手機(jī)巨頭下半年齊推可折疊新機(jī)，新超級(jí)換機(jī)周期將啟，產(chǎn)業(yè)鏈多方受益

可折疊智能手機(jī)新型號(hào)不斷推出，2021年有望成為折疊屏手機(jī)上市有史以來(lái)最為密集的一年。

據(jù)臺(tái)灣《電子時(shí)報(bào)》今日援引知情人士消息，小米、OPPO、vivo和三星等手機(jī)大廠紛紛計(jì)劃在Q3推出新款可折疊智能手機(jī)。

其中，小米此前已推出價(jià)格約為1萬(wàn)人民幣的Mix Fold，又計(jì)劃在今年下半年推出新款可折疊智能手機(jī)，價(jià)格或?qū)⒌陀贛ix Fold。Oppo已推出可折疊概念模型Oppo X 2021，并有望在今年下半年將其商業(yè)化。

而三星今年已決定不推出高端Note系列產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而專注Galaxy Fold和Galaxy Z Flip等可折疊智能手機(jī)系列。三月底，曾有報(bào)道表示，三星正在研發(fā)另一款雙折手機(jī)，最早可能在今年年底推出。同時(shí)，三星還計(jì)劃提高可折疊手機(jī)出貨量，達(dá)到每年超過(guò)1000萬(wàn)部水平。

值得一提的是，4月底曾有媒體援引業(yè)內(nèi)消息指出，華為也計(jì)劃在2021年下半年推出三款新可折疊智能手機(jī)，將以低價(jià)瞄準(zhǔn)入門級(jí)市場(chǎng)，以刺激需求和銷量。

這樣一來(lái)，除蘋果外，幾家手機(jī)品牌巨頭下半年或?qū)R聚可折疊手機(jī)市場(chǎng)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈形勢(shì)良好。

可折疊手機(jī)成下一個(gè)創(chuàng)新賣點(diǎn) 新超級(jí)換機(jī)周期將啟

可折疊智能手機(jī)新型號(hào)不斷推出，2021年有望成為折疊屏手機(jī)上市有史以來(lái)最為密集的一年。業(yè)界人士認(rèn)為，折疊屏手機(jī)時(shí)代或已真正來(lái)臨。

可折疊浪潮下，機(jī)構(gòu)紛紛看好未來(lái)出貨量。Digitimes Research預(yù)計(jì)，今年全球可折疊智能手機(jī)發(fā)貨量有望達(dá)到700萬(wàn)部，高于一年前280萬(wàn)部的預(yù)估量。群智咨詢更是看好這一市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2021年全球可折疊手機(jī)出貨量有望首次突破1000萬(wàn)，逼近1100萬(wàn)。而Strategy Analytics此前預(yù)測(cè)，全球可折疊智能手機(jī)的出貨量將從2019年的不足100萬(wàn)部增長(zhǎng)到2025年的1億部。

天風(fēng)國(guó)際認(rèn)為，在5G之后，折疊手機(jī)是下一個(gè)高階手機(jī)的創(chuàng)新賣點(diǎn)。而高速成長(zhǎng)的折疊手機(jī)市場(chǎng)已成為各大手機(jī)品牌兵家必爭(zhēng)之地，折疊手機(jī)可望帶動(dòng)高階手機(jī)下一個(gè)超級(jí)換機(jī)周期。

下游需求放量 國(guó)內(nèi)廠商契機(jī)在前

折疊手機(jī)終端市場(chǎng)快速成長(zhǎng)下，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望迎來(lái)機(jī)遇。

首先就是面板。據(jù)Omdia預(yù)測(cè)，2020-2027年可折疊顯示面板出貨量有望從約420萬(wàn)部增至 7360萬(wàn)部，市場(chǎng)滲透率達(dá)4.91%，CAGR達(dá)150%。這其中，柔性AMOLED由于具備高對(duì)比度、高色彩還原效果、可彎曲、可折疊、耐用性更好等多重優(yōu)點(diǎn)，備受智能終端青睞。

中信證券分析師徐濤團(tuán)隊(duì)也認(rèn)為，可折疊AMOLED柔性屏為折疊屏手機(jī)的最大成本增量, 建議關(guān)注TCL科技和京東方A。

京東方3月已首度打入三星電子供應(yīng)鏈，將于今年下半年起為三星折疊手機(jī)部分機(jī)型供應(yīng)柔性O(shè)LED面板；京東方還將從10月開(kāi)始運(yùn)營(yíng)其第六代柔性第三條OLED生產(chǎn)線，第一階段產(chǎn)能達(dá)48000個(gè)基板/月，第二、第三階段將分別于2022年3月和10月投產(chǎn)，每個(gè)階段每月將增加16000個(gè)基板產(chǎn)能。

另一國(guó)產(chǎn)面板龍頭TCL華星也為摩托羅拉Razr手機(jī)供應(yīng)折疊屏，并為小米供應(yīng)AMOLED曲面屏；

此外，深天馬第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線項(xiàng)目主廠房已于月初封頂，預(yù)計(jì)今年下半年將啟動(dòng)設(shè)備搬入工作，2022年投產(chǎn)。

維信諾昆山5.5代柔性AMOLED產(chǎn)線和固安6代柔性AMOLED產(chǎn)線已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，合肥6代柔性AMOLED產(chǎn)線預(yù)計(jì)今年投產(chǎn)。

業(yè)內(nèi)分析人士也看好柔性AMOLED面板國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)，認(rèn)為中國(guó)在柔性AMOLED領(lǐng)域已具備較強(qiáng)實(shí)力，主流廠商生產(chǎn)良率進(jìn)入65%-90%區(qū)間，生產(chǎn)成本趨近于LCD，有望迎來(lái)訂單與出貨量上升。

其次是UTG。東吳證券分析師王平陽(yáng)認(rèn)為，UTG玻璃在彎曲特性、水氧阻隔性能、材料性能等方面優(yōu)勢(shì)顯著，將成為新一代折疊屏技術(shù)方案。

國(guó)內(nèi)廠商中，長(zhǎng)信科技技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)明顯，面板減薄產(chǎn)能和市占率均位居國(guó)內(nèi)首位，龍頭地位顯著；沃格光電則掌握了國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的光電玻璃的薄化技術(shù)，市場(chǎng)地位突出；凱盛科技業(yè)務(wù)覆蓋TFT玻璃減薄、柔性ITO導(dǎo)電膜等研發(fā)和銷售，還擬投資10.25億元建設(shè)UTG二期項(xiàng)目。

另外還有鉸鏈。東吳證券上述研報(bào)認(rèn)為，鉸鏈?zhǔn)钦郫B屏的核心精密組件，也是折疊屏里科技含量最高的部分。

東睦股份已成為華為供應(yīng)MIM件和鉸鏈的重要供應(yīng)商；長(zhǎng)盈精密積極布局折疊手機(jī)轉(zhuǎn)軸系統(tǒng)及零部件開(kāi)發(fā)；精研科技主要從事MIM核心零部件產(chǎn)品研發(fā)和銷售，積累了蘋果、三星等優(yōu)質(zhì)客戶資源。