業(yè)績(jī)不及預(yù)期，汽車(chē)芯片大廠安森美裁員900人！股價(jià)暴跌近22%！

10月31日消息，美國(guó)芯片大廠安森美半導(dǎo)體于當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月30日公布了2023財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)，雖然業(yè)績(jī)表現(xiàn)略高于市場(chǎng)預(yù)期，但是對(duì)于第四季度的業(yè)績(jī)指引大幅低于分析師的預(yù)期，直接導(dǎo)致其股價(jià)大跌。

根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，安森美2023年第三季度營(yíng)收為21.8億美元，同比下降0.54%，比分析師普遍估計(jì)的21.5億美元高出1.43%；歸屬于公司的凈利潤(rùn)為5.827億美元，上年同期為3.119億美元；調(diào)整后每股收益1.39美元，超出市場(chǎng)預(yù)期的1.34美元，上年同期為1.45美元，同比下降了4.14%。

GAAP準(zhǔn)則下，毛利率為47.3%，上年同期為48.3%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為31.5%，上年同期為19.4%。

按業(yè)務(wù)部門(mén)劃分，汽車(chē)業(yè)務(wù)部門(mén)收入達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的12億美元，同比增長(zhǎng)33%；工業(yè)部門(mén)的收入同比略有增長(zhǎng)，達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的6.16億美元。

但是，安森美對(duì)于公司第四季度的業(yè)績(jī)預(yù)期卻意外的低于市場(chǎng)預(yù)期。

安森美預(yù)計(jì)第四季度收入為19.50億美元至20.50億美元，而市場(chǎng)普遍預(yù)期為21.8億美元，調(diào)整后每股收益為1.13-1.27美元，低于市場(chǎng)普遍預(yù)期為1.36美元。

安森美首席執(zhí)行官Hassane El-Khoury周一在接受彭博電視臺(tái)采訪時(shí)解釋稱(chēng)，“客戶的一個(gè)異常情況”拖累了前景。但他拒絕透露該公司的名稱(chēng)，只是稱(chēng)其為“北美的一家汽車(chē)原始設(shè)備制造商”（使用原始設(shè)備制造商的縮寫(xiě)）。

“我不想談?wù)摽蛻舻木唧w情況，”El-Khoury 說(shuō)道。

值得注意的是，El-Khoury 表示，近期美國(guó)汽車(chē)工人聯(lián)合會(huì)針對(duì)底特律傳統(tǒng)汽車(chē)制造商的嚴(yán)重罷工并不是前景疲軟的原因。

“我們沒(méi)有看到直接影響。這其實(shí)不是什么大事。我們無(wú)法確定具體的影響，”El-Khoury 表示，福特汽車(chē)公司、通用汽車(chē)公司和 Stellantis NV 等三個(gè)受影響的汽車(chē)制造商停工帶來(lái)的任何影響都將在未來(lái)幾個(gè)季度顯現(xiàn)。但安森美半導(dǎo)體等供應(yīng)商最近幾天得到了好消息，這三家公司的每家成員都在過(guò)去一周達(dá)成了臨時(shí)勞工協(xié)議。

其實(shí)今天在發(fā)布財(cái)報(bào)之前，安森美保持著蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)，因?yàn)槠?chē)和工業(yè)芯片的需求都保持增長(zhǎng)。在2021年的供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)中，汽車(chē)和工業(yè)芯片一直是供應(yīng)最短缺的領(lǐng)域之一，即使到2022年，需求仍然強(qiáng)勁。這與個(gè)人電腦、手機(jī)和云服務(wù)器等其他芯片市場(chǎng)的持續(xù)下滑形成鮮明對(duì)比。

今年夏天，財(cái)經(jīng)媒體上出現(xiàn)了幾篇報(bào)道，指出電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量大幅放緩。這背后可能有多種因素綜合作用。最突出的問(wèn)題可能是利率上升，導(dǎo)致汽車(chē)更加昂貴，以及早期電動(dòng)汽車(chē)采用者的市場(chǎng)可能飽和，里程焦慮和成本限制了大規(guī)模采用。

值得注意的是，電動(dòng)汽車(chē)往往比內(nèi)燃機(jī)使用更多的半導(dǎo)體，安森美首席執(zhí)行官 Hassane El-Khoury 曾指出，僅在動(dòng)力傳動(dòng)系統(tǒng)上，電動(dòng)汽車(chē)的芯片含量是內(nèi)燃機(jī)汽車(chē)的 14 倍。因此當(dāng)電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展放緩，將對(duì)汽車(chē)芯片制造商產(chǎn)生的影響將會(huì)被放大。

而安森美一半以上的收入來(lái)自汽車(chē)相關(guān)芯片，提供用于電動(dòng)汽車(chē)傳動(dòng)系統(tǒng)的芯片，并為攝像頭和傳感器等駕駛員輔助系統(tǒng)提供幫助，客戶包括歐洲汽車(chē)制造商大眾汽車(chē)等。

此前在有關(guān)2022年至2027年的業(yè)績(jī)目標(biāo)中，安森美將汽車(chē)放在首位。該公司預(yù)期，在這五年中，汽車(chē)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)年復(fù)合增長(zhǎng)率19%，主要產(chǎn)品包括電氣化所需要的碳化硅、IGBT、輔助駕駛（ADAS）相關(guān)芯片、電源管理和安全管理芯片。以汽車(chē)為主要驅(qū)動(dòng)力，安森美預(yù)期從2022年到2027年，年收入將按照年復(fù)合增長(zhǎng)率10%至12%速度增長(zhǎng)，毛利潤(rùn)率將從49.2%增長(zhǎng)到53%。

但是，安森美最新的財(cái)報(bào)說(shuō)明，已經(jīng)證實(shí)了電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的放緩，并未未來(lái)這一影響可能還將會(huì)持續(xù)擴(kuò)大。

“我們的行業(yè)檢查，表明汽車(chē)和工業(yè)終端市場(chǎng)的訂單率持續(xù)惡化，”Summit Insights Group 分析師 Kinngai Chan 說(shuō)。

德意志銀行分析師表示，安森美半導(dǎo)體的指引表明該公司“最終屈服于宏觀壓力”，例如汽車(chē)需求疲軟。

Hassane El-Khoury在財(cái)報(bào)后電話會(huì)議上也表示：“我們開(kāi)始看到一些疲軟的情況，歐洲一級(jí)客戶正在處理庫(kù)存，并且由于****，汽車(chē)需求的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加?！?/span>

此前，特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克（Elon Musk）也對(duì)****對(duì)汽車(chē)購(gòu)買(mǎi)者的影響表示擔(dān)憂，這家全球最有價(jià)值的汽車(chē)制造商（也被認(rèn)為是電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)的領(lǐng)頭羊）的最新公布的季度業(yè)績(jī)收入未達(dá)到預(yù)期。

受汽車(chē)市場(chǎng)變化及未來(lái)業(yè)績(jī)預(yù)期的影響，安森美于當(dāng)日還宣布裁員約900人。這也進(jìn)一步引發(fā)了人們對(duì)于電動(dòng)汽車(chē) (EV) 需求疲軟開(kāi)始沖擊汽車(chē)芯片市場(chǎng)的擔(dān)憂。

Hassane El-Khoury 在接受采訪時(shí)表示，該公司仍預(yù)計(jì)電動(dòng)汽車(chē)需求將增長(zhǎng)，但速度會(huì)放緩。周一宣布的裁員計(jì)劃是一項(xiàng)更大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的一部分，旨在內(nèi)部制造利潤(rùn)更高的芯片，并通過(guò)外包其他芯片來(lái)節(jié)省成本。

“這個(gè)時(shí)機(jī)似乎是對(duì)宏觀（經(jīng)濟(jì)環(huán)境）的反應(yīng)，但時(shí)機(jī)一直是戰(zhàn)略的一部分，”El-Khoury 說(shuō)。

報(bào)道稱(chēng)，安森美今年迄今已解雇 1,360 名員工，預(yù)計(jì)營(yíng)收為 19.5 億美元至 20.5 億美元，低于預(yù)期的 21.8 億美元。

受低于市場(chǎng)預(yù)期的四季度業(yè)績(jī)指引以及對(duì)于未來(lái)汽車(chē)市場(chǎng)悲觀的前景預(yù)期的影響，安森美當(dāng)天的股價(jià)大跌21.77%，報(bào)收于65.34美元/股。這是安森美自 2020 年 3 月以來(lái)的最大單日跌幅。

Hassane El-Khoury 承認(rèn)股市下跌的深度，預(yù)計(jì)將抹去截至 10 月 27 日止今年迄今 34% 漲幅的大部分，但他表示，投資者會(huì)將這種逆轉(zhuǎn)視為“短暫的短期反應(yīng)”。

“這種反應(yīng)并不能反映我們對(duì)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期看法，”El-Khoury 說(shuō)。“我們會(huì)渡過(guò)難關(guān)的?！?/span>

分析師在周一的一份報(bào)告中寫(xiě)道：“在這種令人失望的前景之后，我們對(duì)今天的股價(jià)****并不感到驚訝，因?yàn)橥顿Y者可能對(duì)安森美回到舊的周期性模式持謹(jǐn)慎態(tài)度?！?/span>

即便如此，部分分析師仍表示，他們相信安森美的結(jié)構(gòu)改進(jìn)將產(chǎn)生比過(guò)去周期更好的結(jié)果。他們維持對(duì)該股的買(mǎi)入評(píng)級(jí)。

Craig-Hallum 分析師表示，他們認(rèn)為電動(dòng)汽車(chē)需求疲軟將在短期內(nèi)對(duì)安森美半導(dǎo)體產(chǎn)生不利影響。他們表示，對(duì)于該公司來(lái)說(shuō)，這將是“更加艱難的一年”，投資者應(yīng)該“保持謹(jǐn)慎”。“我們注意到，近期汽車(chē)行業(yè)的不確定性，包括最近解決的 UAW 罷工、利率上升以及電動(dòng)汽車(chē)需求下降，可能會(huì)對(duì)未來(lái)幾個(gè)季度或 2024 年的大部分時(shí)間產(chǎn)生負(fù)面影響?！?/span>

Wolfe Research的分析師補(bǔ)充說(shuō)，安森美半導(dǎo)體迄今為止一直成功避免了疲軟，因?yàn)槠洳豢扇∠挠唵?、較長(zhǎng)的交貨時(shí)間以及汽車(chē)領(lǐng)域的實(shí)力，但市場(chǎng)上揮之不去的挑戰(zhàn)意味著這種情況將“難以持續(xù)”。

編輯：芯智訊-浪客劍