游戲新機(jī)上市填補(bǔ)云端需求空缺 三季度NAND Flash價(jià)格波動(dòng)有限

根據(jù)TrendForce內(nèi)存儲(chǔ)存研究(DRAMeXchange)調(diào)查，盡管消費(fèi)性產(chǎn)品及智能型手機(jī)受到疫情沖擊導(dǎo)致需求下降，但云端服務(wù)、遠(yuǎn)距教學(xué)的需求也同步催生，加上部份客戶因擔(dān)憂供應(yīng)鏈中斷而提前備貨，促使NAND Flash市場(chǎng)在2020年第一季與第二季呈現(xiàn)缺貨。整體而言，目前需求以SSD占最大宗，與手機(jī)、消費(fèi)性較相關(guān)的eMMC、UFS及wafer市場(chǎng)較為冷卻。

根據(jù)TrendForce分析師葉茂盛指出，當(dāng)前為NAND Flash第三季議價(jià)的關(guān)鍵時(shí)刻，初步觀察因新款游戲機(jī)的年底上市計(jì)劃不變，首次轉(zhuǎn)進(jìn)SSD的備貨也始于第二季下旬，第三季將迎來(lái)需求高峰；而Chromebook受惠日本GIGA School及歐美標(biāo)案續(xù)強(qiáng)的挹注，仍然表現(xiàn)強(qiáng)勁。

然而，各國(guó)逐漸實(shí)施解封后，由疫情衍生的急單效應(yīng)開(kāi)始趨緩，其中上半年需求最旺的 Enterprise SSD，受到服務(wù)器品牌調(diào)控半成品庫(kù)存與數(shù)據(jù)中心建置時(shí)程延遲影響而下修，商務(wù)筆電需求也逐漸持平，預(yù)期第三季采購(gòu)端可能采取保守策略。至于在第二季面臨需求低潮的零售端和智能型手機(jī)，第三季需求將稍微反彈，但動(dòng)能較去年疲弱。

由于供給端整體位增長(zhǎng)幅度并未受到疫情有所沖擊，當(dāng)前各家供貨商庫(kù)存水平仍健康，預(yù)期第三季整體市場(chǎng)將由供貨吃緊轉(zhuǎn)為供需平衡，主要NAND Flash產(chǎn)品價(jià)格將出現(xiàn)持平或微幅調(diào)降。至于價(jià)格敏感的wafer市場(chǎng)，在面臨模塊廠需求仍低的狀況下，第三季可能出現(xiàn)較明顯的單月跌幅。

TrendForce也同步預(yù)估第四季狀況，當(dāng)前討論度最高的游戲機(jī)及Chromebook備貨動(dòng)能將轉(zhuǎn)弱，商務(wù)筆電需求則預(yù)期衰退。此外，服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心業(yè)者持續(xù)調(diào)整庫(kù)存，采購(gòu)動(dòng)能屆時(shí)恐未恢復(fù)。盡管零售端及智能型手機(jī)市場(chǎng)將會(huì)恢復(fù)并呈現(xiàn)季度增長(zhǎng)，但無(wú)法填補(bǔ)SSD需求下降的缺口，預(yù)期NAND Flash各類(lèi)產(chǎn)品合約價(jià)的跌幅將持續(xù)擴(kuò)大。