中美貿(mào)易戰(zhàn)下，本土半導體分銷商的生存和選擇

　　一個月前，筆者在深圳采訪了上海潤欣科技股份有限公司副總經(jīng)理龐軍，開場談的就是中美貿(mào)易戰(zhàn)、中興禁售事件對半導體行業(yè)的影響，話題多少有一些沉重。

　　過去的兩年，愈演愈烈的全球大型IC設計巨頭之間的并購重組和反壟斷審批，使得半導體行業(yè)面臨前所未有的復雜局面。中美貿(mào)易摩擦、博通、高通以及恩智浦、飛思卡爾購并案，中興禁售事件所凸顯的本土制造業(yè)空芯化，大量傳統(tǒng)的電子產(chǎn)品制造商，人工智能設計公司，互聯(lián)網(wǎng)公司在國家政策的鼓勵下，紛紛投入“造芯”行列，本土半導體分銷行業(yè)的頻繁整合、動蕩加劇，利潤和市場空間受到擠壓。

　　中美貿(mào)易戰(zhàn)對全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈的影響

　　從上世紀80年代開始的全球化產(chǎn)業(yè)分工，促成了電子設計業(yè)和制造業(yè)的分工。1995年之前，全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈之爭主要在美日間展開，1986年美國通過《日美半導體協(xié)定》，對日本汽車和半導體出口課以重稅。日本則動用政府資本，采用封閉的“國有超大規(guī)模集成電路實驗室”和垂直一體化經(jīng)營模式相對抗。隨著PC制造產(chǎn)業(yè)鏈在臺灣崛起，大口徑晶圓和大規(guī)模集成電路的微細工藝，使得巨額設備投資的折舊成為半導體生產(chǎn)中的最大成本。剝離半導體制造業(yè)，注重半導體設計的Fabless模式意味著更少的資本性投入，可以獲取同樣豐厚的利潤，歐美涌現(xiàn)出大批專業(yè)化的高端芯片設計公司，與此同時，亞太則出現(xiàn)以臺積電、UMC為代表的專業(yè)化芯片生產(chǎn)和封測企業(yè)。這種全球協(xié)作的專業(yè)分工體系衍生出了良好的盈利模式。在新IC設計生產(chǎn)模式的沖擊下，固守傳統(tǒng)模式的日本大型半導體產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷萎縮，2011年日本地震后的5年，日本半導體產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)整體大幅虧損，NEC、日立、三菱、松下等半導體公司紛紛轉并，日本曾經(jīng)占據(jù)全球存儲、半導體材料、微處理器等領域的絕對優(yōu)勢地位，三十年后蕩然無存。中國的半導體產(chǎn)業(yè)基礎薄弱、起步晚、尚未形成體系，是繼續(xù)分工合作，還是轉向自主開發(fā)，答案不言自明。

　　龐軍覺得，隨著生產(chǎn)制造技術的成熟，設計和制造業(yè)的分工在半導體行業(yè)以外很早就存在，譬如服裝設計和制衣廠，建筑設計院和建筑公司，從事設計和制造的技術人員，文化背景不同，關注點不同，生存環(huán)境也不同。2003年之后，大中華區(qū)的半導體制造/銷售占比逐年快速增長并超過60%，大中國區(qū)逐漸擔任了全球半導體和電子制造的主要角色，而全球頂尖的通訊和集成電路設計公司仍然集中在美國，對于復雜的通訊系統(tǒng)設備，這種精細化產(chǎn)業(yè)分工更滲透到了產(chǎn)品內(nèi)部，不難理解掌握上游IC核心技術的美國，用政治手段封鎖一家企業(yè)，可以讓中興通訊在一夜之間休克。也可以預料，在中美貿(mào)易戰(zhàn)的背后，是美國和美國私營企業(yè)對中國國家資本鼓勵創(chuàng)新、大力投資半導體設計制造產(chǎn)業(yè)、推動制造業(yè)升級的恐懼。

　　從政治經(jīng)濟的角度看，中美貿(mào)易戰(zhàn)會是一個長期的過程，它對全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈帶來的重大影響是：中國本土半導體公司通過購并、合資方式快速獲取國外尖端技術和專利的通路被封鎖，這將對半導體產(chǎn)業(yè)鏈中高技術地區(qū)向低技術地區(qū)的技術直投、技術轉讓入股兩種模式形成重大障礙，同時也為技術轉移的渠道帶來重大發(fā)展機遇。

　　半導體技術的轉移

　　我們定義半導體行業(yè)的技術轉移是雙向的，通常有兩層含義：

　　第一層含義 是技術原產(chǎn)地，技術先進的區(qū)域向技術落后區(qū)域的技術讓渡。技術商品的使用價值具有重復性和不完全讓渡性，半導體IC是這種技術商品的載體。

　　第二層含義 在現(xiàn)代信息社會，當生產(chǎn)制造足夠成熟的市場條件下，半導體芯片設計也需要適應市場的發(fā)展趨勢，從芯片設計者引領市場，轉變?yōu)橛煽蛻舳ㄖ飘a(chǎn)品，選擇合適的IC應用技術。 通俗地說，是由IC內(nèi)核技術，向IC應用技術的轉移。

　　龐軍介紹說，半導體設計公司更傾向于提供芯片平臺、專利授權和參考設計方案，通過IDH和技術分銷商承擔起IC應用解決方案的設計和技術支持職能，服務下游各個行業(yè)上百萬家的電子產(chǎn)品制造商。傳統(tǒng)的半導體產(chǎn)業(yè)鏈技術轉移路線是芯片設計、制成、參考方案設計、終端應用方案設計、產(chǎn)品制造，基本上是一種上游引導，產(chǎn)業(yè)鏈自上而下的轉移。

　　近幾年來，隨著市場的發(fā)展，智能手機、汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新興行業(yè)，是另一種從市場應用端開始的需求主導。也就是說，客戶開始選擇適合于自己產(chǎn)品特性的芯片，甚至開始向半導體設計公司定制芯片，這是一種自下而上的應用技術轉移。中國本土的技術型分銷商因其貼近客戶，日益成為海外半導體設計公司不可或缺的技術轉移渠道。近年來，英特爾收購ALTERA，NXP收購飛思卡爾，安華高收購博通，Microchip收購Atmel等等，受并購重組和資本優(yōu)化的需要，全球半導體設計巨頭紛紛計劃2-3年內(nèi)在全球范圍縮減技術人員規(guī)模，減少技術資本支出。這也進一步要求半導體設計公司通過加強和本地IC技術分銷商的合作，為本地客戶提供應用設計方案，提供系統(tǒng)集成和技術服務。

　　潤欣科技的選擇

　　龐軍總結說，世界如此復雜，潤欣科技需要變得比以前更簡單。中國已經(jīng)是全球最大的電子信息制造基地，集中了全球60%以上的半導體芯片銷售，全球80%以上的智能手機產(chǎn)業(yè)鏈，超過全球50%的物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，這個優(yōu)勢在10年內(nèi)不會被取代。

　　潤欣科技的簡單，是公司在選擇產(chǎn)品線時更專注于自己擅長的無線連接、無線射頻器件和傳感器技術，能夠符合公司的發(fā)展需求，真正為中國市場所用，能夠真正為客戶創(chuàng)造價值。2018年初潤欣科技收購香港博思達25%的股權，增加Qorvo、Dialog、Invensense等產(chǎn)品線，補充了公司在5G頻段、小信號、低功耗無線連接芯片的優(yōu)質(zhì)資源。

　　潤欣科技的簡單，更是貼近中國已經(jīng)擁有的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈，耕耘傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)的智能化消費升級。如中國智能手機大產(chǎn)業(yè)鏈催生的歌爾聲學、瑞聲科技、歐菲光、舜宇光學、京東方，將智能手機應用到在智能POS行業(yè)的聯(lián)迪、百富、新大陸、新國都，借助智能手機攝像和圖像傳感產(chǎn)業(yè)的?？?、大華、宇視，無一不是全球行業(yè)翹楚。

　　假以時日，智能家居、安防門禁、智能門禁、掃地機器人、照明、樓宇等行業(yè)都會在消費升級大背景下出現(xiàn)海量的市場需求。一把簡單的智能門鎖，2017年全國銷量是700-800萬把，今年預計增長到1400萬，目前中國的智能門鎖，普及率不足5%，而日本韓國智能門鎖的普及率超過90%，未來增長空間巨大。同樣量級的市場增長空間存在于智能空調(diào)、掃地機器人、智能座便器、智能手表、微波爐，我們同樣發(fā)現(xiàn)各種傳統(tǒng)電子產(chǎn)品的智能化，都不需要高新尖端的半導體技術，但需要大量的傳感器技術、無線射頻芯片、嵌入式算法、國內(nèi)市場在這方面專業(yè)技術人員匱缺，傳統(tǒng)廠商在應用設計上有大量的技術空白。

　　汽車電子、醫(yī)療行業(yè)進入和智能升級的周期更長，潤欣科技正在積極物色設計公司、招聘這些行業(yè)有經(jīng)驗的工程師，為公司今后3到5年的轉型和發(fā)展儲備技術人才。技術性分銷商是一個頗具中國特色的代理商類型，中國本土的知識產(chǎn)權市場起步較晚，產(chǎn)品迭代和更新速度快，傳統(tǒng)意義上注重研發(fā)投入的獨立設計公司(IDH)，難以從快速變化的市場獲取穩(wěn)定高額利潤，各個行業(yè)都有提供產(chǎn)品解決方案的設計公司，規(guī)模一直不大。

　　2000年初，日本半導體代理商KAGA等進入中國的策略，首先就是投資和購買渠道，它先后入股了多家中國ODM生產(chǎn)和設計公司，快速設計出適合中國市場的產(chǎn)品，也利用中國制造業(yè)的資源，為日本客戶提供ODM和設計。技術型分銷商通過投資參股加深與產(chǎn)業(yè)鏈的粘度，值得我們借鑒。

　　潤欣科技2015年上市之后，一直在尋求對半導體產(chǎn)業(yè)鏈上下游的滲透和技術研發(fā)投入。例如公司最近投入設計的無線射頻3D超視和智能感測項目，其IC方案集成了多組天線的發(fā)射和接收陣列，覆蓋了3GHZ～70GHZ的厘米波、毫米波波段，通過高性能數(shù)字信號處理器DSP及算法，提供高精度的3D輪廓成像，能夠區(qū)分物體和人體，同時檢測多個物體的移動和生命體征。還可以穿透不同類型的材料，達到物體超視和檢測的目的。

　　智能家居室內(nèi)的場景設置，如空調(diào)風口、溫度調(diào)節(jié)，LED燈具的光源亮度設定，電動窗簾，掃地機器人對室內(nèi)障礙物、死角清掃的路徑規(guī)劃，也可以通過上述的無線感測技術聯(lián)動，配合其他種類的傳感器來實現(xiàn)。同樣的技術，可以應用在國內(nèi)物流倉儲、智能家居、掃地機器人、高頻器件工業(yè)自動化產(chǎn)品線檢測，能夠?qū)崟r地創(chuàng)建周圍物體的3D成像，具有廣泛的應用前景。

　　此外，該技術還可以應用于網(wǎng)絡分析儀、頻譜儀、邏輯分析儀等綜合性測試設備，給大量的無線器件和智能硬件生產(chǎn)廠商提供簡單高效的產(chǎn)線測試設備，填補國內(nèi)在射頻產(chǎn)線測試設備領域的空白。

　　由傳統(tǒng)意義上的授權代理商向技術型分銷商的轉型，為中小型行業(yè)客戶提供更多的技術服務，也是提高公司毛利的一個有效方式。和半導體上下游廠商的深度合作，無論是自研還是投資，其核心都是增強潤欣科技作為技術分銷商的產(chǎn)業(yè)粘度和盈利能力。

　　結束采訪時，龐軍強調(diào)說潤欣科技的選擇并不是打算自己設計芯片，而是把公司的業(yè)務實質(zhì)，更清楚地定位為IC技術的轉移與實施。前路漫漫，市場深遠，大有可為。