銀河基金鄭巍山：消費(fèi)電子板塊或迎上升周期

       上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊近期一些投資者關(guān)注到了消費(fèi)電子板塊的表現(xiàn)，這一板塊后續(xù)會(huì)重回景氣周期嗎？近期，銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)基金經(jīng)理鄭巍山分享了一些調(diào)研數(shù)據(jù)，從數(shù)據(jù)出發(fā)來(lái)分析消費(fèi)電子板塊未來(lái)的發(fā)展。

　　鄭巍山表示，從終端銷售情況來(lái)看，手機(jī)、PC等銷售依然低迷，但部分海外半導(dǎo)體公司表示，預(yù)計(jì)2023年下滑幅度或?qū)p緩并逐步復(fù)蘇。從庫(kù)存情況來(lái)看，根據(jù)三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，渠道和原廠的庫(kù)存仍然保持在高位，但下游終端廠商的庫(kù)存已有不同程度的降低。相關(guān)企業(yè)或?qū)⒃谒募径燃哟笕?kù)存節(jié)奏，其中消費(fèi)類芯片的庫(kù)存水平消化速度預(yù)計(jì)較快。從價(jià)格數(shù)據(jù)來(lái)看，消費(fèi)類芯片價(jià)格已經(jīng)經(jīng)歷了兩個(gè)季度的下滑，目前價(jià)格下降空間較小。

　　綜合來(lái)看，鄭巍山認(rèn)為消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)當(dāng)前的需求和估值都處于底部階段，投資性價(jià)比較高。未來(lái)在需求拐點(diǎn)到來(lái)時(shí)，供需格局有望好轉(zhuǎn)，產(chǎn)業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)上升周期。