Arm 的路怎么走下去？

Arm 于 1983 年由英國的 Acorn Computers 創(chuàng)立。1990 年成立了一家名為 Advanced RISC Machines 的新公司，1998 年上市時成為「Arm Limited」至今。2016 年被日本軟銀集團收購后成為熱門話題。

在軟銀的官網(wǎng)上，是這么介紹 Arm 的：幾乎所有智能手機和平板電腦的主芯片都采用了處理器設(shè)計商 Arm 的技術(shù)。在物聯(lián)網(wǎng) (IoT) 時代，作為半導(dǎo)體技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者的 Arm 有望利用其在高安全性和能源效率方面的差異化技術(shù)，在軟銀集團的戰(zhàn)略中發(fā)揮核心作用。

風(fēng)起雨青萍之末，Arm 從最初的一家小型英國公司，不斷壯大?，F(xiàn)在的 Arm 一邊是市場崛起、一邊是「緋聞纏身」，對于未來，Arm 究竟何去何從一直都是半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)關(guān)注的重點。

崛起：PC 世界的下一次革命

智能手機的爆發(fā)同時帶來了 Arm 的爆發(fā)，這是 Arm 掀起的第一場革命。現(xiàn)在，Arm 架構(gòu)也開始在 PC 領(lǐng)域大舉進攻，想要掀起 PC 世界的下一次革命。

依據(jù) CounterpointResearch 的預(yù)測，到 2027 年底，Arm 最終或占據(jù)筆記本電腦市場約 25% 的份額。與此同時，作為 PC 市場的最大廠商，面對 Arm 解決方案的競爭，英特爾將遭受最大損失，在五年內(nèi)失去近 10% 的份額。

蘋果

蘋果在 2020 年為 MacBook 系列推出自主研發(fā)的 M1 芯片，這款芯片是基于 Arm 架構(gòu)研發(fā)。正是 Arm 架構(gòu)的優(yōu)勢，在 M1 MacBook 具有同一計算性能水平的直接競爭功能中，功耗管理和電池續(xù)航表現(xiàn)最為突出。

蘋果的 Arm 架構(gòu) PC 芯片的優(yōu)秀表現(xiàn)，使得業(yè)內(nèi)不少芯片企業(yè)也紛紛選擇 Arm。并且，Counterpoint Research 的數(shù)據(jù)顯示，2022 年蘋果公司以 90% 的份額引領(lǐng) Arm 筆記本電腦市場。

聯(lián)發(fā)科

聯(lián)發(fā)科對于基于 Arm 的解決方案也表現(xiàn)出很大的興趣。在高管峰會上，聯(lián)發(fā)科的高管表示他們看到了 PC 市場 400 億美元的機會，聯(lián)發(fā)科將通過推出新款 Kompanio（迅鯤）移動處理器來加入這一市場。

聯(lián)發(fā)科副總裁 Vince Hu 表示，聯(lián)發(fā)科計劃從「低功耗領(lǐng)域轉(zhuǎn)向高功耗領(lǐng)域」，將其應(yīng)用于智能手機芯片（如天璣處理器系列）的部分 Arm 技術(shù)應(yīng)用于 PC。他還提到了「我們必須支持更高性能的應(yīng)用的認識，在 CPU 和 GPU 方面，我們必須進行一些更大的投資，作為一項基礎(chǔ)能力」。

值得注意的是，聯(lián)發(fā)科對于 PC 領(lǐng)域的進攻是由 Adam King 領(lǐng)導(dǎo)。他曾是英特爾客戶計算業(yè)務(wù)團隊核心成員，還負責(zé)了第四代到第六代酷睿移動處理器的營銷操盤。

高通

高通同樣是選擇使用 Arm 架構(gòu)的企業(yè)之一，其 CEO 阿蒙曾預(yù)測，到 2024 年，基于 Arm 的處理器將廣泛用于為 Windows PC 提供動力。

自 2017 年以來，高通一直為筆記本電腦提供基于 Snapdragon 平臺的解決方案，并與微軟合作，一起為 Windows-on-Arm 生態(tài)系統(tǒng)做了大量工作。經(jīng)過了幾年的努力，似乎成效不大，市場份額也沒有顯著的增長。

一方面，并非所有 Windows 程序都能在基于 Arm 架構(gòu)的系統(tǒng)上完美運行，影響用戶體驗。另一方面，驍龍平臺相比 x86 平臺僅提供有限的性能，且價格不低，吸引力有限。如果與蘋果同樣基于 Arm 架構(gòu)的 Mac 產(chǎn)品相比，落差就更大了。

2021 年高通以 14 億美元收購了初創(chuàng)公司 NUVIA，希望借助其團隊和設(shè)計的 Arm 內(nèi)核，為 WindowsPC 提供更強的性能和更高的效率。不過也正是因為對于 NUVIA 的收購，高通和 Arm 開啟陷入了拉扯中。

除了三大企業(yè)外，Arm 也沖刺對于算力和要求更高的數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域。亞馬遜和阿里巴巴已經(jīng)在 2022 年之前開始開發(fā)基于 Arm 的產(chǎn)品，微軟和谷歌也在 2022 年開始使用 Arm 產(chǎn)品的項目，HPE 正在擴大其對基于 Arm 的服務(wù)器的采用。英偉達現(xiàn)在正在推動其 GPU 支持 Arm 架構(gòu)，而 Ampere 正在開發(fā)基于 Arm 的芯片。

Arm 的浪潮越來越大。

「倒下」：Arm 風(fēng)波不斷、官司纏身

與 Arm 架構(gòu)的攻城略池不同，Arm 公司一直風(fēng)波不斷。

Arm 中國情況不妙

經(jīng)歷了兩年的換帥風(fēng)波，在剛剛結(jié)束的半年后，Arm 中國傳出了新的消息。

據(jù)外媒報道，在軟銀集團任命的管理層接手 Arm 中國的第一年，Arm 中國的營收增長的 30% 以上，但與此同時，Arm 中國的凈利潤暴跌了 96%。

具體來看，根據(jù) Arm 中國 2022 年未經(jīng)審計的收益報表顯示，Arm 中國在 2022 年的營收達到了近 8.9 億美元，相比 2021 年的 6.65 億美元同比增長了 33.8%；凈利潤則由 2021 年的 7920 萬美元暴跌了 95.96% 至 320 萬美元。

需要指出的是，根據(jù)文件注釋，Arm 中國 2022 年外匯損失為 3700 萬美元，而前一年則為 900 萬美元正收益。如果排除這兩年匯率造成的影響，2022 年 Arm 中國凈利潤也有超過 4000 萬美元，同比實際大約下滑了 37.9% 左右。

不僅僅是凈利潤下滑，在前一個星期，業(yè)內(nèi)也傳出消息，在 Arm 宣布全球裁員 15% 之后，Arm 中國也抬起了「裁員大刀」。裁員數(shù)量涉及近百人（90-95 人），裁員的賠償比例則為「N+3」，大多是是研發(fā)工程師。裁撤部門主要涉及 SoC、HPC 兩個團隊，而這兩個部門也是 Arm 中國前任 CEO 吳雄昂主政時期，著力推進的兩個業(yè)務(wù)板塊。

其中，HPC 團隊仍以 IP 研發(fā)為主，面向高性能 CPU 以及高算力 AI 芯片等領(lǐng)域。另外，SoC 團隊則在承接本土芯片廠商的多樣化實際需求中，依托 Arm 以及 Arm 中國自研產(chǎn)品矩陣，開展一些類似半定制芯片設(shè)計服務(wù)方面的業(yè)務(wù)。但去年 5 月，這些項目隨著吳雄昂在管理層斗爭中失勢，新管理團隊接手后而陷入尷尬境地。

針對 Arm 中國裁員一事，Arm 在一份發(fā)給國內(nèi)媒體的聲明中稱：「Arm 中國是一家獨立于 Arm 公司且獨立運營的實體，我們無法對其人事安排發(fā)表評論。但預(yù)計我們的在華業(yè)務(wù)將不受任何影響，并繼續(xù)保持強勁的發(fā)展勢頭?！?/span>

有分析指出，這一舉措或許與 Arm 為加速 IPO 計劃而掃清障礙有關(guān)。

多災(zāi)多難的 IPO

2016 年，孫正義領(lǐng)導(dǎo)的軟銀集團以 320 億美元收購了 Arm，讓半導(dǎo)體行業(yè)迎來一場劇變。為了籌措此次收購所需的資金，軟銀方面甚至賣出了其所持的中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)巨頭阿里巴巴以及芬蘭手游大廠 Supercell 的股份。

這場收購被認為是「一場豪賭」。短短幾年過去，愿景基金投資組合陷入虧損。2020 年，軟銀集團計劃將 Arm 出售給英偉達，卻因遭到監(jiān)管部門的反對而流產(chǎn)。英偉達 CEO 黃仁勛在收購失敗后表示：「我們盡了全力（We gave it our best shot），但阻礙實在太多，無法說服當局核準并購案?！?/span>

洋洋灑灑的收購最后以失敗告終，但軟銀方面似乎仍舊沒有放棄。

Arm 投資者關(guān)系主管伊恩·桑頓（Ian Thorton）在去年 11 月的一封信中寫道，由于對市場的擔憂，Arm 的公開上市計劃已從 2023 年初推遲?！革@然，我們希望盡快上市。但考慮到目前全球經(jīng)濟的不確定性，考慮到金融市場的狀況，這在 2023 年 3 月底之前可能不太可能發(fā)生?！?/span>

今年 2 月，軟銀在 Arm 發(fā)布第三季度財報后，軟銀財務(wù)長后藤芳光稱，軟銀的目標是在 2023 財年（截至 2024 年 3 月底）前讓 Arm 上市。

談及有關(guān) Arm 上市的具體事宜，后藤芳光透露：「準備工作正在進行中，我們將看看市場狀況如何。」Arm 首席執(zhí)行官 Rene Haas 在接受采訪時也坦言：「我們正在竭盡所能，致力于在今年實現(xiàn)這一目標?！?/span>

與高通的官司戰(zhàn)

就在 Arm 正緊鑼密鼓的準備 IPO 時，突然爆出了一條突發(fā)新聞，Arm 將其最大的客戶高通告上法庭，其原因是高通在 2021 年初收購芯片初創(chuàng)公司 NUVIA 后，因間接獲得 Arm CPU 指令集而未直接向 Arm 購買授權(quán)。

不過很快，高通提出了對 Arm 的反訴，反訴訟資料顯示，Arm 正尋求改變其授權(quán)模式，Arm 告知終端設(shè)備商，預(yù)計于 2024 年后將不再直接把架構(gòu) IP 授權(quán)給芯片商，芯片商一旦合約到期后 Arm 將不再續(xù)約，而 Arm 會跳過芯片商向設(shè)備廠家收取專利授權(quán)，若終端設(shè)備商不接受新條款，就無法再合法使用任何基于 Arm 架構(gòu)的芯片。

進一步有消息稱，Arm 未來將禁止廠商在基于 ArmCPU 的 SoC 芯片中使用第三方的 GPU、NPU、ISP 等模塊。

如果這一傳聞屬實，不僅對 Arm 的未來會產(chǎn)生巨大的影響，而且整個移動市場的廠家，架構(gòu)，SOC 產(chǎn)品，都會產(chǎn)生顛覆性的影響。

盡管雙方具長久合作關(guān)系，但是面臨商業(yè)利益沖突下仍對簿公堂，如果深究這場訴訟的爭議點：第一，Nuvia 技術(shù)授權(quán)的合理歸屬，高通能否使用 Nuvia 的 ALA 架構(gòu)授權(quán)于新品研發(fā)；第二，適用之權(quán)利金費率。

目前雙方針對兩大爭議各執(zhí)一詞，法院判決未出爐前，使用 Nuvia 技術(shù)與否完全掌握在高通手中。在塵埃未落定前，高通可能采以拖待變態(tài)度，邊使用 Nuvia 技術(shù)、邊打侵權(quán)訴訟。

這場訴訟關(guān)于整個產(chǎn)業(yè)游戲規(guī)則改變的可能性，如果雙方采取強硬路線，那么兩敗俱傷不是沒有可能。

總結(jié)

Arm 在市場上沖鋒陷陣，軟銀在上市中波折不斷。對于軟銀來說，Arm 算不上一筆成功的投資，相較于 Arm 的十幾億的營收，軟銀想要收回耗費的 300 多億至少還有幾十年；對于英國來說，失去芯片「明珠」是英國政府的痛?，F(xiàn)在的 Arm 猶如一顆燙手的山芋，是保持獨立還是淪陷，都讓軟銀「左右為難」。