分析機(jī)構(gòu)：2024年半導(dǎo)體市場(chǎng)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，2025年增速放緩

據(jù)WSTS稱，2024年第二季度全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1499億美元。2024年第二季度較2024年第一季度增長(zhǎng)6.5%，較去年同期增長(zhǎng)18.3%。WSTS將2024年第一季度的預(yù)測(cè)上調(diào)了30億美元，使2024年第一季度較去年同期增長(zhǎng)17.8%，而不是之前的15.3%。

與 2024 年第一季度相比，主要半導(dǎo)體公司 2024 年第二季度的收入增長(zhǎng)普遍強(qiáng)勁。在排名前十五的公司中，只有兩家公司（聯(lián)發(fā)科和意法半導(dǎo)體）在 2024 年第二季度的收入出現(xiàn)下滑。增長(zhǎng)最強(qiáng)勁的是內(nèi)存公司，SK Hynix 和 Kioxia 分別上漲超過(guò) 30%，三星半導(dǎo)體上漲 23%，美光科技上漲 17%。2024 年第二季度與 2024 年第一季度相比，排名前十五的公司加權(quán)平均增長(zhǎng)率為 8%，其中內(nèi)存公司上漲 22%，非內(nèi)存公司上漲 3%。

根據(jù) Nvidia 2024 年第一季度的預(yù)測(cè)，2024 年第二季度營(yíng)收為 280 億美元，Nvidia 仍是最大的半導(dǎo)體公司。三星以 207 億美元位居第二。博通尚未公布其 2024 年第二季度業(yè)績(jī)，但我們估計(jì)其營(yíng)收為 130 億美元，超過(guò)英特爾的 128 億美元。英特爾多年來(lái)一直位居第一或第二，今年下滑至第四位。

2024 年第三季度與 2024 年第二季度相比的收入預(yù)期是積極的，但前景廣闊。AMD 預(yù)計(jì) 2024 年第三季度收入將增長(zhǎng) 15%，這得益于數(shù)據(jù)中心和客戶端計(jì)算的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。美光表示，內(nèi)存熱潮將繼續(xù)，供應(yīng)低于需求，并預(yù)計(jì)增長(zhǎng) 12%。三星半導(dǎo)體和 SK 海力士沒有提供收入預(yù)期，但兩家公司都預(yù)計(jì)服務(wù)器 AI 的需求將繼續(xù)強(qiáng)勁。

少數(shù)公司預(yù)計(jì) 2024 年第三季度的收入增長(zhǎng)率將較低，約為 1%：英特爾、聯(lián)發(fā)科和意法半導(dǎo)體。英特爾將前景疲軟歸咎于庫(kù)存過(guò)剩。其他五家提供收入指導(dǎo)的公司的收入增長(zhǎng)率在 4% 至 8% 之間。意法半導(dǎo)體和恩智浦半導(dǎo)體預(yù)計(jì)汽車行業(yè)將在 2024 年第三季度有所改善，但工業(yè)領(lǐng)域的庫(kù)存問(wèn)題仍然存在。德州儀器預(yù)計(jì)個(gè)人電子產(chǎn)品將表現(xiàn)強(qiáng)勁。提供指導(dǎo)的九家非內(nèi)存公司的 2024 年第三季度加權(quán)平均收入增長(zhǎng)率為 5%。

2024 年上半年半導(dǎo)體市場(chǎng)的大幅增長(zhǎng)（較 2023 年上半年增長(zhǎng) 18%）將推動(dòng) 2024 年全年的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。過(guò)去幾個(gè)月對(duì) 2024 年的預(yù)測(cè)范圍從 Cowan LRA 模型的 14.4% 到 Statista Market Insights 的 20.7%。我們的半導(dǎo)體情報(bào) (SC-IQ) 預(yù)測(cè) 2024 年將增長(zhǎng) 17.0%，與 Gartner 的 17.4% 和 WSTS 的 16.0% 一致。

對(duì) 2025 年的四個(gè)預(yù)測(cè)顯示出相似的趨勢(shì)——增長(zhǎng)速度雖然放緩但仍保持強(qiáng)勁，從 Semiconductor Intelligence 的 11.0% 到 Statista 的 15.6%。2024 年至 2025 年的增長(zhǎng)減速范圍從 WSTS 的負(fù) 3.5 個(gè)百分點(diǎn)（16% 至 12.5%）到我們的負(fù) 6 個(gè)百分點(diǎn)（17% 至 11%）。我們對(duì) 2026 年的初步預(yù)測(cè)為中等個(gè)位數(shù)。到那時(shí)，人工智能和內(nèi)存市場(chǎng)的復(fù)蘇勢(shì)頭應(yīng)該會(huì)逐漸減弱。其他主要終端市場(chǎng)（智能手機(jī)、個(gè)人電腦和汽車）在未來(lái)幾年可能會(huì)保持平穩(wěn)或低增長(zhǎng)。除非出現(xiàn)任何重大的新增長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)提振市場(chǎng)或經(jīng)濟(jì)衰退抑制市場(chǎng)，否則到本世紀(jì)末，半導(dǎo)體市場(chǎng)的前景應(yīng)該會(huì)保持在中等個(gè)位數(shù)。

來(lái)源：半導(dǎo)體行業(yè)觀察

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