美光訂價能力升 營運(yùn)露曙光

內(nèi)存大廠美光即將于27日盤后公布最新財報，鑒于美光對DRAM的訂價能力提升，市場高度期待美光獲利進(jìn)一步改善，預(yù)期產(chǎn)業(yè)最壞情況已過。

由于內(nèi)存大廠近期積極減產(chǎn)，部分市場需求轉(zhuǎn)強(qiáng)，AI服務(wù)器需求尤為強(qiáng)勁，致使DRAM報價逐漸改善。

美光財務(wù)長Mark Murphy先前透露，若供應(yīng)鏈持續(xù)保持自制力、預(yù)測價格有望于2023年下半轉(zhuǎn)強(qiáng)。

美光營運(yùn)有望改善，帶動股價逐漸走強(qiáng)，該公司年初迄今股價已上漲近4成。包括巴克萊、德銀等券商，紛紛上調(diào)美光投資評等及目標(biāo)價。

巴克萊券商巴克萊給予美光「加碼」投資評等，目標(biāo)價從75美元調(diào)高到80美元；德銀則從「中立」調(diào)高至「買進(jìn)」，目標(biāo)價從65美元上修至85美元。

除營運(yùn)露曙光外，美光也開始著手下一波的擴(kuò)產(chǎn)。美光執(zhí)行長Sanjay Mehrotra之前表示，半導(dǎo)體和封裝產(chǎn)業(yè)將在2025年之后，展開下一階段的擴(kuò)產(chǎn)。為因應(yīng)趨勢，美光已宣布在印度古吉拉特邦的桑納德投資8億美元，設(shè)立一個半導(dǎo)體封裝測試工廠，將是該公司在印度的首座工廠。

業(yè)界人士指出，內(nèi)存市場雖因俄烏戰(zhàn)爭、高通膨、中國大陸疫情影響供應(yīng)鏈及中國大陸內(nèi)需走弱、全球高利息等因素，導(dǎo)致消費(fèi)者購買力下降、企業(yè)撙節(jié)支出。但DRAM是智能化的關(guān)鍵零組件，5G、AI、云端及網(wǎng)通等應(yīng)用長期仍然看好。

2023年下半年有機(jī)會在終端庫存逐步去化、通膨影響趨緩后，帶動DRAM內(nèi)存市場需求回溫，DRAM報價在接下來的二季度，價格將出現(xiàn)回升趨勢。