Meta逆風(fēng)翻盤：廣告用戶都回春，元宇宙不香了卷AI

借力AI，Meta重新向市場(chǎng)證明自己

文|  Juny   編輯| VickyXiao

在今天的財(cái)報(bào)之前，很多人都不看好Meta過去一個(gè)季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。營(yíng)收已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度下降，社交家族增長(zhǎng)幾乎原地踏步，率先開啟今年的第二輪萬人大裁員……特別是在突然翻涌的AI浪潮下，Meta此前重金押注的元宇宙似乎已經(jīng)被遺忘在角落。但就在這樣四面楚歌的境遇下，Meta此次卻以黑馬姿態(tài)突出重圍，交出了一份亮眼的成績(jī)單。不僅本季度扭轉(zhuǎn)了連跌局勢(shì)，AI加持下的社交家族也開始重新煥發(fā)活力。在Meta發(fā)布對(duì)下一季度樂觀的增長(zhǎng)預(yù)期之后，Meta今日股價(jià)在盤后一飛沖天，漲幅一度突破12%。但值得注意的是，Meta的元宇宙業(yè)務(wù)此次不僅沒有增長(zhǎng)反而下降明顯，這可能也將進(jìn)一步推動(dòng)Meta把戰(zhàn)略重心從元宇宙向AI傾斜，AI賽道下一階段的巨頭混戰(zhàn)或許會(huì)更加激烈。｜營(yíng)收、社交家族重回增長(zhǎng)，Meta釋放樂觀預(yù)期總體來看，此次財(cái)報(bào)中透露出以下幾點(diǎn)信息推動(dòng)了市場(chǎng)對(duì)Meta的信心大漲。首先，營(yíng)收、利潤(rùn)終于止跌開始回升。Meta一季度營(yíng)業(yè)收入為286.45億美元，同比增長(zhǎng)3%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于市場(chǎng)預(yù)期同比下降超0.8%的預(yù)期。而去年三季度和四季度分別下降4%和3%。稀釋后每股凈收益為2.20美元，雖然同比下降19%，但也遠(yuǎn)不及同比下降26%的市場(chǎng)預(yù)期，在去年四季度同比下降52%的基礎(chǔ)上大大回升。此外，旗下社交家族重新回歸上漲曲線，并帶來廣告收入的大幅增長(zhǎng)。在去年二季度社交家族用戶數(shù)量首次出現(xiàn)下降之后，市場(chǎng)對(duì)于Meta的用戶增長(zhǎng)就一直處于懷疑狀態(tài)。但本季度，社交家族用戶數(shù)量再次環(huán)比上漲，日活用戶為20.4億、月活用戶達(dá)到29.9億，連續(xù)三個(gè)季度正向增長(zhǎng)，一定程度上證明了Meta社交家族重新回到了上漲空間。本季度，社交家族所帶來的廣告曝光量同比增長(zhǎng)了26%，整體廣告業(yè)務(wù)的收入達(dá)到281.01億美元，同比增長(zhǎng)4.1%，也遠(yuǎn)好于市場(chǎng)預(yù)期的0.9%的下跌。2021年以來Meta社交家族的日活情況，圖片來自Meta財(cái)報(bào)除了以上兩點(diǎn)之外，此次Meta給出了非常積極的第二季度業(yè)績(jī)展望，再次掃清了市場(chǎng)的擔(dān)憂，推動(dòng)Meta的股價(jià)重新回到了2021年1月以來的高點(diǎn)。Meta預(yù)計(jì)，二季度總營(yíng)收將在295-320億美元之間，意味著將同比增長(zhǎng)2.4%-3.8%之間。此外，由于Meta目前最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手TikTok最近正深陷監(jiān)管泥沼，這也可能在一定程度上讓Meta受益，推動(dòng)社交家族的用戶數(shù)量和用戶黏性的增加。｜“燒錢”不見成效，元宇宙業(yè)務(wù)受重創(chuàng)作為“定海神針”的廣告業(yè)務(wù)此次顯然穩(wěn)住了，但Meta豪賭的元宇宙未來似乎仍然不見起色，甚至可以說發(fā)展得很糟糕。自從Meta全力轉(zhuǎn)型元宇宙之后，去年整個(gè)Reality Labs部門總共錄得了137.2億美元的虧損。而本季度，Reality Labs再次虧損39.9 億美元，同比虧損擴(kuò)大近35%，超出了市場(chǎng)28%的虧損預(yù)期。雖然這個(gè)虧損數(shù)字比上個(gè)季度42.8 億美元有些許減少，但從收入上來看，本季度的元宇宙收入比上季度減少了一半以上。去年四季度元宇宙業(yè)務(wù)創(chuàng)造了7.27億美元的收入，而本季度這個(gè)數(shù)字下降到3.39億美元，是自2021年以來倒數(shù)第三差的季度表現(xiàn)。圖片來自Meta財(cái)報(bào)拉長(zhǎng)時(shí)間線來看，在經(jīng)過2年多的發(fā)展之后，Meta的元宇宙業(yè)務(wù)始終在原地踏步。2021年第一季度，元宇宙占公司總收入的比重約為2%，之后最高升至過2.6%左右，但本季度，這個(gè)比重跌至了約1.18%。隨著目前市場(chǎng)注意力從元宇宙、Web3轉(zhuǎn)向AI，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示虛擬現(xiàn)實(shí)類的消費(fèi)也進(jìn)入了疲軟期，因此分析認(rèn)為，短期內(nèi)元宇宙都還會(huì)是Meta的“吞金獸”。｜繼續(xù)降本增效，下一階段元宇宙、AI齊頭并進(jìn)不賺錢的元宇宙業(yè)務(wù)每年要燒數(shù)10億美元，那么怎么樣才能不大幅影響利潤(rùn)呢？除了力保廣告業(yè)務(wù)之外，Meta最近似乎找到了一個(gè)新路徑——持續(xù)降本增效。去年10月，Meta預(yù)計(jì)2023年的全年支出在960 億美元至 1010 億美元之間，但在本季度財(cái)報(bào)中，全年總支出的數(shù)字已經(jīng)降到了860 億美元至 900 億美元之間，其中包括了30億到50億美元設(shè)施整合費(fèi)用相關(guān)的重組成本、遣散費(fèi)以及其他人員費(fèi)用。早在今年年初，Meta就把2023年定為了“效率年”，而把就在此次財(cái)報(bào)發(fā)布前夕，很多受到Meta第二輪萬人裁員的員工也陸續(xù)收到了通知?？梢灶A(yù)計(jì)的是，接下來Meta整個(gè)公司將以更加精簡(jiǎn)的組織形式進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)，不會(huì)再像疫情期間那樣大規(guī)模擴(kuò)招。在下調(diào)全年費(fèi)用的同時(shí)，Meta此次也表示其全年資本支出指引保持不變，仍在300億-330億美元之間。其中，除了對(duì)元宇宙的投資之外，最重要的是對(duì)AI的加碼。雖然在過去幾個(gè)月，Meta在AI領(lǐng)域里沒有微軟、谷歌那樣受到關(guān)注，但其實(shí)也動(dòng)作不斷，比如推出在二月推出針對(duì)研究領(lǐng)域的大型語言模型LLaMA，本月初又推出了在計(jì)算機(jī)視覺領(lǐng)域具有革命性意義的SAM模型等，并沒有在這波AI浪潮中掉隊(duì)。圖片來自The Verge而對(duì)于Meta 來說，其發(fā)展AI有著得天獨(dú)厚的條件和應(yīng)用轉(zhuǎn)化場(chǎng)景。此次扎克伯格就表示，Meta現(xiàn)在正在包括廣告、推薦算法和短視頻服務(wù)中引入和構(gòu)建全新的AI能力，從而更好的服務(wù)于用戶和客戶。他同時(shí)也表示，在過去的一個(gè)季度中，AI明顯推動(dòng)Meta的應(yīng)用程序和業(yè)務(wù)取得了更好的成果。下一階段，Meta將繼續(xù)增加對(duì)生成式AI項(xiàng)目能力的投資。顯然，目前Meta已經(jīng)從All in 元宇宙開始向“元宇宙+AI”雙輪驅(qū)動(dòng)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，這無疑對(duì)于Meta來說是一個(gè)利好。如果接下來，Meta能夠繼續(xù)向市場(chǎng)證明AI技術(shù)對(duì)于廣告業(yè)務(wù)的良性助推作用，那么也將會(huì)更有底氣、有更多時(shí)間去追逐元宇宙的“詩和遠(yuǎn)方”。

*參考資料：

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