碳化硅市場規(guī)模有多大，國產(chǎn)廠商能分得幾杯羹？
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來源：01芯聞
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本文數(shù)據(jù)基于筆者所收集到的資料計算所得，考慮到個人經(jīng)驗(yàn)和精力有限，引用的相關(guān)數(shù)據(jù)和現(xiàn)狀未盡詳實(shí)。因此，文中所述只是筆者基于有限認(rèn)知下的一些不成熟思考，與讀者分享，并不代表筆者所在公司。同時，本文也是拋磚引玉，歡迎有不同想法的讀者討論交流。引言
其中市場潛力最大的當(dāng)屬用于汽車、工業(yè)、新能源和軌道交通等領(lǐng)域的碳化硅功率器件（Power SiC Device）。根據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Yole Développement的數(shù)據(jù)，2021年碳化硅功率器件的市場規(guī)模超過10億美元，并預(yù)計到2025年，這個數(shù)字將超過37億美元，年復(fù)合增長率（CAGR）超過34%。
另一家知名產(chǎn)業(yè)研究機(jī)構(gòu)集邦咨詢也做出了類似的判斷，認(rèn)為化合物半導(dǎo)體功率器件的市場規(guī)模將從2021年的9.8億美元，成長至2025年的47.1億美元。碳化硅占據(jù)主要份額，2025年預(yù)計達(dá)到34億美元，略低于Yole的預(yù)測。
而在碳化硅功率器件的應(yīng)用領(lǐng)域中，新能源汽車是重中之重，2021年采購量占全部用量的三分之二，之后這一比例還將逐漸提升，在2025年達(dá)到76%。
市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Yole和集邦咨詢對碳化硅功率器件市場規(guī)模的預(yù)期 （來源：Yole，TrendForce）
五巨頭的數(shù)據(jù)
碳化硅五巨頭對未來數(shù)年碳化硅功率器件的營收預(yù)期。粗體為官方透露的信息，2021年數(shù)據(jù)來自Yole，其余數(shù)字經(jīng)由線性擬合 （來源：01芯聞）
雖然目前在碳化硅器件市場上排名第二，英飛凌還是展示了德國人特有的謹(jǐn)慎態(tài)度——即使2022年碳化硅器件的已有訂單和預(yù)定產(chǎn)能已經(jīng)可以為公司鎖定3億歐元的營收，但是管理層仍然認(rèn)為要到2025年前后相關(guān)營收才會超過10億美元這一關(guān)口。如果英飛凌和其他供應(yīng)商的預(yù)測數(shù)字成真，英飛凌的市占率將從2021年的21%，在之后數(shù)年下降到15%以下。
另外，管理層透露工業(yè)客戶和汽車客戶對其碳化硅器件的營收貢獻(xiàn)各占一半，與其他廠商所公布的應(yīng)用領(lǐng)域分布差異較大。一則可能由于英飛凌的碳化硅產(chǎn)品在工業(yè)和新能源領(lǐng)域占據(jù)的市場份額很高，公司的碳化硅產(chǎn)能不能全力支持汽車客戶；二則可能是由于公司HybridPACK系列IGBT模塊在電動汽車市場上的份額太高，為了避免自身蠶食（Market Cannibalization），英飛凌并未像競爭對手那樣積極推進(jìn)碳化硅車規(guī)功率模塊對IGBT模塊的升級替代。
英飛凌排名下降后，其原有排名可能被Wolfspeed所占據(jù)。在今年4月份業(yè)內(nèi)首座8英寸碳化硅晶圓廠開始運(yùn)營后，Wolfspeed認(rèn)為其碳化硅產(chǎn)能將在未來數(shù)年內(nèi)遙遙領(lǐng)先競爭對手，成本也會在1-2年之后顯著降低。因此，公司營收將快速增加，在2024財年（日歷2024年年中結(jié)束）達(dá)到15億美元，并預(yù)計在兩年后實(shí)現(xiàn)超過21億美元的營收。同時，碳化硅襯底和器件在營收中所占比例從四六分逐漸過渡到三七分，因此，2026財年來自碳化硅器件的營收會在15億美元左右。
羅姆作為量產(chǎn)車規(guī)溝槽柵碳化硅MOSFET的唯二企業(yè)之一（另一家是英飛凌），也立下了宏偉目標(biāo)，即2025財年（日歷年2024年）碳化硅營收超過一千億日元（7.7億美元），較2021財年增加5倍。同樣的，管理層也設(shè)定了中長期占據(jù)碳化硅器件市場30%份額的規(guī)劃。
安森美在碳化硅五巨頭中位列末席，但是積累了價值超過20億美元的碳化硅功率模塊和單管的長期供貨合同，不僅使得2022年來自碳化硅的營收較上一年增長一倍，公司還透露這條產(chǎn)品線在2023年將貢獻(xiàn)10億美元的營收。這意味著安森美在碳化硅器件市場的收獲速度領(lǐng)先五巨頭中的其他對手，勝負(fù)手可能來自公司在碳化硅產(chǎn)業(yè)鏈上的垂直整合和積極布局。
top-down和bottom-up方法計算
根據(jù)碳化硅五巨頭、Yole、集邦咨詢和Wolfspeed的數(shù)據(jù)得到的或者計算出的碳化硅功率器件市場規(guī)模 （來源：01芯聞）
IGBT供應(yīng)商的市占率分布 （來源：NSR）
從汽車銷量反推
New Street Research所計算的2025年國產(chǎn)車規(guī)碳化硅功率器件營收規(guī)模 （來源：NSR）
1. 國產(chǎn)純電和插電汽車在全球類似車型中所占比率顯著高于國產(chǎn)燃油車所占份額的15%。而且排除特斯拉后，國產(chǎn)新能源汽車的份額只增不減。
2. 只考慮了車規(guī)碳化硅器件的營收規(guī)模，忽略了電動汽車領(lǐng)域之外的應(yīng)用，例如工業(yè)和太陽能等。這些應(yīng)用對碳化硅器件的要求低于車規(guī)器件，因此國產(chǎn)廠商較為容易切入，前期相當(dāng)一部分的營收都來自于此，因此不能忽略。
與此同時，國內(nèi)碳化硅廠商所占市場份額也將逐年提升，直至占據(jù)50%。并且營收中電動汽車應(yīng)用的占比也隨之提高（從類似英飛凌的占比五成，提升到類同于Wolfspeed和意法的占比7成），得到2025年國產(chǎn)碳化硅功率器件廠商的營收規(guī)模在4.4億美元這一水平，近三倍于NSR的預(yù)測。
從純電和插電汽車銷量反推得到的國產(chǎn)碳化硅器件企業(yè)營收規(guī)模，顯著高于NSR的計算 （來源：01芯聞）
“愚者”之言
但是有一點(diǎn)可以確定的是，雖然國內(nèi)碳化硅市場方興未艾，但是如果供應(yīng)商只局限于本土市場，不僅會被國際大廠高舉高打，也會與許多受巨量投資驅(qū)動的本土競爭對手貼身肉搏，導(dǎo)致在行業(yè)完全啟動前就陷入低價低毛利繼而低質(zhì)的泥沼之中。
十年前國內(nèi)因補(bǔ)貼而興起的電動汽車第一輪浪潮中，筆者就見到了不少“其興也勃焉，其亡也忽焉”的電動汽車供應(yīng)鏈廠商。是否可以避免歷史重演？誰都沒有答案，但是現(xiàn)在消費(fèi)品行業(yè)正在進(jìn)行的外貿(mào)、出海、國際化三部曲也許能夠提供一定的啟示，筆者也會在之后的文章中就此結(jié)合自己的觀察展開討論。
小結(jié)
2025年國產(chǎn)碳化硅功率器件廠商的營收預(yù)測 （來源：01芯聞）
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