金立面臨破產(chǎn)重組：生死懸崖邊上如何抉擇？

　　11月28日上午，位于生死懸崖邊上的金立在深圳公司總部召開了供應(yīng)商債權(quán)人溝通會(huì)議。記者從參會(huì)人士了解到，多家供應(yīng)商與金立方面就債權(quán)的處理達(dá)成了初步共識(shí)。

　　據(jù)了解，此次參會(huì)的供應(yīng)商債權(quán)人接近20家，包括沒(méi)有抵押物的以及債務(wù)在8000萬(wàn)元以上的債權(quán)人。其中，上市公司方面的有深天馬A、欣旺達(dá)、維科精華、領(lǐng)益智造的全資子公司東方亮彩等金立供應(yīng)商。

　　記者從上述參會(huì)的有關(guān)人士了解到，盡管有部分供應(yīng)商與金立方面就債權(quán)的處理達(dá)成了初步共識(shí)，同意金立破產(chǎn)重組，但兩個(gè)多小時(shí)的會(huì)議，暫未形成具體的方案。此外，也有一些債權(quán)人支持清算方案，以便自己在收回欠款方面有一定優(yōu)勢(shì)。

　　另?yè)?jù)消息稱，富海銀濤方面將在得到大多數(shù)供應(yīng)商的認(rèn)同之后，再行接手推動(dòng)重組。富海銀濤據(jù)稱是金立的重組顧問(wèn)。

　　11月23日，金立曾召開金融債權(quán)人會(huì)議，會(huì)議初步的討論結(jié)果稱，幾乎所有的銀行等金融債權(quán)人都同意破產(chǎn)重組。

　　在金立所欠債務(wù)方面，據(jù)親口承認(rèn)自己去塞班賭博輸了十幾億元的金立創(chuàng)始人劉立榮透露，目前金立所欠債務(wù)約在170億元，其中包括銀行債權(quán)人債務(wù)約100億元，供應(yīng)商約50億元，廣告供應(yīng)商約20億元。

　　該數(shù)據(jù)與此次會(huì)議透露消息較為吻合。據(jù)一位參會(huì)的供應(yīng)商代表稱，金立目前拖欠貨款的大小供應(yīng)商合計(jì)超過(guò)400家，合計(jì)欠款在50億元左右。

　　一份金立主要資產(chǎn)及抵押情況的圖表顯示，在2017年12月31日之前，金立的總資產(chǎn)和總負(fù)債約人民幣201.2億元和281.7億元，凈負(fù)債已高達(dá)80.5億元。該數(shù)據(jù)也與28日會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)富海銀濤展示的PPT內(nèi)容相吻合。

　　從目前金立手中的資產(chǎn)情況看，主要有三大塊資產(chǎn)，包括其持有的微眾銀行3%的股份和南粵銀行9.49%的股權(quán)，以及金立在深圳的在建寫字樓——金立大廈。

　　據(jù)劉立榮此前透露，如果把持有的微眾銀行股份和金立大廈資產(chǎn)出售，預(yù)計(jì)可以回籠70億元資金，南粵銀行股權(quán)估值也接近20億元。

　　這次金立真的是四面楚歌

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2016年10月28日，金立發(fā)行了規(guī)模為10億元的私募債“16金立債”， 期限為3年(2+1)。

　　根據(jù)債券發(fā)行人的財(cái)務(wù)資料，至少在2017年上半年之前，金立的營(yíng)收和利潤(rùn)狀況還是健康的，并不至于出現(xiàn)如今命懸一線的危機(jī)。

　　數(shù)據(jù)顯示，2016年，金立營(yíng)收271.69億元，凈利潤(rùn)達(dá)到了13.32億元，現(xiàn)金余額為7.34億元。2017年上半年，金立營(yíng)收150.97億元，凈利潤(rùn)為7.6億元，現(xiàn)金余額10.33億元。

　　最早在2017年下半年曝出金立欠款的供應(yīng)商歐菲科技，其所提及的欠款僅6個(gè)多億，按照金立當(dāng)時(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況，其實(shí)是有能力償還的。

　　但2017年12月歐菲科技的一紙?jiān)V狀，導(dǎo)致法院在今年初凍結(jié)了金立的賬戶及劉立榮所持有的41.4%股權(quán)。突如其來(lái)的股權(quán)和資金流動(dòng)性問(wèn)題，推倒了金立資金鏈上的第一張多米諾骨牌。

　　此后，金立各種負(fù)面消息接踵而來(lái)：在上海和深圳同時(shí)陷入多起訴訟，多家子公司陷入動(dòng)產(chǎn)抵押、債權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛，東莞廠區(qū)陷入“停工”狀態(tài)……

　　今年3月至5月，金立多次傳出融資、重組的消息，投資方據(jù)傳涉及海信、TCL、佳兆業(yè)、寶能等，金立曾官宣將引入國(guó)資背景企業(yè)接盤，但最終都未能落實(shí)。5月16日劉立榮還表示，“正積極引入戰(zhàn)略投資者，必要時(shí)可放棄公司控制權(quán)。”

　　據(jù)財(cái)新報(bào)道，金立當(dāng)時(shí)實(shí)際債務(wù)已超200億元。在5月23日金立的供應(yīng)商債權(quán)人會(huì)議上，這一數(shù)據(jù)被金立財(cái)務(wù)總監(jiān)何大兵證實(shí)，并表示金立全面進(jìn)入近乎停工歇業(yè)狀態(tài)。

　　他還提及，金立正在引入一家注冊(cè)資金800億元以上量級(jí)的公司，將分批接盤股東所持股份，全盤接收金立的資產(chǎn)和債務(wù)，并對(duì)金立進(jìn)行全面收購(gòu)重組。不過(guò)現(xiàn)在，重組依然沒(méi)有結(jié)果。

　　據(jù)界面披露，一份供應(yīng)商整理的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月31日，金立總資產(chǎn)和總負(fù)債約人民幣201.2億元和281.7億元，凈負(fù)債80.5億元，出現(xiàn)資不抵債情況。

　　自2018年初危機(jī)頻發(fā)以來(lái)，“16金立債”的評(píng)級(jí)也被不斷下調(diào)，從AA一路下滑至C。