半導(dǎo)體 突傳重磅！

8月8日，中芯國(guó)際公告，第二季度營(yíng)收19.01億美元，同比增長(zhǎng)21.8%，超過(guò)預(yù)期；第二季度凈利潤(rùn)1.65億美元，遠(yuǎn)超外圍分析師預(yù)期的1.038億美元。與此同時(shí)，公司針對(duì)三季度亦給出積極的收入指引，環(huán)比增長(zhǎng)將達(dá)13%—15%，毛利率介于18%—20%。

　　另一家知名公司——華虹半導(dǎo)體也發(fā)布了第二季度業(yè)績(jī)報(bào)告：銷(xiāo)售收入達(dá)到4.785億美元，符合指引；毛利率為10.5%，優(yōu)于指引，均實(shí)現(xiàn)了環(huán)比增長(zhǎng)。

　　那么，半導(dǎo)體的機(jī)會(huì)是否正在到來(lái)？

業(yè)績(jī)超預(yù)期

　　今天傍晚，中芯國(guó)際公告，第二季度營(yíng)收19.01億美元，同比增長(zhǎng)21.8%；第二季度凈利潤(rùn)1.65億美元，同比下降59%。其中，凈利數(shù)據(jù)要遠(yuǎn)超倫交所調(diào)查分析師預(yù)期的1.038億美元。

　　具體來(lái)看，中芯國(guó)際第二季度的營(yíng)收和毛利率皆好于指引，出貨量大幅提升。該公司第二季度營(yíng)收達(dá)19.01億美元，同比增長(zhǎng)21.85%，環(huán)比增長(zhǎng)8.63%，高于此前預(yù)告的5%—7%；毛利率高達(dá)13.9%，亦超指引（預(yù)告9%—11%）；凈利潤(rùn)1.65億美元，環(huán)比增長(zhǎng)129.2%。公司第二季度整體稼動(dòng)率85.2%（+4.4pcts），晶圓交付2111K（環(huán)比增長(zhǎng)17.7%，同比增長(zhǎng)50.5%）。該公司折合8英寸月產(chǎn)能從第一季度的81.45K/M繼續(xù)提升至第二季度的83.7K/M，增加2.25K/M（折合12英寸約10K/M）。

　　從收入分析來(lái)看，申萬(wàn)宏源認(rèn)為，消費(fèi)電子拉動(dòng)明顯，歐美客戶占比略有提升。按下游占比來(lái)看，中芯國(guó)際第二季度手機(jī)占比32%（+0.8pcts），電腦與平板占比13.3%（-4.3pcts），消費(fèi)電子35.6%（+4.7pcts），互聯(lián)和可穿戴占比11%（-2.2pcts），工業(yè)和汽車(chē)占比8.1%（+0.9pcts）。按區(qū)域分，公司第二季度中國(guó)區(qū)客戶收入占比80.3%（-1.3pcts），美國(guó)區(qū)客戶收入占比16%（+1.1pcts），歐亞區(qū)客戶收入占比3.7%（+0.2pcts）。

　　與此同時(shí)，第三季度，中芯國(guó)際給出的收入指引是環(huán)比增長(zhǎng)13%—15%（預(yù)計(jì)營(yíng)收21.48億—21.86億美元之間），毛利率介于18%—20%的范圍內(nèi)。

　　值得注意的是，華虹半導(dǎo)體也發(fā)布了業(yè)績(jī)。2024年第二季度，公司銷(xiāo)售收入達(dá)到4.785億美元，符合指引；毛利率為10.5%，優(yōu)于指引，且均實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)。產(chǎn)能利用率也較上季度進(jìn)一步提升，已接近全方位滿產(chǎn)，鞏固了公司在特色工藝晶圓代工業(yè)界的領(lǐng)先地位。該公司總裁兼執(zhí)行董事唐均君表示，半導(dǎo)體市場(chǎng)正在經(jīng)歷從底部開(kāi)始的緩慢復(fù)蘇。在經(jīng)歷了數(shù)個(gè)季度的持續(xù)疲軟后，市場(chǎng)在部分消費(fèi)電子等領(lǐng)域的帶動(dòng)下出現(xiàn)了企穩(wěn)復(fù)蘇信號(hào)。

　　唐均君表示，公司第二條12英寸生產(chǎn)線的建設(shè)正在緊鑼密鼓地推進(jìn)中，預(yù)計(jì)年底前可以試生產(chǎn)，屆時(shí)公司的產(chǎn)能及特色工藝平臺(tái)將得到進(jìn)一步的拓展和提升、挖掘出更大的潛力。華虹半導(dǎo)體將持續(xù)推進(jìn)工藝技術(shù)的研發(fā)，不斷夯實(shí)并力爭(zhēng)擴(kuò)大自身在特色工藝領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，為市場(chǎng)和廣大投資者帶來(lái)更出色的營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)和更豐厚的投資回饋。

機(jī)會(huì)是否已來(lái)？

　　那么，半導(dǎo)體的機(jī)會(huì)是否正在到來(lái)？中芯國(guó)際能否帶領(lǐng)半導(dǎo)體以及消費(fèi)電子展開(kāi)大反攻？

　　從基本面來(lái)看，全球半導(dǎo)體行業(yè)的確在經(jīng)歷2022年底開(kāi)始的長(zhǎng)期低迷后出現(xiàn)了復(fù)蘇跡象。據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，第二季度全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額增長(zhǎng)18.3%至1499億美元，其中中國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)21.6%。根據(jù)SIA數(shù)據(jù)，全球和中國(guó)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額均連續(xù)8個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，且今年以來(lái)一直保持兩位數(shù)同比增幅。此外，根據(jù)SEMI數(shù)據(jù)，第二季度，全球硅晶圓出貨面積為30.35億平方英寸，這是連續(xù)三個(gè)季度環(huán)比下降后首季恢復(fù)增長(zhǎng)，硅晶圓恢復(fù)增長(zhǎng)得益于需求恢復(fù)下晶圓廠稼動(dòng)率的提高。

　　在政策面上，國(guó)內(nèi)的半導(dǎo)體亦有利好傳出。據(jù)新華社8月7日消息，國(guó)務(wù)院國(guó)資委網(wǎng)站日前公開(kāi)的信息顯示，近日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委、國(guó)家發(fā)展改革委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范中央企業(yè)采購(gòu)管理工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》。這份文件提出，要在衛(wèi)星導(dǎo)航、芯片、高端數(shù)控機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人、先進(jìn)醫(yī)療設(shè)備等科技創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域，充分發(fā)揮中央企業(yè)采購(gòu)使用的主力軍作用，帶頭使用創(chuàng)新產(chǎn)品。

　　從下游消費(fèi)電子的需求來(lái)看，亦有好消息傳來(lái)。8月8日，據(jù)大河報(bào)報(bào)道，多名內(nèi)部員工和招聘人員表示，富士康的鄭州工廠已加大馬力，進(jìn)入生產(chǎn)的沖刺階段。與此同時(shí)，富士康深圳招人的消息亦不斷傳出。有分析人士認(rèn)為，隨著8月進(jìn)入iPhone新機(jī)零組件備貨旺季，各環(huán)節(jié)生產(chǎn)交付有望加速，加上蘋(píng)果加速AI終端生態(tài)構(gòu)建，有望引領(lǐng)新一輪智能硬件換機(jī)大周期，拉動(dòng)供應(yīng)鏈持續(xù)成長(zhǎng)。