足球打假，芯片更應(yīng)打假

芯片里的“假球”流派

在韓國(guó)擊敗葡萄牙后出線，日本足球連續(xù)擊敗德國(guó)、西班牙兩大世界冠軍，在死亡小組中勇獲頭名出線時(shí)，不禁讓我想起三十年前的中國(guó)足球，也曾打得日本隊(duì)患上了恐中癥。現(xiàn)在的中國(guó)足球呢？最近國(guó)足的大新聞是前國(guó)足主教練李鐵被帶走調(diào)查，據(jù)說是因?yàn)榇蚣偾颉?/p>

相比足球，芯片行業(yè)更需要打假，集成電路是0和1的科學(xué)，半導(dǎo)體制造是從0和1的產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)業(yè)造假危害極大，甚至有些造假嚴(yán)重到誤導(dǎo)行業(yè)和國(guó)家，直到上戰(zhàn)場(chǎng)時(shí)才發(fā)現(xiàn)是銀樣蠟槍頭。

近幾年資本泡沫把風(fēng)口上的豬吹上了天，也把整個(gè)動(dòng)物園吹上了天，半導(dǎo)體行業(yè)里，甚至股市里也魚龍混雜。一般而言，造假者有以下流派：

造假亂象

一，國(guó)產(chǎn)材料和設(shè)備的驗(yàn)證線造假，是一種人造假山一般的“假”。

曾經(jīng)有號(hào)稱以國(guó)產(chǎn)設(shè)備為主組成了非A產(chǎn)線，其實(shí)里面只有個(gè)別設(shè)備是非A的。其他要么是日歐的，要么是二手的舊設(shè)備。

這種產(chǎn)線看上去很美，產(chǎn)線也能點(diǎn)亮，但它只是一個(gè)中看不中用的擺設(shè)。從來沒有人能用這個(gè)產(chǎn)線去制造芯片，更不用說實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，這種產(chǎn)線唯一的功用就是融資或者騙補(bǔ)。

回頭看過去這一二十年，國(guó)內(nèi)有過多少次實(shí)現(xiàn)了0的突破、打破了西方壟斷、實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)替代、填補(bǔ)國(guó)家空白的半導(dǎo)體產(chǎn)品。這樣的新聞汗牛充棟，似乎形勢(shì)一片大好。但為什么制裁來臨時(shí)，我們還是受制于人，全行業(yè)感到了徹骨的寒意，那些宣傳中的產(chǎn)品去了哪里？這種造假，不僅讓西方信以為真，加快加大制裁力度，更讓國(guó)人出現(xiàn)誤判，以為國(guó)產(chǎn)線、非A線真的取得突破。

二，為了縮短沖上市的時(shí)間，很多公司一出世就風(fēng)華正茂，簡(jiǎn)直就是天降神童。

一些剛成立的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，造芯速度驚人。公司剛一成立，就立刻聲稱已有產(chǎn)品，而且大肆宣傳是一次性流片成功。一般來說，一款芯片從定義到流片成功至少要一年時(shí)間，其中要經(jīng)歷兩三次流片不成功。而新公司上產(chǎn)線所花費(fèi)的時(shí)間更長(zhǎng)，所以整個(gè)流程應(yīng)該更長(zhǎng)。如果一成立就有產(chǎn)品，要么在盜用老東家的IP，要么就是吹牛。難道在公司成立之前，在自家車庫(kù)埋頭苦干出來的？

“一次性流片成功”這樣的創(chuàng)舉，華為這樣的大公司也不敢說。新公司一出世就“力壓華為”，從產(chǎn)業(yè)規(guī)律來講，這類“神童”公司很難沒有作假之嫌。無底線放衛(wèi)星，究其原因，無非是搭臺(tái)唱戲給資本看，所以初生牛犢超越國(guó)際頂級(jí)芯片大廠就是家常便飯了。近些年出來創(chuàng)業(yè)的“個(gè)體戶”、“團(tuán)隊(duì)”，有些的確擁有大公司工作背景，但真實(shí)能力存疑。大企業(yè)履歷可以證明你是專才，但恐怕不是全能的帥才，至少剛剛跳出山門不可能立刻擁有蓋世神功。所以有的初創(chuàng)項(xiàng)目簡(jiǎn)歷中，自我標(biāo)榜的“國(guó)際第一”、“世界最強(qiáng)”只能是神話。

三，相比天降神童，有些企業(yè)相對(duì)“務(wù)實(shí)”，明面上宣傳自己擁有獨(dú)一無二的“核心技術(shù)”，實(shí)則將代理產(chǎn)品混為己出，玩了一出移花接木。

尤其材料類代理企業(yè)，將他人材料混入自己產(chǎn)品中，瞞天過海。材料很難判斷是不是“原生”，買來的材料，換個(gè)包裝，有誰知這是舶來品？這就出現(xiàn)了一類既做代理，又做研發(fā)的公司。研發(fā)不夠代理來湊。五年茅臺(tái)還是六年茅臺(tái)，勾兌酒還是原漿？饒是行家里手，誰都沒法證偽?？恐@種招數(shù)，也有企業(yè)把產(chǎn)品打入代工廠的供應(yīng)鏈。

如果一邊換標(biāo)，一邊研發(fā)，還有假戲做著做著就成真了的希望。但是如果只是“掛羊頭，賣狗肉”的純資本操作就會(huì)出大問題，市場(chǎng)份額和攻堅(jiān)的賽道被你占了，別人只能望而卻步。但真到制裁臨頭，海外供應(yīng)被切斷，要考驗(yàn)“國(guó)產(chǎn)成色”時(shí)，誰來補(bǔ)上斷鏈？所以諸如此類的渾水摸魚危害極大，必須打假。

四，有些企業(yè)有自己的主業(yè)，在行業(yè)里也小有名聲，但既不是半導(dǎo)體上下游供應(yīng)鏈企業(yè)，也不是終端企業(yè)，和半導(dǎo)體毫不沾邊，但它們嗅到了半導(dǎo)體的機(jī)會(huì)，就無中生有地高調(diào)進(jìn)入半導(dǎo)體。

借著地方政府不愿錯(cuò)過集成電路的發(fā)展熱潮，它們借助主業(yè)的名聲，出手總能誘得一些人傻、錢多的地方政府為其投資，借力主業(yè)的杠桿撬動(dòng)了半導(dǎo)體這個(gè)“副業(yè)”。然后用主業(yè)的收益粉飾半導(dǎo)體部門的收益，把財(cái)報(bào)做漂亮，最終把自己打扮成半導(dǎo)體公司成功上市。

這些企業(yè)一開始就把地方政府的慷慨算計(jì)在內(nèi)，借政府的錢來冒險(xiǎn)。將長(zhǎng)周期，高風(fēng)險(xiǎn)，低收益的半導(dǎo)體，變成了短平快、低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的游戲。如此好事，何樂而不為？

于是這幾年做水泥的、開飯店的、賣海鮮的……各類跟半導(dǎo)體沒有半毛錢關(guān)系的公司摩拳擦掌做芯片。但另一方面，一些企業(yè)將自己成熟的芯片業(yè)務(wù)分拆出去。不管哪種操作，無非是半導(dǎo)體太熱，國(guó)家扶持，都想借著母公司的支援，包裝出一個(gè)半導(dǎo)體公司來上市，收割一波資本紅利。

總結(jié)

以上種種怪象，嚴(yán)重違背產(chǎn)業(yè)規(guī)律，只以包裝上市或融資為目的。這種風(fēng)氣盛行，使得整個(gè)行業(yè)無比浮躁，嚴(yán)重破壞了整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展邏輯。

在上市指揮棒的指引下，很多初創(chuàng)企業(yè)不是以研發(fā)攻關(guān)，填補(bǔ)國(guó)產(chǎn)空白為目的，而是如何快速?gòu)?fù)制裂變，把財(cái)報(bào)做漂亮，趕緊上市。這樣的項(xiàng)目只能是低水平內(nèi)卷，對(duì)其他踏實(shí)做事的企業(yè)造成很大的沖擊。具體來看，它們的危害如下：靠投資低價(jià)出貨走量，拉低行業(yè)利潤(rùn)；虛假宣傳，擠占認(rèn)真做研發(fā)企業(yè)的生存空間；惡意挖人，使得規(guī)模企業(yè)人才流失；哄抬股價(jià)，割股民的韭菜，破壞行業(yè)聲譽(yù)。

之前泡沫盛行時(shí)，市場(chǎng)容錯(cuò)空間大，就容易出現(xiàn)雙兔傍地走，安能辨我是雌雄的亂象。甚至不少企業(yè)處于“嬰幼兒”階段，即便沒有產(chǎn)品、沒有客戶、沒有銷售，就已經(jīng)具有成熟企業(yè)的高估值。即便有人質(zhì)疑，它們也可以用一句市場(chǎng)認(rèn)可來搪塞。

現(xiàn)在進(jìn)入調(diào)整周期，客觀上整個(gè)行業(yè)都艱難。那些弄虛作假的企業(yè)，相比真正搞研發(fā)、拼實(shí)業(yè)的企業(yè)，生存難度要大很多。潮水退去時(shí)，人們才能看出誰在裸泳；只有“冬雪”降下，“害蟲“才會(huì)被清場(chǎng)。此時(shí)，全行業(yè)尤其投資人、地方政府，監(jiān)管部門都要睜大眼睛，及時(shí)止損，趕快清理產(chǎn)業(yè)環(huán)境。為真正做半導(dǎo)體的企業(yè)創(chuàng)造良好環(huán)境。不要浪費(fèi)任何一次危機(jī)，才是應(yīng)對(duì)危機(jī)的最好方式。

原文：芯謀研究