鎧俠與西部數(shù)據(jù)合并案重啟？貝恩資本正與SK海力士進行交涉

1月29日消息，據(jù)日本共同通信社的最新報道，去年10月因間接出資的股東SK海力士反對而被迫中止的鎧俠和西部數(shù)據(jù)之間的并購案或?qū)⒅貑?，鎧俠大股東貝恩資本（Bain Capital）正和SK海力士進行交涉。

報道稱，鎧俠已在臺面下進行了一些調(diào)整，有意重啟與西部數(shù)據(jù)之間一度中斷的合并案協(xié)商。據(jù)悉，鎧俠也在摸索和SK海力士進行合作的可能性，不過此舉恐有違反“反壟斷法”的風險。若最終鎧俠、西部數(shù)據(jù)無法進行合并，鎧俠單獨上市也是選項之一。

另外，為了重啟合并協(xié)商，鎧俠大股東貝恩資本正持續(xù)和SK海力士進行交涉。據(jù)關(guān)系人士表示，SK海力士憂心鎧俠和西部數(shù)據(jù)合并，恐減弱SK海力士對鎧俠的影響力，因此有意以某種形式參與合并。

根據(jù)此前消息顯示，去年，在全球經(jīng)濟形勢下滑與NAND Flash閃存市場需求疲軟及價格持續(xù)下跌的背景之下，西部數(shù)據(jù)和鎧俠均出現(xiàn)了持續(xù)的虧損。為了有更多的資金來維持運營，并提升競爭力，西部數(shù)據(jù)計劃將NAND Flash閃存部門拆分出來，與鎧俠進行合并。預(yù)計合并后的新公司將采用雙重董事會制度，兩家閃存芯片制造商的高層都將是成員，鎧俠的團隊將主導(dǎo)合并后新公司的經(jīng)營，新公司總部將設(shè)在日本，并預(yù)計未來會在美國納斯克以及日本東京證券交易所上市。需要指出的是，西部數(shù)據(jù)的硬盤業(yè)務(wù)將保持獨立，不在交易之列。

貝恩資本目前持有鎧俠約56.24%股分，東芝持股比例約40.64%。根據(jù)此前傳聞的鎧俠和西部數(shù)據(jù)的交易條款，雙方合并后，鎧俠出資新公司43%、西部數(shù)據(jù)出資37%，剩下20%股權(quán)由東芝等目前股東持有。不過之后又有消息稱，西部數(shù)據(jù)將持控股公司持股約50.5%，鎧俠持股約49.5%。

數(shù)據(jù)顯示，作為全球NAND Flash大廠，鎧俠與西部數(shù)據(jù)合并后將會占據(jù)全球超過34%的NAND Flaah市場，超越三星成為全球第一大NAND Flash廠商。如此，不論是在營收或市場價格發(fā)語權(quán)上都能舉足輕重，也能提升目前低迷的營運狀況。

此前兩家公司的目標是在2023年10月底前達成合并協(xié)議，但是由于鎧俠間接大股東SK海力士的反對，最終導(dǎo)致了該合并案的失敗。

10月26日，韓國存儲芯片大廠SK海力士在2023財年第三季度財務(wù)會議上首次正式對外表示，反對鎧俠與西部數(shù)據(jù)的合并案。SK海力士首席財務(wù)官表示，“這筆交易低估了其在鎧俠的股份價值，鑒于對公司在鎧俠投資的整體價值影響，我們目前不同意這筆交易”。

據(jù)了解，2017年9月，鎧俠的前身東芝半導(dǎo)體因母公司東芝集團負債達1.1萬億日元的情況下，被迫拆分出售。之后由私募基金機構(gòu)貝恩資本牽頭，聯(lián)合SK海力士、豪雅（HOYA）、蘋果、戴爾、金士頓、希捷等科技公司，配合日本政府等買下部分東芝半導(dǎo)體股權(quán)，之后再改名為鎧俠至今。

目前SK海力士通過貝恩資本間接持有鎧俠約34%的股份（價值約4000億日元，約合26.7億美元），因此鎧俠和西部數(shù)據(jù)想要順利合并，就必須獲得SK海力士這個大股東同意。

由于SK海力士的明確反對，西部數(shù)據(jù)于當?shù)貢r間2023年10月26日正式通知鎧俠，兩家公的合并案因未能獲得鎧俠的間接股東SK海力士的同意，因此西部數(shù)據(jù)與鎧俠的合并談判終止。

編輯：芯智訊-浪客劍