存儲器缺貨漲不停 廠商賺錢賺到手軟

　　今年，芯片元器件全面缺貨，特別是存儲器，這使得與存儲器業(yè)務相關的廠商樂開了花。從最新一批的財報來看，這些廠商都是賺錢賺到手軟啊!

　　2018年NOR Flash市場續(xù)缺，旺宏鎖定一線大廠

旺宏總經(jīng)理盧志遠表示，2018年品牌NOR Flash市場需求還會增加，要不缺貨還有點困難，旺宏第1季全球NOR Flash市占率達26%，全年目標30%，中長期看50%市占，同時董事會也追加17.85億元(新臺幣，下同)的資本支出，全年支出擴大至40億元，全面增產(chǎn)高端55nm的NOR Flash產(chǎn)能。

　　全球NOR Flash漲翻天，對于產(chǎn)業(yè)前景是否續(xù)漲有幾個面向可以觀察，包括供給端的增產(chǎn)、需求端的應用，綜合來看，盧志遠表示，整個NOR Flash產(chǎn)業(yè)有美系大廠的退出，同時終端需求面也不斷成長，包括物聯(lián)網(wǎng)的應用增加、TDDI芯片搭載NOR Flash需求等，這樣看下來，2018年NOR Flash應用面需求還會持續(xù)增加。

　　盧志遠進一步分析，供給和需求的兩邊要被破壞，短期一年內(nèi)可能性不高，至少今年都是好年，拉長三年內(nèi)當然是不敢說，以2018年來看，要達到平衡，沒有缺貨的狀況，其實有點困難。

　　根據(jù)市調機構統(tǒng)計，旺宏2018年第1季市占率達27%，另外兩家美光和賽普拉斯(Cypress)市占率為22%和17%。旺宏有信心今年市占率可以上看30%，中長期來看，市占率目標是50%。

　　旺宏日前董事會也通過追加資本支出新臺幣17.85億元，估計全年資本支出擴大至新臺幣40億元，資本支出擴大的目的主要是增加4800片的高端NOR Flash產(chǎn)能，但同時也減少低端產(chǎn)能。因此，總產(chǎn)能沒有增加，旺宏表示，公司會以十分謹慎的態(tài)度來做財務規(guī)劃。

　　旺宏進一步分析，增加4800片的高端NOR Flash產(chǎn)能主要是12吋晶圓廠，以55nm的NOR Flash產(chǎn)能為主，目前旺宏的12吋廠產(chǎn)能約兩萬片，產(chǎn)品為55nm的NOR Flash、36/19nm的NAND Flash，以及3D NAND產(chǎn)品。

　　針對臺灣、大陸存儲器相關公司積極增加NOR Flash晶圓代工，是否會破壞產(chǎn)業(yè)生態(tài)。盧志遠分析，旺宏的NOR Flash產(chǎn)品客戶族群都是鎖定一線大廠，尤其是美系大廠手上的車用電子客戶，不做地攤貨的生意，因此，即使中小型IC設計公司要增加產(chǎn)能，通過認證要很長時間，因此對于旺宏鎖定的NOR Flash市場威脅不大。

　　旺宏2017年第2季合并營收為新臺幣65.63億元，與前一季相較減少1%，與去年同期相較增加27%，營業(yè)毛利為22.16億元，毛利率為34%，較上季增加7個百分點，較去年同期增加20個百分點。

　　值得注意的是，旺宏第2季的獲利幾乎是上季的3倍，第2季的稅前凈利6.22億元，稅后凈利6.16億元，換算每股稅后0.35元，較上季0.12元大幅躍進，而去年同期每股稅后還虧0.39元，上半年每股凈值為10.75元。

　　旺宏第2季各產(chǎn)品線成長上，旗下三大產(chǎn)品線呈現(xiàn)高度成長，其中ROM的年增率超過一倍，但較上季減少29%;NOR Flash年增率為21%，較上季增加9%;NAND Flash年增率超過25%，較上季增加4%。

　　在營收比重方面，旺宏2017年第2季NAND Flash占11%、NOR Flash占63%、ROM占17%。

　　旺宏上半年底約當現(xiàn)金新臺幣54.06億元，庫存水準從上季73.84億元增加至90.75億元，主要是ROM產(chǎn)品線庫存，為游戲機大客戶任天堂做準備，而NOR Flash和SLC型NAND Flash產(chǎn)品線的比重不高，主要因為客戶需求旺，幾乎都配銷完，庫存并不多。

　　再者，旺宏董事會也通過增加資本支出增加新臺幣17.85億元，估計旺宏全年的資本支出將擴大至新臺幣40億元，主要是用于增加高端產(chǎn)能增加4800片，包括55nm制程的NOR Flash產(chǎn)能，爭奪美光(Micron)、賽普拉斯(Cypress)的高端車用大客戶，但相對地，低端的產(chǎn)能會減少，所以一增一減下，整體總產(chǎn)能并沒有增加，象征旺宏的投資策略是十分謹慎。

　　硅品Q2營收季增4.47%

　　封測大廠硅品公布2017年第二季自結合并財報，在業(yè)外收益進補拉抬下，稅后凈利達21.58億元(新臺幣，下同)，季增達1.16倍，每股盈余回升至0.69元，獲利表現(xiàn)回溫。合計上半年稅后凈利31.54億元，年減28.51%，每股盈余1.01元，略低于去年同期的1.42元。

　　硅品2017年第二季自結合并營收204.24億元，季增4.47%、年減5.79%。毛利率降至18.4%，續(xù)創(chuàng)2013年首季以來逾4年低點。不過，營益率9.18%，雖低于去年同期的13.24%，但已較首季的8.9%略微回升。

　　雖然本業(yè)獲利回溫有限，但硅品在業(yè)外收益挹注拉抬下，第二季歸屬業(yè)主稅后凈利達21.58億元，雖年減23.16%、但季增達1.16倍。基本每股盈余0.69元，雖低于去年同期的0.9元，但已較首季的0.32元顯著回溫。

　　合計硅品2017年上半年合并營收399.76億元，年減2.45%。毛利率18.8%、營益率9.04%，低于去年同期的22.13%、11.61%。歸屬業(yè)主稅后凈利31.54億元，年減28.51%，基本每股盈余1.01元，略低于去年同期的1.42元。

　　硅品第二季獲利回溫，主要受惠于業(yè)外收益達10.8億元，較首季虧損4.8億元大幅增加15.6億元。公司指出，主要由于海外可轉債評價利益增加8億元，以及匯兌轉為收益1億元，首季則出現(xiàn)匯兌損失3億元。

　　觀察業(yè)務狀況，硅品第二季封裝營收176.45億元，季增3.6%，測試營收27.8億元，季增10.1%。觀察應用產(chǎn)品營收，通訊(Communication)占68%、消費性(Consumer)19%，運算(Computing)11%、存儲器為2%。第二季資本支出為37.03億元，季增3.66億元。

　　以封裝種類觀察，硅品第二季覆晶封裝(Flip Chip)和凸塊晶圓(Bumping)營收占38%、載板封裝30%、導線架封裝18%、測試14%。各地區(qū)營收方面，以北美達45%最高、亞洲43%居次，歐洲及日本各為11%及1%。

　　力成上半年營收增25%，下半年仍樂觀

　　封測廠力成昨(25)日召開法說會，公布第二季合并營收139.28億元(新臺幣，下同)，季增10.0%，年增23.1%;毛利率受新臺幣升值等影響季減0.9個百分點至20.9%;稅后凈利14.10億元，季增21%，年增24.9%，每股凈利1.81元。

　　力成累計上半年合并營收265.88億元，年增21.2%;毛利率21.2%，年增0.8個百分點;稅后凈利25.76億元，年增24.5%，每股凈利3.31元，優(yōu)于市場預期。

　　展望未來，力成董事長蔡篤恭表示，看好下半年包括DRAM、NAND Flash、邏輯芯片等三大產(chǎn)品線接單均成長，預估第三季營運將可締造高峰，并正面看待第四季展望。此外，在并購日本測試廠TeraProbe及美光秋田廠后，公司將在日本建立完整的半導體生產(chǎn)線，整體來看，對下半年營運展望樂觀，全年營收及獲利可望改寫歷史新高。

　　據(jù)了解，力成于6月初完成并購TeraProbe，預估8月將完成并購美光秋田廠，開始認列每月營收1.5億元。蔡篤恭表示，秋田廠與美光已簽訂三年合約，未來秋田廠將成為公司在日本的高階封測基地，加上有TeraProbe的晶圓測試產(chǎn)能挹注，可望于日本建立完整的生產(chǎn)線，聚焦日本汽車電子及物聯(lián)網(wǎng)芯片市場。

　　力成表示，目前來看，第三季營運展望樂觀，在DRAM方面，西安廠標準型DRAM產(chǎn)能持續(xù)開出，因繪圖用GDDR需求強勁，有助于覆晶封裝及晶圓凸塊產(chǎn)能利用率;而下半年為Mobile DRAM旺季，接單可望創(chuàng)新高;NAND Flash方面，下半年智能型手機進入旺季，加上有重量級產(chǎn)品將推出，正面看待eMCP/eMMC的手機用存儲組件需求，且隨著下半年存儲器廠新產(chǎn)能將開出，營運將再添新動能。

　　SK海力士Q2凈利潤同比暴增763%

　　SK海力士今天發(fā)布其截至2017年6月30日的2017第二季度財務業(yè)績。該公司在第二季度營收、營業(yè)利潤和凈利潤上創(chuàng)下歷史新高。

　　SK海力士第二季度營收6.69兆韓元(約合60億美元)，營業(yè)利潤3.05兆韓元(約合27億美元)，凈利潤2.47兆韓元(約合22億美元)。受益于第二季度良好的市場條件下DRAM價格繼續(xù)上漲，使其營收和營業(yè)利潤比上季度分別增長了6%和24%，同時凈利潤環(huán)比增長30%，同比暴增763%。

　　盡管移動DRAM產(chǎn)品需求減弱，但是得益于服務器領域的強勁需求以及服務器DRAM價格大幅增加，DRAM Bit出貨量仍環(huán)比增長3%，平均銷售價格上漲11%。服務器領域的強勁需求將SK海力士服務器DRAM收益擴大至30%左右。中國市場對移動DRAM的需求有所疲軟，但值得樂觀的是，智能手機制造商對可存儲更多內(nèi)容的大容量DRAM的采用度正日益提升。

　　由于智能手機需求增長緩慢，NAND Flash位出貨量下降6%，由于每個NAND Flash產(chǎn)品類別的芯片價格不斷上漲導致平均銷售價格上漲8%。

　　今年下半年，SK海力士通過以服務器和移動應用為中心的產(chǎn)品組合的運作方式鞏固其在存儲市場的地位，預計在這兩個領域將持續(xù)引領市場需求。公司將擴大高端移動LPDDR4X產(chǎn)量，同時也將按照原先制定的下半年計劃大批量生產(chǎn)1xnm DRAM。

　　另外，SK海力士將在位于利川的M14工廠全面生產(chǎn)3D NAND。此外，SK海力士計劃在今年年底將其最新的72層3D NAND導入移動解決方案和cSSD產(chǎn)品，在明年導入eSSD產(chǎn)品。