2024年Q1模擬芯片市場(chǎng)觀察：需求復(fù)蘇不均，陰霾將繼續(xù)

     不知各位讀者是否有印象，去年年末的模擬芯片，其市場(chǎng)表現(xiàn)可謂是幾家歡喜幾家愁。表現(xiàn)堪憂的如TI和Micochip，由于工業(yè)領(lǐng)域的需求普遍疲軟，TI和Microchip面臨持續(xù)低迷的需求。據(jù)TI的預(yù)期，這種狀態(tài)將至少在未來(lái)幾個(gè)季度持續(xù)存在；而Microchip則因大量庫(kù)存需要消化而處于虧本處理階段

而ST和Onsemi則在某些領(lǐng)域（如汽車物料）保持強(qiáng)勁需求。對(duì)于ST來(lái)講，特別是L9826系列等汽車料的需求預(yù)計(jì)會(huì)增加，體現(xiàn)了汽車市場(chǎng)對(duì)芯片的穩(wěn)定需求。此外，ST與理想汽車簽署的碳化硅（SiC）長(zhǎng)期供貨協(xié)議，更是展示了其在新能源汽車技術(shù)領(lǐng)域的布局與實(shí)力。碳化硅作為未來(lái)電動(dòng)車的重要材料，其市場(chǎng)前景廣闊。

目前，時(shí)間已經(jīng)來(lái)到了2024年5月這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，各個(gè)企業(yè)的Q1財(cái)報(bào)已經(jīng)陸續(xù)和公眾見面，如今的模擬芯片市場(chǎng)有沒(méi)有從去年的整體低迷不振的情況走出來(lái)呢？

我們先說(shuō)結(jié)論：挑戰(zhàn)依舊十分嚴(yán)峻。

   首先，根據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì) （SIA）統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)，在芯片行業(yè) 2024 年的年銷售額將比 2023 年增長(zhǎng)兩位數(shù)。SIA總裁兼首席執(zhí)行官John Neuffer表示：“全球半導(dǎo)體市場(chǎng)在新的一年里表現(xiàn)強(qiáng)勁，全球銷售額同比增長(zhǎng)，創(chuàng)下2022年5月以來(lái)的最大百分比?！倍硪患沂袌?chǎng)研究機(jī)構(gòu)IDC 3月也發(fā)布預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)營(yíng)收可望回升至6,302億美元，同比增長(zhǎng)20%。其中，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的增長(zhǎng)最強(qiáng)勁，增幅將高達(dá)52.5%；數(shù)據(jù)中心芯片其次，同比增長(zhǎng)45.4%。如此種種的數(shù)據(jù)仿佛再說(shuō)芯片行業(yè)將在今年迎來(lái)巨大的轉(zhuǎn)機(jī)，這數(shù)據(jù)說(shuō)的也確實(shí)沒(méi)錯(cuò)，在存儲(chǔ)行業(yè)確實(shí)是一陣欣欣向榮的景象：    

根據(jù)財(cái)報(bào)，SK海力士在2024財(cái)年第一季度（截至2024年3月31日）的合并收入為12.4296萬(wàn)億韓元，折合當(dāng)前匯率約為655.04億元人民幣，這一數(shù)字不僅創(chuàng)下了公司歷史同期的最高紀(jì)錄，還較去年同期增長(zhǎng)了驚人的144%。這一增長(zhǎng)主要得益于人工智能（AI）技術(shù)的快速發(fā)展，推動(dòng)了存儲(chǔ)芯片需求的持續(xù)增長(zhǎng)，以及存儲(chǔ)芯片價(jià)格的觸底反彈。而另一存儲(chǔ)大廠美光則是憑借DRAM和NAND Flash，營(yíng)收同比大漲58%，成功結(jié)束連續(xù)五個(gè)季度的虧損，扭虧為盈。

而在模擬芯片領(lǐng)域，不同于其他領(lǐng)域的欣欣向榮，陰霾還未散去，全球前幾位的模擬芯片大廠的財(cái)報(bào)可謂是寒蟬凄切。

模擬芯片第一大廠德州儀器，依舊在延續(xù)去年的低迷，其Q1營(yíng)收為36.6億美元，這是自2020年以來(lái)的最低水平，并且較去年同期下滑了16%，標(biāo)志著連續(xù)六個(gè)季度的負(fù)增長(zhǎng)。然而，盡管面臨這樣的挑戰(zhàn)，德州儀器在Q2的財(cái)測(cè)展望上給出了優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期的預(yù)測(cè)。德州儀器預(yù)計(jì)Q2的營(yíng)收將達(dá)到39.5億美元，這一數(shù)字優(yōu)于分析師平均預(yù)測(cè)的37.7億美元。這也許是在反映公司的工業(yè)和汽車零件需求下滑的情況可能正在得到緩解，客戶在消化完庫(kù)存后已經(jīng)開始恢復(fù)下單。這一趨勢(shì)對(duì)于整個(gè)產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)積極的信號(hào)。    

德州儀器的CFO Rafael Lizardi表示：“公司最大部門工業(yè)設(shè)備制造的大多數(shù)客戶已經(jīng)完成了降低庫(kù)存的任務(wù)，但有些還在努力。因此，需求的復(fù)蘇情況并沒(méi)有完全平均分布，”他提到，“90天前，所有工業(yè)方面的終端市場(chǎng)都呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，但現(xiàn)在有些市場(chǎng)雖然仍然走低，但已經(jīng)有一些市場(chǎng)開始表現(xiàn)出不同的態(tài)勢(shì)?！?/span>

而另一家模擬芯片芯片大廠ADI的情況也樂(lè)觀不了太多，ADI在2024年第一季度的財(cái)務(wù)表現(xiàn)呈現(xiàn)其總營(yíng)收達(dá)到25.13億美元，但同比下降了23%。從各個(gè)業(yè)務(wù)部門的營(yíng)收來(lái)看，汽車業(yè)務(wù)是唯一的亮點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)9%的業(yè)績(jī)，營(yíng)收達(dá)到7.39億美元，占整體營(yíng)收的比例也從21%上升至29%。    

然而，工業(yè)業(yè)務(wù)、通訊業(yè)務(wù)和消費(fèi)電子業(yè)務(wù)的表現(xiàn)則相對(duì)較弱。工業(yè)業(yè)務(wù)營(yíng)收為11.97億美元，同比下降了31%，占收入比例也從54%下降至47%。通訊業(yè)務(wù)營(yíng)收為3.03億美元，同比下降了37%，占收入比例從15%下降至12%。消費(fèi)電子營(yíng)收為2.74億美元，同比下降了22%，但占比保持不變。

從這些數(shù)據(jù)出發(fā)，我們不難看出，ADI在汽車領(lǐng)域的業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，這可能得益于全球汽車市場(chǎng)的復(fù)蘇以及新能源汽車市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)。然而，在工業(yè)、通訊和消費(fèi)電子領(lǐng)域，ADI面臨的市場(chǎng)環(huán)境則相對(duì)嚴(yán)峻，可能受到了全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及市場(chǎng)需求變化等因素的影響。面對(duì)這樣低迷的數(shù)據(jù)，其首席執(zhí)行官兼董事長(zhǎng)文森特·羅奇 (Vincent Roche)樂(lè)觀地表示說(shuō)：“ADI第一季度的收入和盈利能力仍高于預(yù)期的中點(diǎn)，并預(yù)計(jì)客戶的庫(kù)存將有望在第二季度改善，下半年的業(yè)務(wù)開展背景更加有利。”但是，要知道ADI對(duì)于2024年第二季度的預(yù)計(jì)收入僅為21億美元，這個(gè)預(yù)計(jì)收入數(shù)字略低于一些分析師的平均預(yù)期（如23.6億美元），可見未來(lái)對(duì)于ADI來(lái)說(shuō)可能充滿了挑戰(zhàn)。

不僅僅上述的這些廠商并不樂(lè)觀，意法半導(dǎo)體、恩智浦等等全球前列的模擬芯片廠商的表現(xiàn)都不盡如人意。

在模擬芯片市場(chǎng)開年“一枝獨(dú)秀”，表現(xiàn)還算不錯(cuò)的英飛凌對(duì)于未來(lái)的市場(chǎng)也并不看好，英飛凌科技首席執(zhí)行官Jochen Hanebeck表示：“在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)面臨挑戰(zhàn)的環(huán)境下，英飛凌業(yè)績(jī)依然表現(xiàn)強(qiáng)勁。我們預(yù)計(jì)，消費(fèi)、通信、計(jì)算和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用領(lǐng)域的需求在今年上半年不會(huì)明顯復(fù)蘇。盡管中國(guó)市場(chǎng)以外的地區(qū)對(duì)電動(dòng)汽車的需求有所放緩，但我們對(duì)汽車行業(yè)的預(yù)期與去年11 月份相比基本保持不變?！?/span>

從以上的種種的財(cái)報(bào)中，我們不難看出模擬芯片廠商在今年上半年的日子可能還是會(huì)“勒緊褲腰帶”，全面復(fù)蘇或許要等到第三季度。要說(shuō)到未來(lái)的復(fù)蘇增長(zhǎng)點(diǎn)，筆者認(rèn)為可能有以下幾個(gè)方面：    

首先就是電動(dòng)汽車市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)。雖然當(dāng)前電動(dòng)汽車的需求有所放緩，但長(zhǎng)期來(lái)看，特別是我國(guó)這個(gè)巨大的市場(chǎng)對(duì)于電動(dòng)車的持續(xù)投入，電動(dòng)汽車市場(chǎng)仍將保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。這將為模擬芯片廠商提供巨大的市場(chǎng)需求，特別是在電池管理、充電控制、電機(jī)驅(qū)動(dòng)等關(guān)鍵領(lǐng)域；而隨之而來(lái)的就是汽車的智能化和網(wǎng)聯(lián)化的發(fā)展，隨著汽車智能化和網(wǎng)聯(lián)化程度的不斷提高，對(duì)汽車芯片的需求也將持續(xù)增長(zhǎng)。模擬芯片廠商可以通過(guò)開發(fā)高性能、高可靠性的芯片產(chǎn)品，滿足汽車智能化和網(wǎng)聯(lián)化對(duì)芯片性能、安全性和穩(wěn)定性的要求。

之后就是新興應(yīng)用領(lǐng)域的拓展。模擬芯片廠商可以關(guān)注新興應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展，如AI、智能家居、VR/AR等等，這些領(lǐng)域?qū)δM芯片的需求也在不斷增加。通過(guò)拓展新興應(yīng)用領(lǐng)域，模擬芯片廠商可以開拓新的市場(chǎng)空間，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展。    

最后就是要進(jìn)一步強(qiáng)化自身的供應(yīng)鏈管理和優(yōu)化。面對(duì)全球復(fù)雜多變的供應(yīng)鏈環(huán)境，模擬芯片廠商需要加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理和優(yōu)化。通過(guò)建立穩(wěn)定的供應(yīng)鏈合作關(guān)系、優(yōu)化庫(kù)存和物流管理、提高供應(yīng)鏈的透明度和可預(yù)測(cè)性等方式，降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，確保產(chǎn)品的穩(wěn)定供應(yīng)。