機構看淡明年半導體市場前景

       多家半導體企業(yè)數(shù)月來連續(xù)發(fā)布遜于預期的業(yè)績，其股價也出現(xiàn)下跌調整。近日，多家機構均下調了對明年半導體市場的預期。

　　世界半導體貿易統(tǒng)計協(xié)會(WSTS)發(fā)布預測稱，2023年半導體市場規(guī)模將從此前預計的同比增長4.6%轉為同比減少4.1%至5565億美元，這將是2019年后該行業(yè)首次出現(xiàn)回落。

　　市場調查機構Gartner發(fā)布的報告預計，2023年半導體行業(yè)收入將下降3.6%，從2022年的6180億美元降至5960億美元，低于早先預測的6230億美元。

　　市場調研機構IC Insights的報告認為，全球半導體需求將在2023年出現(xiàn)周期性下滑，全年總銷量預計將減少5%。

　　數(shù)據(jù)顯示，美國四大半導體巨頭英偉達、英特爾、AMD和高通年內業(yè)績、股價均出現(xiàn)震蕩下滑，市值累計蒸發(fā)已經超過千億美元。

　　從企業(yè)和機構的預警和報告中可以看出，半導體市場走弱主要是由于智能手機及個人電腦等民用產品的半導體需求下降，存儲半導體市場規(guī)模也將大幅減少。

　　從行業(yè)整體發(fā)展環(huán)境看，全球多國通脹嚴重，經濟下滑導致需求轉弱，利率上升帶來融資成本上漲，均給行業(yè)投資帶來不利影響。

　　Gartner認為，半導體市場出現(xiàn)了消費者驅動型市場和企業(yè)驅動型市場的兩極分化。其中，消費者驅動型市場的疲軟主要由通脹和利率上升導致的可支配收入下降所造成。此外，非必需消費支出的優(yōu)先次序被重新調整，對科技產品的購買需求產生了負面影響。不過，盡管宏觀經濟放緩，但企業(yè)驅動型市場，如企業(yè)網絡、企業(yè)計算、工業(yè)、醫(yī)療和商業(yè)運輸迄今為止仍相對具有彈性。

　　從市場情況看，半導體庫存上升、周轉率下降以及智能手機、個人電腦等關聯(lián)行業(yè)的下滑，都早已揭示了行業(yè)面臨的窘境。

　　根據(jù)臺灣地區(qū)研究機構資策會產業(yè)情報研究所的報告，臺積電的庫存系數(shù)在今年三季度觸及歷年巔峰，預計要到明年才能恢復到健康水平。此外，包括面板驅動芯片、MCU等產品的整體庫存率也維持在較高水平。臺積電此前也預警稱，庫存調整最大影響可能發(fā)生在明年上半年。這家研究所10月份就表示，半導體供應鏈從上游到下游都存在不同程度的庫存問題。

　　據(jù)報道，研究機構奧姆迪亞預計，全球半導體企業(yè)庫存將在今年四季度創(chuàng)下新高。為了盡快降低庫存，動態(tài)隨機存取內存(DRAM)和NAND閃存芯片的價格都可能出現(xiàn)下滑。

　　Gartner分析師預計，DRAM營收2022年將下降2.6%，至905億美元，2023年將進一步下滑18%，至742億美元。NAND業(yè)務收入預計2022年將增長4.4%，至688億美元，但2023年將下降13.7%，至594億美元。

　　一些分析人士認為，降庫存需要時間，消費電子等關聯(lián)行業(yè)短期內也無法恢復繁榮，半導體市場仍需要忍受一段調整期。但只要熬過今年年底和明年初的陣痛，相信依舊有機會，且表現(xiàn)優(yōu)異的企業(yè)可能具有更多機會。

　　高盛近日預計，半導體周期到明年年中有望好轉。報道顯示，巴菲特三季度斥資41億美元建倉臺積電，使其躋身伯克希爾-哈撒韋的十大重倉股。此外，費城半導體指數(shù)在11月中旬曾一度重返2800點上方，也給行業(yè)注入些許信心。