英偉達(dá) H20 銷售重啟引發(fā)關(guān)注：可能庫(kù)存甩賣；預(yù)計(jì)將為中國(guó)推出新的 Blackwell GPU

隨著美國(guó)批準(zhǔn)英偉達(dá)恢復(fù)在中國(guó)銷售 H20 產(chǎn)品，中國(guó)分銷商之間的討論正在升溫。據(jù)財(cái)新報(bào)道，這一舉措主要是清空現(xiàn)有的 H20 庫(kù)存，不會(huì)影響 2025 年下半年基于 Blackwell 架構(gòu)的新 GPU 的推出。

同時(shí)， 路透社報(bào)道，像字節(jié)跳動(dòng)和騰訊這樣的主要中國(guó)公司已經(jīng)申請(qǐng)購(gòu)買 H20 芯片。報(bào)道補(bǔ)充說，英偉達(dá)為獲得批準(zhǔn)的中國(guó)公司創(chuàng)建了一個(gè)注冊(cè)名單，以表達(dá)對(duì)未來的興趣。

裕安報(bào)告稱，目前將僅銷售現(xiàn)有 H20 庫(kù)存，計(jì)劃中沒有新的供應(yīng)。主要買家必須提交詳細(xì)的 BIS（工業(yè)和安全局）許可證申請(qǐng)，具體說明數(shù)量，并且根據(jù)裕安的報(bào)道，一些買家正在權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)，考慮通過 IDC 渠道提交申請(qǐng)。

H20 價(jià)格和供應(yīng)的討論熱潮

根據(jù)裕安援引的消息人士的說法，即使在 4 月份的銷售禁令之后，H20 芯片仍然在市場(chǎng)上可以買到——盡管價(jià)格仍然很高。該報(bào)告還指出，一旦禁令解除，價(jià)格預(yù)計(jì)將保持大致相同。

7 月 15 日，一名服務(wù)器分銷商告訴裕安，不帶 IB（InfiniBand）卡的無 H20 141G 型號(hào)的價(jià)格為 125 萬(wàn)元人民幣——幾乎與 3 月初的價(jià)格相同。

該報(bào)告還強(qiáng)調(diào)，英偉達(dá)持有價(jià)值 45 億美元的 H20 庫(kù)存——足以覆蓋中國(guó)一個(gè)季度的需求。同時(shí)，報(bào)告補(bǔ)充說，新的 B 系列芯片最早將在下一季度推出，以填補(bǔ)這一空白。

根據(jù) < a id=0 >TrendForce，英偉達(dá)預(yù)計(jì)將為中國(guó)市場(chǎng)推出一款特殊的低功耗、降級(jí)版 RTX PRO 6000（原 B40）。據(jù)報(bào)道，這款型號(hào)將原本計(jì)劃使用的 HBM 內(nèi)存更換為 GDDR7，潛在的市場(chǎng)推出時(shí)間可能最早為 2025 年下半年。

為了背景信息，專為中國(guó)市場(chǎng)設(shè)計(jì)的 H20 芯片于 2024 年推出，并迅速引起了強(qiáng)烈興趣。財(cái)新報(bào)道說，隨著供應(yīng)穩(wěn)定，2023 年末價(jià)格有所下降，但在 2 月份又大幅反彈，因?yàn)橹饕婕艺J(rèn)為其成本和合規(guī)性的平衡。到 3 月份，短缺和價(jià)格飆升變得普遍。

AMD 的 MI308 即將獲批

另一方面，在英偉達(dá)宣布華盛頓批準(zhǔn)在中國(guó)恢復(fù) H20 芯片銷售后不久，AMD 確認(rèn)它也將跟隨 suit，以它的 MI308 芯片。該公司告訴 Tom’s Hardware，它的出口許可證申請(qǐng)現(xiàn)在正在推進(jìn)中，預(yù)計(jì)將獲得批準(zhǔn)。AMD 計(jì)劃在許可證獲得后立即恢復(fù)出貨，報(bào)告指出。

在特朗普四月份的禁令之后，AMD 確認(rèn)可能面臨大約 8 億美元的庫(kù)存、采購(gòu)承諾和儲(chǔ)備——這一影響現(xiàn)在可能會(huì)逆轉(zhuǎn)。據(jù)報(bào)道，政策變化可能幫助英偉達(dá)收回超過 100 億美元的與 H20 芯片相關(guān)的減記，作為一個(gè)參考。