從服務器擴展到手機、AR、VR 和 AR 頭顯、可穿戴設(shè)備等載體，消費電子市場將迎來新一輪的增長周期，這也將為歌爾股份的業(yè)績帶來新的增長動能。

AI端側(cè)應用帶動消費電子需求爆發(fā) 

歌爾股份發(fā)布的年報顯示，2024年公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入1009.54億元，同比微增2.41%，但是歸母凈利潤卻實現(xiàn)了大幅提升，同比增長高達144.93%，達到26.65億元，扣非歸母凈利潤同比增幅達178.3%。

“公司盈利能力的大幅提升主要得益于消費電子行業(yè)終端需求在 AI 人工智能等新技術(shù)的推動下有所復蘇?！备锠柟煞荼硎荆@也使得公司 VR 虛擬現(xiàn)實、MR 混合現(xiàn)實產(chǎn)品銷量同比顯著增長，智能無線耳機、智能可穿戴產(chǎn)品業(yè)務營收規(guī)模和盈利能力得到顯著提升。

隨著人工智能技術(shù)的成熟，AI不僅在加速推動消費電子領(lǐng)域的智能化升級，也成為消費電子行業(yè)估值重塑的重要機遇。

2023年9月，Meta 推出了第二代智能眼鏡Meta Ray-Ban，在造型和價格基本保持不變的基礎(chǔ)上該款眼鏡借助設(shè)備端 AI 算法、基于智能手機的端側(cè)AI和Llama AI 模型，使得該款智能眼鏡的核心功能得以實現(xiàn)，作為市場上首款AI智能眼鏡，Meta Ray-Ban僅2023年Q4的銷售量就超過了一代眼鏡全生命周期的出貨量。

AI賦能之下的Meta Ray-Ban不僅成功的推動了智能眼鏡市場的增長，其強勁的市場需求也讓歌爾股份受益其中。

值得注意的是，深耕VR、AR相關(guān)業(yè)務領(lǐng)域十多年的歌爾股份在中高端VR設(shè)備代工市場份額接近80%，其也是Meta公司的核心合作伙伴，而在智能眼鏡市場，Meta在2024年占據(jù)市場份額的60%以上。

“AI與智能手機產(chǎn)品的融合不斷深化，頭部廠商積極研發(fā)支持大模型端側(cè)部署、具備多模態(tài)能力的AI智能手機產(chǎn)品。”有分析人士認為，AI技術(shù)在終端設(shè)備中的應用將為智能硬件行業(yè)打開新的發(fā)展空間，并帶動相關(guān)精密零組件市場的回暖，“預計2025年生成式AI手機將加速滲透，2027年滲透率將達到43%，生成式AI手機存量也將從2023年的百萬級增至2027年的12.3億部?！?/span> 

全面布局卡位AI+元宇宙風口

近年來，歌爾股份更是依靠在聲學、光學、微電子等領(lǐng)域的高強度研發(fā)投入積極參與到AI+元宇宙的發(fā)展浪潮中。

光學方面，近日，歌爾股份發(fā)布了采用表面浮雕刻蝕光柵工藝的全新 AR 全彩光波導顯示模組 Star G-E1，通過優(yōu)化光柵材料和結(jié)構(gòu)，Star G-E1可實現(xiàn) 5000尼特的峰值亮度。其亮度均勻性超過 45%，色差小于0.02，對比同類技術(shù)方案分別提升約 50%和 100%，有效減少了圖像顏色偏差，提升色彩表現(xiàn)，使眼鏡呈現(xiàn)的畫面色彩絢麗且清晰無雜質(zhì)。

  這項工藝不僅突破了傳統(tǒng)納米壓印技術(shù)在高折射率材料應用上的瓶頸，還實現(xiàn)了光機小巧的同時保證了卓越的光學顯示效果。

此前，歌爾股份還陸續(xù)推出了采用曲貼膠合技術(shù)、平面貼膜技術(shù)以及基于COC材料的模內(nèi)注塑技術(shù)的高顯示性能VR Pancake模組。

依托在聲學領(lǐng)域20余年的研發(fā)與制造經(jīng)驗，歌爾股份在2023年便推出行業(yè)首個XR一站式音頻解決方案，并陸續(xù)推出高性能的AR/VR眼鏡專用揚聲器，并已實現(xiàn)量產(chǎn)應用，進一步提升了XR產(chǎn)品在不同場景下的音頻體驗。  

2025年的CES展會上，歌爾股份還推出了融合VPU傳感器和DNN算法的降噪技術(shù)，同時開發(fā)了防聲泄露音腔和自研算法，不僅可以有效提升通話清晰度，還可以為OWS（開放式音頻）和AI眼鏡提供隱秘且沉浸的聲學體驗。

年報披露的數(shù)據(jù)顯示，歌爾股份2024年研發(fā)費用48.82億元，較上年同期增加了3.52%，2024年，共申請專利2663項，其中發(fā)明專利2236項，獲得專利授權(quán)1830項。截至2024年12月底，歌爾股份累計申請專利34872項，其中發(fā)明專利20132項，累計獲得專利授權(quán)21735項、國外專利4362項。

 有分析人士認為，持續(xù)十多年在元宇宙領(lǐng)域的研發(fā)投入使得歌爾股份掌握了從關(guān)鍵零組件到整機研發(fā)制造一站式解決方案能力，并已與業(yè)內(nèi)多個頭部品牌廠商建立合作，強大的競爭優(yōu)勢也將為其在AI端側(cè)落地的市場競爭中取得市場先機。

客戶關(guān)系修復，盈利能力提升 

2024年全年，歌爾股份強勢復蘇，各項業(yè)績指標實現(xiàn)了全面增長，盈利能力得到了持續(xù)提升，得益于與客戶關(guān)系的穩(wěn)固提升，也展現(xiàn)出了管理層優(yōu)秀的精細化管理能力。

2024年，歌爾股份精密零組件業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入150億元，同比增長15.85%；智能聲學整機業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入263億元，同比增長8.73%；智能硬件業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入571億元，雖然同比下降2.57%，但是三大主營業(yè)務的盈利能力都得到了全面提升，三大主營業(yè)務毛利率較上年同期分別上漲1.02%、2.73%和1.90%，公司綜合毛利率由8.95%提升至11.09%。

與此同時，歌爾股份實行精益化管理，銷售費用、管理費用、研發(fā)費用和財務費用合計77.73億元，同比減少0.33%，經(jīng)營性現(xiàn)金流充裕，現(xiàn)金流量凈額達62.00億元。

近日，備受關(guān)注的核心客戶高管也到訪歌爾股份，其表示對歌爾股份的自動化制造和產(chǎn)線上強大的AI技術(shù)感到鼓舞。

有行業(yè)分析人士認為，此次核心客戶高管的到訪也意味著歌爾股份與核心客戶的關(guān)系不斷鞏固提升，這也將為歌爾股份2025年業(yè)績的持續(xù)增長提供有力支撐。