郭明錤：英偉達(dá)(NVDA.US)新AI芯片B300預(yù)計(jì)第三季度量產(chǎn)

日前，知名分析師郭明錤發(fā)文對(duì)英偉達(dá)(NVDA.US)GTC 2025重點(diǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)。他表示，英偉達(dá)新AI芯片B300為發(fā)布會(huì)的關(guān)鍵重點(diǎn)，包括CoWoS-L與CoWoS-S，最大亮點(diǎn)為HBM自192GB顯著升級(jí)至288GB，運(yùn)算效能較B200提升50%。B300預(yù)計(jì)在2Q25試產(chǎn)并于3Q25量產(chǎn)。

此外，端側(cè)AI也是英偉達(dá)的長(zhǎng)期關(guān)鍵趨勢(shì)，但預(yù)期GTC 2025會(huì)聚焦在AI服務(wù)器，市場(chǎng)期待的AI PC方案N1X與N1較有可能在今年Computex才會(huì)公布。

郭明錤表示，目前Nvidia的AI服務(wù)器的投資趨勢(shì)有3大疑慮，分別是縮放定律的有效性延續(xù)、新款A(yù)I服務(wù)器的量產(chǎn)狀況與地緣政治。在終端/較低階AI裝置開始成長(zhǎng)下，若Nvidia能對(duì)AI服務(wù)器的縮放定律的有效性提出新看法，則有助于降低市場(chǎng)顧慮。

郭明錤說，目前GB200 NVL72量產(chǎn)狀況不佳已是市場(chǎng)共識(shí)，Nvidia若能舉出資料中心建置GB200 NVL72的案例、聚焦在B200與B300的轉(zhuǎn)換效益與提升B300相關(guān)量產(chǎn)的能見度，則有助于市場(chǎng)開始反應(yīng)B300的投資主題。此外，不預(yù)期Nvidia會(huì)說明地緣政治相關(guān)議題。

終端AI也是Nvidia的長(zhǎng)期關(guān)鍵趨勢(shì)，但郭明錤預(yù)期GTC 2025會(huì)聚焦在服務(wù)器，市場(chǎng)期待的AI PC方案N1X與N1較有可能在今年Computex才會(huì)公布。因AI相關(guān)股票近期已修正，GTC應(yīng)能提供短期內(nèi)股價(jià)上漲的催化劑，但動(dòng)能能否顯著延續(xù)，則取決于GTC會(huì)議內(nèi)容能否降低投資人上述疑慮。