云業(yè)務獨木難支，HDD出貨銳減，西部數(shù)據(jù)Q4財季營收及下季展望不及市場預期

此前，HDD另一巨頭希捷為了應對需求下滑，已于7月底宣布削減產(chǎn)能。而西部數(shù)據(jù)也同樣面臨著來自HDD業(yè)務下滑的壓力，根據(jù)其2022財年第四季度（2022年4-6月）業(yè)績顯示，該季度西部數(shù)據(jù)營收同比下滑8%至45.28億美元，環(huán)比增長3%，不及市場預期；營業(yè)利潤7.02億美元，同比下滑15%，環(huán)比增長8%；凈利潤同比下降52%至3.01億美元。

（來源：西部數(shù)據(jù)）

按各業(yè)務部門劃分：

云業(yè)務：Q4財季營收為20.98億美元，同比增長5%，環(huán)比增長18%，約占總收入的46%。在云計算領域，西部數(shù)據(jù)18TB和20TB驅(qū)動器的持續(xù)增長推動近線HDD收入同比增長7%。在閃存領域，企業(yè)級SSD收入環(huán)比增長一倍以上，同比增長38%。

客戶端業(yè)務：Q4營收為16.37億美元，同比下滑14%，環(huán)比下滑5%，約占總收入的36%。這一市場業(yè)績下滑主要受到客戶端HDD營收下滑影響，而客戶端閃存業(yè)務基本持平。

消費業(yè)務：Q4營收為7.93億美元，同比下降23%，環(huán)比下滑9%，約占總收入的18%。該市場業(yè)績環(huán)比下滑主要由于零售HDD出貨量下降，而造成同比下滑的原因是HDD和閃存的營收都出現(xiàn)了普遍下降。

 （來源：西部數(shù)據(jù)）

按產(chǎn)品線劃分：

Flash業(yè)務：Q4收入為24.00億美元，同比下滑0.8%，環(huán)比增長7%。Flash Bit出貨量環(huán)比增長6%，ASP增長2%。

HDD業(yè)務：Q4收入為21.28億美元，同比下滑15%，環(huán)比基本持平。本季度HDD出貨量1650萬臺，環(huán)比下降17%，同比銳減35%，下跌最多的部分來自Client HDD。HDD EB出貨量環(huán)比增長1%，HDD ASP由上季度的101美元提高至本季度的120美元。

計劃今年底至2023年間推出新一代BiCS6閃存

在Q4財季期間，西部數(shù)據(jù)企業(yè)級SSD收入環(huán)比增長了一倍以上，游戲EB出貨量同比增長近70%，WD_BLACK SSD完成了索尼 PS5 游戲機認證。當前，BiCS5閃存產(chǎn)品約占西部數(shù)據(jù)Flash收入的一半，并計劃在今年底至2023年間推出新一代BiCS6閃存產(chǎn)品。

云業(yè)務獨木難支，下季度業(yè)績指引不及預期

西部數(shù)據(jù)稱，由于云客戶對新一代能量輔助磁記錄(EAMR)HDD的強勁需求，推動了接近創(chuàng)紀錄的111EB近線HDD出貨量。與此同時，22TB CMR HDD正在出貨，本季度還通過SMR技術(shù)吸引到第二家云客戶，26TB SMR HDD的認證也正在進行中。

西部數(shù)據(jù)還表示，其產(chǎn)品的長期線路圖結(jié)合了ePMR、OptiNAND、UltraSMRhe和TSA技術(shù)，可以為各容量需求提供多種尖端HDD組合，對其企業(yè)級HDD業(yè)務發(fā)展充滿了信心。

回顧2022財年，西部數(shù)據(jù)全年營收營收為187.93億美元，同比增長11%。來自云業(yè)務的HDD和SDD呈現(xiàn)強勁增長，近線HDD增長了38%，企業(yè)級SSD產(chǎn)品更是增長了一倍以上。而客戶業(yè)務的閃存業(yè)績增長被HDD下降30%抵消，客戶業(yè)務收入小幅下降。消費端業(yè)務收入下滑也全部是受零售HDD的影響。由此可見，西部數(shù)據(jù)的客戶業(yè)務和消費業(yè)務都受到HDD需求下滑的影響出現(xiàn)疲軟的現(xiàn)象，即使云業(yè)務HDD和SSD雙雙增長也獨木難支。

雖然西部數(shù)據(jù)對其云業(yè)務發(fā)展充滿信心，但下季度的業(yè)績展望卻讓市場失望。在Non-GAAP會計準則下，西部數(shù)據(jù)預計2023財年第一季度營收為36.0-38.0億美元，低于市場普遍預期的47.5億美元；毛利率為27.5%-29.5%；攤薄后每股收益為0.35-0.65美元，遠低于市場普遍預期的1.88美元。