三星：DRAM漲價(jià)到年底，下半年推出176層V-NAND

受惠于智能手機(jī)、TV等消費(fèi)電子的強(qiáng)勁需求，三星2021年Q1營收達(dá)65.39萬億韓元（約合590億美元），環(huán)比增長6%，同比增長18%，創(chuàng)同期歷史新高。盡管半導(dǎo)體和顯示器業(yè)務(wù)利潤不佳，三星在Q1的營業(yè)利潤仍同比增長45%，達(dá)9.38萬億韓元（約合84.6億美元）。

半導(dǎo)體業(yè)務(wù)利潤下滑，三星IT與移動(dòng)通信業(yè)務(wù)成最大利潤貢獻(xiàn)部門

從各部門收入與盈利來看，在一季度，三星的IT與移動(dòng)通信業(yè)務(wù)（IM）收入為29.21萬億韓元（約合263.5億美元），營業(yè)利潤為4.39萬億韓元（約合39.6億美元）。IM部門的收入及利潤均實(shí)現(xiàn)了環(huán)比大幅增長，貢獻(xiàn)整體利潤的47%，成為三星盈利最高的部門。這主要?dú)w功在，三星Galaxy S21旗艦手機(jī)的銷量環(huán)比增長，以及A系列平價(jià)手機(jī)的穩(wěn)定表現(xiàn)，平板電腦、PC、可穿戴設(shè)備等產(chǎn)品的貢獻(xiàn)增加。

來源：三星

而作為三星一直以來的賺錢機(jī)器的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)部門，在一季度的表現(xiàn)卻不佳。三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)Q1營收19.01萬億韓元（約合171億美元），同比增長8%，環(huán)比減小5%；營業(yè)利潤3.37萬億韓元（約合30億美元），環(huán)比下降12%，同比下降15.5%，貢獻(xiàn)整體利潤的40%，而在2020年四季度這個(gè)比例為62%。

那么，為何三星的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)不再是“現(xiàn)金奶?！?？

三星解釋稱，一季度存儲(chǔ)芯片出貨量強(qiáng)勁，但奧斯汀工廠的停工虧損、NAND Flash價(jià)格連續(xù)三個(gè)季度下跌，以及新產(chǎn)線的成本增加，造成了半導(dǎo)體業(yè)務(wù)利潤的下滑。

從DRAM來看，一季度DRAM量價(jià)齊升。

盡管處于銷售淡季，但大部分手機(jī)客戶推出了新機(jī)型，再加上5G手機(jī)滲透率的提升，從整體來看，智能手機(jī)銷售保持穩(wěn)定。

網(wǎng)上教育、遠(yuǎn)程辦公已成為日常趨勢(shì)，PC需求依然強(qiáng)勁。

服務(wù)器DRAM同比顯著增加，新服務(wù)器CPU的采用使得單個(gè)服務(wù)器容量提升，主要需求來自于數(shù)據(jù)中心。

此外，消費(fèi)電子產(chǎn)品需求很強(qiáng)，4K高清內(nèi)容、TV增長、服務(wù)于流媒體的機(jī)頂盒存儲(chǔ)容量增長等等，均推動(dòng)對(duì)DRAM的需求增長。

從NAND來看，一季度NAND Bit出貨量增長，ASP環(huán)比下跌。

智能手機(jī)的平均存儲(chǔ)容量提升以及銷量增長，極大推動(dòng)對(duì)NAND Flash的需求。

由于主要數(shù)據(jù)中心公司恢復(fù)了存儲(chǔ)投資，服務(wù)器SSD的需求較上季度回升。

三星看到二季度半導(dǎo)體利潤回升，智能手機(jī)等銷售因零部件短缺而下滑；芯片短缺在下半年持續(xù)

對(duì)于二季度的市場表現(xiàn)，三星樂觀展望存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)收入將在二季度顯著增長，因服務(wù)器需求強(qiáng)勁以及其他應(yīng)用的推動(dòng)，市場狀況有所改善。不過，在全球芯片短缺的持續(xù)以及銷售淡季的雙重影響下，尤其是旗艦手機(jī)銷量會(huì)環(huán)比減少，預(yù)計(jì)智能手機(jī)需求將會(huì)下降。

在二季度，由于服務(wù)器需求的強(qiáng)勁將推動(dòng)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)的增長?；谌娴膹?qiáng)勁需求，DRAM價(jià)格在下半年保持上升軌道；因?yàn)橹骺氐漠a(chǎn)能不足，下半年某些應(yīng)用領(lǐng)域NAND會(huì)供不應(yīng)求。

此外，三星將加快擴(kuò)大15nm DRAM和128L V6的生產(chǎn)，增強(qiáng)成本競爭力，增加8TB及以上容量SSD的供應(yīng)。應(yīng)用EUV生產(chǎn)14nm DRAM的步伐也會(huì)加快，并在下半年推出基于雙堆棧176層V7 NAND的產(chǎn)品。

目前三星奧斯汀工廠已經(jīng)完全恢復(fù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，但其設(shè)計(jì)移動(dòng)處理器等邏輯芯片的System LSI業(yè)務(wù)將繼續(xù)受此前生產(chǎn)中斷的影響。三星表示，System LSI業(yè)務(wù)計(jì)劃擴(kuò)大委外代工，以確保產(chǎn)能。有分析師指出，三星自己的晶圓制造廠訂單已經(jīng)滿負(fù)荷，無法再應(yīng)對(duì)新的需求，因此增加委外業(yè)務(wù)。三星也表示，當(dāng)前的全球芯片短缺可能在下半年持續(xù)。

為應(yīng)對(duì)供應(yīng)短缺，SK海力士此前已經(jīng)表示將提前增加資本支出計(jì)劃，但在明年才能看到供給的增加，這表明全球半導(dǎo)體短缺將長期存在。