電子元件：半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在波動(dòng)中保持增長(zhǎng)

全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向亞太轉(zhuǎn)移，我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)融入全球產(chǎn)業(yè)鏈 

全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模06年達(dá)到247.7億美元。主要應(yīng)用領(lǐng)域包括計(jì)算機(jī)、消費(fèi)電子、通信等。在電子制造業(yè)轉(zhuǎn)移和成本差異等因素的作用下，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向亞太地區(qū)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)明顯。我國(guó)內(nèi)地半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后于先進(jìn)國(guó)家，內(nèi)地企業(yè)多位于全球產(chǎn)業(yè)鏈的中下游環(huán)節(jié)。我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)成為全球產(chǎn)業(yè)鏈的組成部分，產(chǎn)量和產(chǎn)值提高迅速，但是產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值偏低。 

2007年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)大幅波動(dòng)，長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展前景良好 

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的硅周期難以消除。2007年上半年，在內(nèi)存價(jià)格上升等因素作用下，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)增速明顯下滑。至2007年下半年，由于多余庫(kù)存的降低、資本支出的控制，半導(dǎo)體市場(chǎng)開(kāi)始回升。預(yù)計(jì)2008年，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)增速恢復(fù)到一個(gè)較高的水平。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，支撐半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的下游應(yīng)用領(lǐng)域仍然處在平穩(wěn)發(fā)展階段，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的技術(shù)更新也不曾停滯。產(chǎn)品更新與需求形成互動(dòng)，推動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)。 

我國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模增速遠(yuǎn)快于全球市場(chǎng) 

我國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)既受全球市場(chǎng)的影響，也具有自身的運(yùn)行特點(diǎn)。 

我國(guó)半導(dǎo)體應(yīng)用產(chǎn)業(yè)中，PC等傳統(tǒng)領(lǐng)域仍保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，消費(fèi)電子、數(shù)字電視、汽車(chē)電子、醫(yī)療電子等領(lǐng)域處于快速成長(zhǎng)期，3G通信等領(lǐng)域處于成長(zhǎng)前期。我國(guó)集成電路市場(chǎng)規(guī)模增速遠(yuǎn)快于全球市場(chǎng)，是全球市場(chǎng)增長(zhǎng)的重要拉動(dòng)元素。2006年，我國(guó)集成電路市場(chǎng)已經(jīng)成為全球最大市場(chǎng)。 

我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化 

我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)規(guī)模同樣快速提高。在封裝測(cè)試業(yè)保持高速增長(zhǎng)的同時(shí)，設(shè)計(jì)和制造業(yè)的比例逐步提高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。在相關(guān)管理部門(mén)、科研機(jī)構(gòu)和企業(yè)的共同努力下，我國(guó)系統(tǒng)地開(kāi)展了標(biāo)準(zhǔn)制定和專(zhuān)利申請(qǐng)工作，有效地保障本土企業(yè)從設(shè)計(jì)、制造等中上游產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)分享內(nèi)地快速增長(zhǎng)的電子設(shè)備市場(chǎng)。 

分立器件、半導(dǎo)體材料行業(yè)是我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的重要組成部分 

集成電路是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的最大組成部分。分立器件、半導(dǎo)體材料和封裝材料也是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的重要組成部分。我國(guó)內(nèi)地分立器件和半導(dǎo)體材料市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)也處于快速增長(zhǎng)之中。 

上市公司 

我國(guó)內(nèi)地半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上市公司面對(duì)諸多挑戰(zhàn)。技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)品更新是企業(yè)生存發(fā)展的前提。半導(dǎo)體材料生產(chǎn)企業(yè)有較強(qiáng)的定價(jià)能力，在保持產(chǎn)品換代的前提下，有較大的成長(zhǎng)空間；封裝測(cè)試公司整體狀況較好；分立器件企業(yè)發(fā)展不均。 

全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)簡(jiǎn)況 

根據(jù)WSTS統(tǒng)計(jì)，2006年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)銷(xiāo)售額達(dá)2477億美元，比2005年增長(zhǎng)8.9%；產(chǎn)量為5192億顆，比2005年增長(zhǎng)14.0%；ASP為0.477美元，比2005年下降4.5%。 

從全球范圍來(lái)看，包括計(jì)算機(jī)(Computer)、通信(Communication)、消費(fèi)電子(ConsumerElectronics)在內(nèi)的3C產(chǎn)業(yè)是半導(dǎo)體產(chǎn)品的最大應(yīng)用領(lǐng)域，其后是汽車(chē)電子和工業(yè)控制等領(lǐng)域。

美、日、歐、韓以及中國(guó)臺(tái)灣是目前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先的國(guó)家和地區(qū)。2006年世界前25位的半導(dǎo)體公司全部位于美國(guó)、日本、歐洲、韓國(guó)。2005年，美國(guó)和日本分別占有48%和23%的市場(chǎng)份額，合計(jì)達(dá)71%。韓國(guó)和臺(tái)灣的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)步很快。韓國(guó)三星已經(jīng)位列全球第二；臺(tái)積電(TSMC)的收入在2007年上半年有了很大的提高，排名快速升至第6，成為2007年上半年進(jìn)入前20名的唯一一家臺(tái)灣公司，這從一個(gè)側(cè)面反映了臺(tái)灣代工業(yè)非常發(fā)達(dá)。 

中國(guó)市場(chǎng)簡(jiǎn)況 

中國(guó)已經(jīng)成為全球第一大半導(dǎo)體市場(chǎng)，并且保持較高的增長(zhǎng)速度。2006年，中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模突破5800億，其中集成電路市場(chǎng)達(dá)4863億美元，比2005年增長(zhǎng)27.8%，遠(yuǎn)高于全球市場(chǎng)8.9%的增速。我國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)達(dá)到全球市場(chǎng)份額的四分之一強(qiáng)。 

在市場(chǎng)增長(zhǎng)的同時(shí)，我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)迅速。以集成電路產(chǎn)業(yè)為例，2006年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)集成電路355.6億塊，同比增長(zhǎng)36.2%。實(shí)現(xiàn)收入1006.3億元，同比增長(zhǎng)43.3%。我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)規(guī)模占世界比重還比較低，但遠(yuǎn)高于全球總體水平的增長(zhǎng)率讓我們看到了希望。 

中國(guó)集成電路的應(yīng)用領(lǐng)域與國(guó)際市場(chǎng)有類(lèi)似之處。2006年，3C(計(jì)算機(jī)、通信、消費(fèi)電子)占了全部應(yīng)用市場(chǎng)的88.5%，高于全球比例。而汽車(chē)電子1.3%的比例，比起2005年的1.1%有所提高，仍明顯低于全球市場(chǎng)的8.0%。與此相對(duì)應(yīng)的是，我國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，汽車(chē)電子國(guó)產(chǎn)化比例逐步提高。這說(shuō)明，在汽車(chē)電子等領(lǐng)域，我國(guó)集成電路應(yīng)用仍有較大成長(zhǎng)空間。 

我國(guó)在國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中所處地位 

我國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)進(jìn)口率高，超過(guò)80%的半導(dǎo)體器件是進(jìn)口的。國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)收入遠(yuǎn)小于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模。 

2006年國(guó)內(nèi)IC市場(chǎng)規(guī)模達(dá)5800億，而同期國(guó)內(nèi)IC產(chǎn)業(yè)收入是1006.3億。 

我國(guó)有多個(gè)電子信息產(chǎn)品產(chǎn)量已經(jīng)位居全球第一，包括臺(tái)式機(jī)、筆記本電腦、手機(jī)、數(shù)碼相機(jī)、電視機(jī)、DVD、MP3等。中國(guó)已超過(guò)美國(guó)成為世界上最大的集成電路產(chǎn)品應(yīng)用國(guó)。但目前國(guó)內(nèi)企業(yè)只能滿(mǎn)足不到20%的集成電路產(chǎn)品需求，其他依賴(lài)進(jìn)口。 

中國(guó)大陸市場(chǎng)的半導(dǎo)體產(chǎn)品前十名的都是跨國(guó)公司。這十家公司平均21%的收入來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)。這與中國(guó)市場(chǎng)占全球市場(chǎng)規(guī)模的比例基本吻合。2006年這十家公司在中國(guó)的收入總和占到中國(guó)大陸半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模的34.51%。上述兩組數(shù)字從另一個(gè)側(cè)面反映出跨國(guó)公司占有國(guó)內(nèi)較高市場(chǎng)份額。國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體市場(chǎng)對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品依賴(lài)性高。 

雖然我國(guó)半導(dǎo)體進(jìn)口量非常大，但出口比例也非常高。2005年國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)品有64%出口。這種現(xiàn)象被稱(chēng)為“大進(jìn)大出”，主要是由我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈特點(diǎn)造成的。 

總的來(lái)看，我國(guó)IC進(jìn)口遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)出口。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2006年我國(guó)集成電路和微電子組件進(jìn)口額為1035億美元，出口額為200億美元，逆差巨大。 

由于我國(guó)具有勞動(dòng)力競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，國(guó)際半導(dǎo)體企業(yè)把技術(shù)含量相對(duì)較低、勞動(dòng)密集型的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)向我國(guó)轉(zhuǎn)移。

我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)逐漸成為國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈的一環(huán)。產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整和轉(zhuǎn)移的結(jié)果是，我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在低技術(shù)、勞動(dòng)密集型和低附加值的環(huán)節(jié)得到了優(yōu)先發(fā)展。2006年，我國(guó)IC設(shè)計(jì)、制造和封裝測(cè)試業(yè)所占的比重分別是18.5%、30.7%和50.8%。一般認(rèn)為比較合理的比例是3:4:3。封裝測(cè)試在我國(guó)先行一步，發(fā)展最快，規(guī)模也最大，是全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移比較充分的環(huán)節(jié)。而處于上游的IC設(shè)計(jì)成為最薄弱的環(huán)節(jié)。芯片制造業(yè)介于前兩者之間，目前跨國(guó)公司已經(jīng)開(kāi)始把芯片制造逐步向我國(guó)轉(zhuǎn)移，中芯國(guó)際等國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展也比較快。 

這樣的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)說(shuō)明，國(guó)內(nèi)的半導(dǎo)體企業(yè)多數(shù)并未直接面對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)品的用戶(hù)—電子設(shè)備制造商和工業(yè)、軍事設(shè)備制造商，甚至多數(shù)也沒(méi)有直接分享國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。更多的是充當(dāng)國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)中間環(huán)節(jié)，間接服務(wù)于國(guó)際國(guó)內(nèi)電子設(shè)備市場(chǎng)。這種結(jié)構(gòu)，利潤(rùn)水平偏低，定價(jià)能力不強(qiáng)，客戶(hù)結(jié)構(gòu)對(duì)于企業(yè)業(yè)績(jī)影響較大。究其原因，還是國(guó)內(nèi)技術(shù)水平低，高端核心芯片、關(guān)鍵設(shè)備、材料、IP等基本依賴(lài)進(jìn)口，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和專(zhuān)利受制于人。國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展也不夠成熟，規(guī)模偏小，設(shè)計(jì)、制造、應(yīng)用三個(gè)環(huán)節(jié)脫節(jié)。 

與產(chǎn)業(yè)鏈地位相對(duì)應(yīng)，我國(guó)大陸的企業(yè)多為Foundry(代工)企業(yè)，這與臺(tái)灣的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)相類(lèi)似。國(guó)際上大的半導(dǎo)體跨國(guó)公司多為IDM形式。 

2007全球半導(dǎo)體市場(chǎng)波動(dòng)，未來(lái)增長(zhǎng)前景良好 

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期具有行業(yè)波動(dòng)性 

硅周期性依然將長(zhǎng)期存在。這是由半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)所處的位置決定的。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)本身具有較長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。 

同時(shí)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)本身是電子設(shè)備大產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)中間環(huán)節(jié)。下游需求和價(jià)格變動(dòng)等外在擾動(dòng)因素、產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)等內(nèi)在擾動(dòng)因素必然在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生傳導(dǎo)作用。傳導(dǎo)過(guò)程存在延時(shí)，從而導(dǎo)致半導(dǎo)體公司的反應(yīng)滯后。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)只有提高自身的下游需求預(yù)見(jiàn)性，及早對(duì)價(jià)格、需求和庫(kù)存等變動(dòng)做出預(yù)測(cè)，從而盡量減小波動(dòng)的幅度。但是，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的波動(dòng)性將長(zhǎng)期存在。 

各大研究機(jī)構(gòu)調(diào)低對(duì)2007年半導(dǎo)體行業(yè)的預(yù)期 

2006年底，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)普遍對(duì)2007和2008年有較高預(yù)期，認(rèn)為這是一個(gè)保持較高增長(zhǎng)率的景氣周期。但是，2007上半年反而形成了近年來(lái)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的一個(gè)收入增長(zhǎng)的低谷。根據(jù)半導(dǎo)體工業(yè)協(xié)會(huì)(SIA) 

發(fā)布的數(shù)據(jù)，2007年上半年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的收入為1210億美元，比2006年上半年增長(zhǎng)了2%。這與專(zhuān)業(yè)半導(dǎo)體市場(chǎng)研究公司近期的預(yù)測(cè)比較吻合。 

造成上半年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)收入下降的一個(gè)主要原因就是DRAM等產(chǎn)品的價(jià)格遠(yuǎn)低于預(yù)期。各公司在07年年初加大了資本投入，產(chǎn)能擴(kuò)大明顯，微軟的Vista操作系統(tǒng)并未帶來(lái)預(yù)期PC出貨量的明顯上升，因此DRAM需求的提升有限，從而導(dǎo)致DRAM價(jià)格快速下滑。 

至2007年上半年，各大研究機(jī)構(gòu)紛紛大幅下調(diào)對(duì)07年的市場(chǎng)整體預(yù)測(cè)。下調(diào)幅度最大的是半導(dǎo)體工業(yè)協(xié)會(huì)(SIA)，從去年底的預(yù)測(cè)10%陡然下調(diào)到了1.8%。下調(diào)幅度達(dá)8.1%。顯然，2007年上半年半導(dǎo)體市場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)行情況使無(wú)論是生產(chǎn)商還是預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)都有些缺乏準(zhǔn)備。