上半年面板市場(chǎng)盤點(diǎn)及下半年展望

　　上半年TV面板出貨量?jī)?yōu)于2011年同期需求量

　　2012年上半年TV面板出貨量成長(zhǎng)，同比都是為正，并且2月份到4月份同比成長(zhǎng)達(dá)到10%以上。若以絕對(duì)值來(lái)看，量也超過(guò)去年底的水平，可以看到全球市場(chǎng)仍有成長(zhǎng)?？梢哉f(shuō)面板產(chǎn)業(yè)仍然有需求，但是量已無(wú)法如以往20%-30%的高度成長(zhǎng)。

　　在面板市場(chǎng)淡季有如此的成長(zhǎng)，可以說(shuō)是淡季不淡，主要原因在于中國(guó)五一假期的需求，另外就是歐洲杯與奧運(yùn)的備貨，使得2012上半年的需求量有所支撐。

　　從面板出貨規(guī)模來(lái)看，下半年的市場(chǎng)需求，仍要看歐洲杯與奧運(yùn)的銷售是否如預(yù)期。如果沒(méi)有，就會(huì)像2011年一樣，市場(chǎng)有需求但是成長(zhǎng)力不足。

　　上半年面板價(jià)格逐步上漲，反應(yīng)供需吃緊

　　面板產(chǎn)業(yè)的好壞從面板價(jià)格就可以了解一二。面板價(jià)格2011年度，只有在3-5月間，各尺寸有不同時(shí)間的漲價(jià)，可以說(shuō)是出貨穩(wěn)定，市場(chǎng)需求大于供給;但是，過(guò)了6月，面板價(jià)格狂泄一般，幾乎回到漲價(jià)前的價(jià)格，甚至更低。分析來(lái)看，最大理由仍是歐洲市場(chǎng)的問(wèn)題，導(dǎo)致面板產(chǎn)業(yè)2011年度是低迷的。

　　2012年上半年面板市場(chǎng)價(jià)格緩步上升，有兩個(gè)問(wèn)題可以探討，一個(gè)是面板供需出現(xiàn)短缺?另一個(gè)是面板廠反應(yīng)成本，將價(jià)格調(diào)漲。

　　針對(duì)面板供需來(lái)看，全球面板市場(chǎng)仍是處于供過(guò)于求局面。首先，全球市場(chǎng)需求量仍不如以往高度成長(zhǎng)。從2011年起，全球市場(chǎng)需求量逐漸趨于飽和，同比只有個(gè)位數(shù)成長(zhǎng);若換算成面積計(jì)算，同比成長(zhǎng)快速。因?yàn)門V市場(chǎng)尺寸變大、速度加快，如以往在32寸產(chǎn)品上的競(jìng)爭(zhēng)，逐漸往上到40、42寸產(chǎn)品上的競(jìng)爭(zhēng)，所以面板產(chǎn)能有逐步轉(zhuǎn)向供不應(yīng)求的趨勢(shì)。

　　2012年上半年，可以看到部分面板價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)漲價(jià)。第一個(gè)原因來(lái)自于面板價(jià)格低于成本，所以廠商紛紛漲價(jià)，若低于價(jià)格則不生產(chǎn)。其中，歐美地區(qū)廠商在第一季初就完成漲價(jià)，至于中國(guó)地區(qū)仍處于價(jià)格偏低;但在歐美價(jià)格漲價(jià)確定之后，中國(guó)地區(qū)的價(jià)格也同樣上漲，使得面板價(jià)格上漲格局不變。

　　若以個(gè)別尺寸來(lái)分析，32寸價(jià)格年初雖然下跌，但之后也開(kāi)始上漲。年初下跌原因來(lái)自于國(guó)內(nèi)京東方與華星光電為了產(chǎn)能降價(jià)促銷;但之后因?yàn)閮r(jià)格過(guò)低，導(dǎo)致虧損過(guò)大，紛紛采取價(jià)格跟隨策略，跟隨一線廠商的面板價(jià)格，所以32寸面板價(jià)格逐步上漲。

　　40寸面板提供者以三星為主，所以價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定;而且國(guó)際品牌廠三星、索尼及夏普都有該尺寸機(jī)種，可以負(fù)擔(dān)較高的價(jià)格，所以漲價(jià)相對(duì)容易。42寸面板提供者以LGD、友達(dá)及奇美為主，價(jià)格在第一季之后逐步上漲，主要來(lái)自于產(chǎn)能排擠;因?yàn)?2寸主要在7.5代線生產(chǎn)，而7.5代線目前增加50寸產(chǎn)品線之后，造成產(chǎn)能排擠效應(yīng)，所以42寸面板價(jià)格持續(xù)上漲至6月。

　　面板市場(chǎng)仍缺乏新產(chǎn)品需求或尺寸提升

　　展望2012年下半年，主要仍看整體面板產(chǎn)業(yè)需求量。雖然上半年需求仍加，但看到整年整體大尺寸面板需求達(dá)到6.82億片，同比成長(zhǎng)4%，只有一般性的成長(zhǎng)。其中最主要的是TV面板需求，因?yàn)門V面板占整體需求的70%左右;而2012年TV面板需求為2.25億片，跟2011年比較同比成長(zhǎng)6%，沒(méi)有太多的成長(zhǎng)。

　　在前面也說(shuō)到，2012年雖然供給量只有京東方與華星光電在增加，全球面板產(chǎn)能面積增加幅度就高達(dá)11%;若以大尺寸面板的需求來(lái)計(jì)算，大多在5代線以上，同比產(chǎn)能面積增加幅度達(dá)到12%。

　　若面板需求以面積來(lái)計(jì)算，整體大尺寸面板需求量面積同比為8%，供給跟需求兩數(shù)相減之后，約4%的需求缺口，需求缺口非常大。所以2012年在不考慮供給減少之下，面板持續(xù)供過(guò)于求。

　　整體來(lái)說(shuō)，大尺寸面板需求缺乏新產(chǎn)品支撐，另外缺乏尺寸的擴(kuò)大。從小尺寸的NB面板來(lái)看，目前幾乎固定在13-15寸為主流面板尺寸，無(wú)法往上提升。Monitor面板也落入18.5寸與21.5寸這兩個(gè)尺寸，也難以再提升。

　　大家引領(lǐng)盼望的TV面板尺寸，仍以32寸為主流。雖然在2011年，面板尺寸因?yàn)榭焖俳祪r(jià)，導(dǎo)致尺寸有所成長(zhǎng)，但主流尺寸仍在32寸。展望2012年，面板廠紛紛期望面板尺寸仍以40/42寸為主流，供給量才會(huì)小于需求量，所以TV面板尺寸放大，才能使面板市場(chǎng)更有利基。

　　下半年面板市場(chǎng)逐步好轉(zhuǎn)

　　可是，面板供需必須考慮面板廠的供給，因?yàn)槊姘鍙S供給有效控制，可以達(dá)到面板供需穩(wěn)定。韓國(guó)、臺(tái)灣面板廠具有這樣的實(shí)力，前幾大主要面板廠部分產(chǎn)線都已經(jīng)進(jìn)入折舊即將結(jié)束階段，如韓國(guó)的8.5代線，臺(tái)灣的6代線等，都使得韓國(guó)、臺(tái)灣面板廠在生產(chǎn)上沒(méi)有壓力。究其原因，主要在于折舊結(jié)束，可以針對(duì)有利潤(rùn)的訂單生產(chǎn)，而不會(huì)受到折舊因素影響，使面板產(chǎn)線必須開(kāi)動(dòng)，導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩。

　　在考慮面板廠會(huì)降低生產(chǎn)，將使得面板供需得以穩(wěn)定。在面板供需穩(wěn)定之下，面板價(jià)格將有所支撐。

　　預(yù)期尺寸將持續(xù)放大。以中國(guó)五一市場(chǎng)的尺寸變化為例，32寸電視市場(chǎng)份額達(dá)到31%，仍是市場(chǎng)最大;而40、42寸電視市場(chǎng)份額已經(jīng)擴(kuò)增到29%，有機(jī)會(huì)逐步取代32寸成為主流尺寸。另外，節(jié)能惠民政策也有機(jī)會(huì)促進(jìn)尺寸快速往上，因?yàn)?2寸為最高補(bǔ)貼金額400元人民幣的最小尺寸，所以42寸將會(huì)是消費(fèi)者考慮購(gòu)買的首選，尺寸上有機(jī)會(huì)持續(xù)上升。

　　在下半年度，仍也許多利好事件，如廠商有效控制產(chǎn)能、尺寸快速上移、節(jié)能惠民政策等，讓面板產(chǎn)業(yè)在下半年仍持續(xù)看好。若以個(gè)別尺寸來(lái)看，32寸面板價(jià)格上漲將有壓力，主要是京東方、華星光電的主要生產(chǎn)尺寸仍以32寸為主，所以導(dǎo)致價(jià)格難以上漲。

　　37寸因?yàn)?9寸面板推出，逐漸退出市場(chǎng)，談不上供需問(wèn)題。39寸只能在6代線生產(chǎn)，而目前6代線并未有明顯的產(chǎn)能排擠，所以供需不會(huì)有太多問(wèn)題，價(jià)格將隨40寸、42寸面板價(jià)格變動(dòng)而有所調(diào)整。

　　今年將成為主流的40寸、42寸面板在下半年則有機(jī)會(huì)缺貨。因?yàn)楫a(chǎn)能有限，目前全球只有三星、LGD、奇美與友達(dá)擁有，而且產(chǎn)能固定，在沒(méi)有其他可以取代的產(chǎn)能之下，預(yù)期價(jià)格持續(xù)上漲。

　　國(guó)內(nèi)面板廠在下半年將會(huì)生產(chǎn)36.5寸、46寸與55寸產(chǎn)品，初期仍無(wú)法達(dá)到大量，故下半年仍無(wú)法破壞40寸以上面板市場(chǎng)價(jià)格。預(yù)期2013年才有機(jī)會(huì)在46寸以上面板市場(chǎng)進(jìn)行價(jià)格破壞。

　　整體而言，在面板供需穩(wěn)定之下，面板價(jià)格有所支撐，并且部分尺寸價(jià)格因?yàn)槊姘逍枨笤黾?十一假期需求與歐美圣誕節(jié)假期需求)而持續(xù)上漲。此波漲勢(shì)將有機(jī)會(huì)持續(xù)到10月，之后因?yàn)檫M(jìn)入面板產(chǎn)業(yè)淡季，預(yù)期價(jià)格將會(huì)有所回穩(wěn)。在面板價(jià)格上漲具有優(yōu)勢(shì)之下，面板廠將有機(jī)會(huì)獲利，使得面板產(chǎn)業(yè)回歸正軌。