英偉達GB200整機柜 臺廠秀火力

今年在芯片三雄執(zhí)行長同步現(xiàn)身加持下，COMPUTEX 2024躍升全球電子國際大展之最，尤其在英偉達執(zhí)行長黃仁勛拉抬下，與其合作的主要臺廠包括緯穎、英業(yè)達、廣達（云達）、技嘉、華碩、華擎等，皆端出GB200 NVL72整機柜AI服務(wù)器解決方案大秀肌肉，也為今年下半年開始出貨做好積極準備。

以全新供銷商模交貨的整機柜GB200，預計最快第四季才會有整機柜產(chǎn)品小量出貨，惟各臺廠盡管交貨至客戶端的時程略有落差，但明年間逐步浮現(xiàn)出貨量體可期，眾臺廠皆力拚在營收規(guī)模受惠放大之際，提升獲利能力。

目前已進入放量出貨的英偉達H100系列AI服務(wù)器，為相關(guān)供應臺廠如緯創(chuàng)、緯穎、英業(yè)達、廣達、技嘉等，大幅貢獻營收動能，在甫公告的五月營收表現(xiàn)皆有創(chuàng)歷年同期新高的表現(xiàn)，今年前五個月累計營收也都同步登高。各業(yè)者亦看好AI服務(wù)器出貨需求持續(xù)增溫，預期繼第二季后，下半年也將延續(xù)成長走勢。

另采用英偉達Blackwell平臺的GB200超級芯片，位居前段AI芯片模塊、Switch board開關(guān)板，甚至是電源模塊、機殼／機柜等供貨商，預計將于第三季進入量產(chǎn)期。法人預估，包括鴻佰母公司鴻海、緯創(chuàng)，及臺達電、光寶科、晟銘電、迎廣等，下半年在加入GB200相關(guān)產(chǎn)品出貨拉抬，將進一步展現(xiàn)強勁成長動能。

至于以整機柜交貨的系統(tǒng)廠如緯穎、廣達、英業(yè)達及技嘉、華擎、華碩等，雖可預見第四季后將陸續(xù)有新營收能挹注，惟法人則更關(guān)注眾臺廠在GB200出貨的毛利率表現(xiàn)。

由于GB200的AI超級芯片模塊和Switch board開關(guān)板皆需向英偉達購取，根據(jù)業(yè)內(nèi)人士估算，整機柜GB200的毛利率恐僅落在中／高個位數(shù)，系統(tǒng)廠需透過電源／液冷散熱之解決方案配置，與后段組裝到設(shè)計建置、售后服務(wù)等面向的差異化，以提升自家獲利。

下游系統(tǒng)廠對今年AI服務(wù)器營運動能皆釋出樂觀展望，緯創(chuàng)力拚今年三位數(shù)增長，緯穎則將有逐季揚升、全年雙位數(shù)以上年增表現(xiàn)，廣達預設(shè)今年將有兩位數(shù)成長動能，至于去年已有倍數(shù)增長的技嘉，今年亦可望延續(xù)強勁增幅。