政策超預(yù)期 光伏市場爆發(fā)在即

　　8月1日，發(fā)改委一紙《關(guān)于完善太陽能光伏發(fā)電上網(wǎng)電價政策的通知》成為輿論的焦點(diǎn)，更被投資者視作二級市場光伏板塊行情再度揚(yáng)帆的信號。

　　平價上網(wǎng)時代來臨

　　在通知中，發(fā)改委規(guī)定，凡今年7月1日以前核準(zhǔn)建設(shè)、今年12月31日建成投產(chǎn)、發(fā)改委尚未核定價格的太陽能光伏發(fā)電項目，上網(wǎng)電價統(tǒng)一核定為每千瓦時1.15元(含稅);今年7月1日及以后核準(zhǔn)的太陽能光伏發(fā)電項目，以及今年7月1日之前核準(zhǔn)但截至今年12月31日仍未建成投產(chǎn)的太陽能光伏發(fā)電項目，除西藏仍執(zhí)行每千瓦時1.15元的上網(wǎng)電價外，其余省(區(qū)、市)上網(wǎng)電價均按每千瓦時1元執(zhí)行。今后，發(fā)改委將根據(jù)投資成本變化、技術(shù)進(jìn)步情況等因素適時調(diào)整。

　　簡而言之，發(fā)改委設(shè)置光伏發(fā)電“標(biāo)桿價”明年將降至1元/度，且未來還會適時調(diào)整。

　　殊不知，“1元/度”是光伏業(yè)盈虧臨界線，曾是所有企業(yè)為之奮斗的目標(biāo)。“我想，發(fā)改委的通知一定是在大規(guī)模調(diào)研基礎(chǔ)上編制的，可以推測，明年將有一批企業(yè)有能力實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電成本1元/度，甚至更低。”一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士向記者表示。

　　依據(jù)北京市供電局的數(shù)據(jù)，北京地區(qū)大工業(yè)用電尖峰價格為0.995元/度。由此可見，光伏發(fā)電只有實(shí)現(xiàn)成本1元/度，才有機(jī)會與傳統(tǒng)發(fā)電模式競爭，而實(shí)現(xiàn)發(fā)電成本1元/度后，光伏業(yè)就進(jìn)入了“平價時代”。

　　政策支持超預(yù)期

　　國內(nèi)光伏市場爆發(fā)在即。光伏電價的預(yù)期由來已久，這被認(rèn)為是國內(nèi)光伏市場啟動的標(biāo)志性事件，但此前多數(shù)認(rèn)為可能是在明年推出來，現(xiàn)在公布則是超預(yù)期了。平安證券分析師認(rèn)為，此舉一方面是因為光伏組件在不斷降價之后，已接近此前每度電1元左右的目標(biāo)，另一方面也體現(xiàn)了希望在國外市場不景氣的背景下盡快啟動國內(nèi)市場。

　　標(biāo)桿電價具有吸引力。據(jù)測算，在西部地區(qū)的系統(tǒng)裝機(jī)成本在16至18元，若以債務(wù)利率5.5%測算，在西部地區(qū)的等效峰值小時數(shù)為2000小時計算，電價設(shè)為1.15元，則25年期的項目收益率可達(dá)到17%，這已具有較好的吸引力。

　　安裝量暫時不會受補(bǔ)貼金額限制。從現(xiàn)已公布的政策內(nèi)容來看，上網(wǎng)電價高于當(dāng)?shù)孛摿螂妰r的部分，用可再生能源電價附加解決。目前我國用電量每年約4萬億度，按照目前每千瓦時4厘錢的電價附加標(biāo)準(zhǔn)收取的金額，一年能收取100億元左右。

　　若取其中30%補(bǔ)貼光伏，則每年可補(bǔ)貼4GW以上。平安證券預(yù)測，今年國內(nèi)的新增裝機(jī)將有1.4至1.5GW，明年可能會有3GW左右，后年可能達(dá)到5GW，這些量將不會受到補(bǔ)貼款的限制。

　　利好影響輕重有別

　　對于國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的影響輕重有別，逆變器、系統(tǒng)安裝商和設(shè)備制造商將更加受益。專家認(rèn)為，光伏電價的公布對產(chǎn)業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展非常有利，但是對于各個企業(yè)卻是利好程度不同。由于國內(nèi)多數(shù)光伏組件企業(yè)，其市場在歐洲基本占到其出貨量的70%以上，但目前普遍預(yù)測德國和意大利市場將在明年同比有所下降。而中國、美國、日本是被寄予厚望的新興市場，增速會快于其它地區(qū)，但是對于很多國內(nèi)企業(yè)而言，美國和日本市場難以進(jìn)入，中國才是有效市場。

　　綜合考慮歐洲和中國這兩塊有效市場，國內(nèi)多數(shù)企業(yè)對應(yīng)的明年增量可能仍是較少，對于具有品牌和規(guī)模的企業(yè)將更有利。