從15家頂級半導(dǎo)體公司收入，看半導(dǎo)體市場變化

根據(jù) WSTS 的數(shù)據(jù)，2023 年第二季度全球半導(dǎo)體市場與 2023 年第一季度相比增長了 4.2%。這是自 2021 年第四季度以來首次出現(xiàn)季度間正增長。與去年同期相比，市場下降了 17.3%，較 2023 年第一季度同比下降 21.3% 有所改善。2021 年第二季度，半導(dǎo)體市場同比增長達到 30.1%，這是從 2020 年疫情放緩中復(fù)蘇中的峰值。

根據(jù) Semiconductor Intelligence 的數(shù)據(jù)，大多數(shù)主要半導(dǎo)體公司在 2023 年第二季度的收入均較 2023 年第一季度有所增長。在 15 家最大的公司中，有 13 家顯示出收入增長。唯一收入下降的公司是高通（下降 10%）和英飛凌科技（下降 0.7%）。

Nvidia 尚未公布最新季度的財務(wù)結(jié)果，但其預(yù)測顯示其收入將從上一季度躍升 53%。如果預(yù)測成立，Nvidia 將在 2023 年第二季度排名第三，而在上一季度，它位列第五位。Nvidia 稱對 AI 處理器需求的大幅增加是強勁增長的驅(qū)動力。

SK 海力士公布 2023 年第二季度增長率為 39%，從之前三個季度超過 25% 的下降中恢復(fù)過來。這 15 家公司從 2023 年第一季度到 2023 年第二季度的加權(quán)平均增長率為 8%。如果不包括英偉達，那么增長率為 3%。

大多數(shù)公司預(yù)計從 2023 年第二季度開始，到 2023 年第三季度將持續(xù)增長。在提供指導(dǎo)的 11 家公司中，有 9 家預(yù)測收入增長，幅度從 0.4%（高通、德州儀器和瑞薩電子）到 6.4%（AMD）。英飛凌預(yù)計下降 2.2%，ADI 預(yù)計下降 5%。內(nèi)存公司（三星、SK 海力士和美光科技）均表示，他們預(yù)計 2023 年下半年的需求將有所改善。

英特爾指出持續(xù)存在庫存問題，而聯(lián)發(fā)科和瑞薩則報告庫存較低或平衡。TI、英飛凌、意法半導(dǎo)體和恩智浦半導(dǎo)體表示，汽車將繼續(xù)成為 2023 年第三季度的驅(qū)動因素。這 11 家公司的加權(quán)平均預(yù)期是 2023 年第三季度較 2023 年第二季度增長 2%。提供一系列營收指引的公司，其高端營收增幅比中值指引高出 3 至 7 個百分點。

即使在 2023 年第 2 季度、第 3 季度、第 2023 季度以及可能的第 4 季度，半導(dǎo)體市場將在 2023 年出現(xiàn)大幅下滑，預(yù)計下降幅度從 20% 到 10% 不等。

未來視野 Malcolm Penn 表示，他將根據(jù) 2023 年第二季度 WSTS 數(shù)據(jù)提高對 2023 年的預(yù)測。我們對 Semiconductor Intelligence (SC-IQ) 的預(yù)測是 2023 年下降 13%。

展望 2024 年，大多數(shù)機構(gòu)給出了相似的預(yù)測：Tech Insights 增長 10%，SC-IQ 增長 11%，WSTS 增長 11.8%。Gartner 最為樂觀，為 18.5%。2024 年預(yù)測之間的主要區(qū)別在于對內(nèi)存市場的假設(shè)。WSTS 和 Gartner 預(yù)計 2024 年非內(nèi)存產(chǎn)品的增長率分別為 5.0% 和 7.7%。然而，Gartner 預(yù)計內(nèi)存增長 70%，而 WSTS 預(yù)測增長 43%。

電子產(chǎn)品產(chǎn)量可能會在 2023 年第二季度達到低點。半導(dǎo)體市場最終在 2023 年第二季度呈現(xiàn)季度環(huán)比增長。主要半導(dǎo)體公司預(yù)計收入將持續(xù)增長到 2023 年第三季度。半導(dǎo)體市場終于出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，并有望在 2024 年實現(xiàn)兩位數(shù)增長。

全球半導(dǎo)體市場緩步回暖，全面復(fù)蘇或待 2024 年

據(jù)中國經(jīng)營報報道，在經(jīng)歷 2022 年的蕭條后，全球半導(dǎo)體市場顯示出回暖跡象。

日前，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SIA）發(fā)布報告稱，2023 年第二季度全球半導(dǎo)體銷售總額為 1245 億美元，比 2023 年第一季度增長 4.7%，但比 2022 年第二季度下降 17.3%。2023 年 6 月全球銷售額為 415 億美元，同比增長 1.7%，這是全球芯片銷售額連續(xù)第四個月實現(xiàn)小幅上升。

與此同時，報告顯示，我國 6 月半導(dǎo)體銷售額也實現(xiàn)了環(huán)比 3.2% 的增長。對此，SIA 總裁 John Neuffer 表示，這為下半年全球半導(dǎo)體市場的繼續(xù)反彈提供了樂觀預(yù)期。

此前受半導(dǎo)體產(chǎn)能短缺轉(zhuǎn)為過剩的態(tài)勢影響，全球半導(dǎo)體市場在連續(xù)增長 8 個季度后，于 2022 年第二季度首次出現(xiàn)收入下滑，第三季度更是延續(xù)頹勢，下降了 7%。Gartner 預(yù)測，全球半導(dǎo)體市場的低迷將持續(xù)到 2023 年。

對此，CINNO Research 首席分析師周華道，目前，全球半導(dǎo)體市場銷量在中國市場銷量的帶動下有所回升，并且隨著全球資本市場預(yù)期回升，由此帶來環(huán)比增長。

華福證券研報則指出，在 2021 年 12 月全球銷售額增速達到峰值后，全球半導(dǎo)體市場開始進入下行周期，此輪景氣度下沉已持續(xù)較長時間，半導(dǎo)體行業(yè)基本面「筑底」已基本完成，本次連續(xù)數(shù)月的穩(wěn)定環(huán)比增長或?qū)榘雽?dǎo)體行業(yè)觸底回升帶來一縷曙光。