Wolfspeed與貸方達(dá)成重組協(xié)議，將債務(wù)減少 70%，利息支付減少 60%

作為加強(qiáng)資本結(jié)構(gòu)的一部分，位于美國(guó)北卡羅來(lái)納州達(dá)勒姆的 Wolfspeed Inc（生產(chǎn)碳化硅 （SiC） 材料和功率半導(dǎo)體器件）已與主要貸款人簽訂重組支持協(xié)議 （RSA），這些貸款人包括 （i） 其 97% 以上高級(jí)擔(dān)保票據(jù)的持有人，（ii） 瑞薩電子公司的美國(guó)子公司，以及 （iii） 持有超過(guò) 67% 的已發(fā)行可轉(zhuǎn)換票據(jù)的可轉(zhuǎn)換債務(wù)持有人。RSA 設(shè)想的交易預(yù)計(jì)將使公司的總債務(wù)減少約 70%（46 億美元），并將年度現(xiàn)金利息支付總額減少約 60%。

因此，Wolfspeed 希望能夠更好地執(zhí)行其長(zhǎng)期增長(zhǎng)戰(zhàn)略并加速其盈利之路。這標(biāo)志著 Wolfspeed 與主要貸款人之間討論的高潮，以加快重組其資本結(jié)構(gòu)，并幫助確保公司保持其在碳化硅市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者地位。

“在評(píng)估了加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表和合理調(diào)整資本結(jié)構(gòu)規(guī)模的潛在選擇后，我們決定采取這一戰(zhàn)略步驟，因?yàn)槲覀兿嘈胚@將使 Wolfspeed 在未來(lái)處于最佳位置，”首席執(zhí)行官 Robert Feurle 說(shuō)?！拔覀兪翘蓟杓夹g(shù)的全球領(lǐng)導(dǎo)者，擁有卓越的、專(zhuān)門(mén)構(gòu)建的、全自動(dòng)的 200 毫米制造足跡，提供尖端產(chǎn)品，”他補(bǔ)充道?！案鼜?qiáng)大的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)將使我們能夠?qū)Ｗ⒂诳焖贁U(kuò)展的垂直領(lǐng)域創(chuàng)新，在這些領(lǐng)域中，質(zhì)量、耐用性和效率最重要。”

RSA 的主要條款如下：

• Wolfspeed 將以第二留置權(quán)可轉(zhuǎn)換票據(jù)的形式獲得 $275m 的新融資，由某些現(xiàn)有的可轉(zhuǎn)換債務(wù)持有人全額支持。

• RSA 考慮以 109.875% 的利率支付其 $250m 的高級(jí)擔(dān)保票據(jù)，并進(jìn)行某些修改以減少遠(yuǎn)期現(xiàn)金利息和最低流動(dòng)性要求。

• RSA 還考慮將 $52 億的現(xiàn)有可轉(zhuǎn)換票據(jù)和瑞薩電子的現(xiàn)有貸款交換為 $500m 的新票據(jù)和 95% 的新普通股，但可能會(huì)因其他股票發(fā)行而被稀釋?zhuān)鹚_電子的貸款索賠有權(quán)獲得額外的增量對(duì)價(jià)，前提是在商定的截止日期前未獲得某些監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)。

• 現(xiàn)有股權(quán)將被注銷(xiāo)，現(xiàn)有股權(quán)持有人將獲得新普通股 3% 或 5% 的按比例份額，但可能會(huì)因其他股票發(fā)行而被稀釋?zhuān)⒖赡芤蚰承┦录鴾p少。

• 所有其他無(wú)擔(dān)保債權(quán)人應(yīng)在正常業(yè)務(wù)過(guò)程中獲得償付。

為了實(shí)施 RSA 設(shè)想的交易，Wolfspeed 打算征求對(duì)預(yù)先打包的重組計(jì)劃的批準(zhǔn)，然后在不久的將來(lái)根據(jù)美國(guó)破產(chǎn)法第 11 章提交自愿重組申請(qǐng)。該公司預(yù)計(jì)到 2025 年第三季度末將擺脫困境。

Wolfspeed 表示，它在整個(gè)過(guò)程中將繼續(xù)運(yùn)營(yíng)并為客戶(hù)提供碳化硅材料和器件。它計(jì)劃繼續(xù)在正常業(yè)務(wù)過(guò)程中通過(guò) All-Trade Motion 向供應(yīng)商支付在整個(gè)重組過(guò)程中交付的商品和服務(wù)的費(fèi)用。供應(yīng)商應(yīng)不受損害。Wolfspeed 還打算向破產(chǎn)法院提交慣常動(dòng)議，以支持常規(guī)運(yùn)營(yíng)，包括但不限于持續(xù)的員工薪酬和福利計(jì)劃。