半導(dǎo)體篇行業(yè)復(fù)蘇跡象明顯！一季度業(yè)績(jī)整體轉(zhuǎn)好

上市公司2023年年報(bào)和2024年一季報(bào)披露均已收官，證券時(shí)報(bào)梳理出五大熱門(mén)行業(yè)公司的營(yíng)收、利潤(rùn)及相應(yīng)增速數(shù)據(jù)，以饗讀者。

半導(dǎo)體行業(yè)一季度業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)好

　　今年一季度，半導(dǎo)體行業(yè)景氣度整體轉(zhuǎn)好，不過(guò)不同公司之間的業(yè)績(jī)則仍有較明顯的分化。

　　從2023年報(bào)情況來(lái)看，聞泰科技、中芯國(guó)際、長(zhǎng)電科技、通富微電、北方華創(chuàng)、韋爾股份、華虹公司、華天科技、有研新材、江波龍等多家公司營(yíng)業(yè)收入規(guī)模居于行業(yè)前列，2023年?duì)I業(yè)收入均超百億元。從利潤(rùn)規(guī)模來(lái)看，中芯國(guó)際、北方華創(chuàng)、紫光國(guó)微、華虹公司、中微公司、華潤(rùn)微、長(zhǎng)電科技、海光信息、聞泰科技、卓勝微等公司歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)超過(guò)10億元，居于行業(yè)前列；增速方面，包括天岳先進(jìn)、晶升股份、中科飛測(cè)、賽微電子、宏微科技、拓荊科技、慧智微-U、華海清科、北方華創(chuàng)等在內(nèi)的公司2023年?duì)I業(yè)收入同比增速超過(guò)50%。比如北方華創(chuàng)2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入220.79 億元，同比增長(zhǎng)50.32%，實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)38.99 億元，同比大幅增長(zhǎng)65.73%。

　　從2024年一季報(bào)的情況來(lái)看，半導(dǎo)體行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)整體回暖。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2024年一季度，有超過(guò)四分之三的半導(dǎo)體行業(yè)上市公司營(yíng)業(yè)收入同比正增長(zhǎng)，而2023年全年，僅有略超過(guò)半數(shù)的行業(yè)內(nèi)上市公司營(yíng)業(yè)收入同比正增長(zhǎng)。另外，2024年一季度，有超過(guò)半數(shù)的半導(dǎo)體行業(yè)上市公司歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)，而2023年全年，該數(shù)據(jù)不到四成。

　　從半導(dǎo)體行業(yè)各子行業(yè)業(yè)績(jī)來(lái)看，分立器件、半導(dǎo)體材料、數(shù)字芯片設(shè)計(jì)、模擬芯片設(shè)計(jì)、集成電路制造、集成電路封測(cè)、半導(dǎo)體設(shè)備等子行業(yè)公司內(nèi)部則仍有一定分化。

機(jī)構(gòu)：半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇跡象清晰

　　中國(guó)銀河證券近日的研究報(bào)告指出，2023年，受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、國(guó)際地緣政治沖突和行業(yè)周期性波動(dòng)等多重負(fù)面因素影響，半導(dǎo)體行業(yè)需求出現(xiàn)較大波動(dòng)，整體呈周期性下行態(tài)勢(shì)，部分公司業(yè)績(jī)承壓。2024年一季度，半導(dǎo)體下游需求復(fù)蘇，市場(chǎng)行情回暖，大部分公司業(yè)績(jī)明顯改善，半導(dǎo)體行業(yè)周期拐點(diǎn)愈發(fā)清晰。

　　在2023年全年和2024年一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，中國(guó)銀河證券研究報(bào)告認(rèn)為，半導(dǎo)體設(shè)備板塊維持高景氣度，預(yù)計(jì)今年仍將保持穩(wěn)定增速；半導(dǎo)體材料廠商業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化，電子特氣、濕電子化學(xué)品等逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代的中高端產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼，但是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)差強(qiáng)人意；集成電路封測(cè)賽道寒冰漸融，預(yù)計(jì)今年業(yè)績(jī)表現(xiàn)仍將遵循逐季向好的行業(yè)規(guī)律。

　　平安證券近日的研究報(bào)告認(rèn)為，當(dāng)前消費(fèi)電子有所回暖，半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，此外，AI帶來(lái)的算力產(chǎn)業(yè)鏈也將持續(xù)受益，半導(dǎo)體行業(yè)當(dāng)前處于周期筑底階段，待下游行情復(fù)蘇，將推動(dòng)半導(dǎo)體新一輪上升周期，看好行情復(fù)蘇及AI算力產(chǎn)業(yè)鏈兩條主線。