LED芯片業(yè)：勝者為王，格局已定？

　　大廠的持續(xù)擴產(chǎn)使得中小企業(yè)被逐漸淘汰出局。進入2017年，LED芯片行業(yè)市場主動權(quán)已經(jīng)掌握在幾家龍頭企業(yè)手中，其中，三安、晶電、華燦這前三大廠商市占率為50%，尤其是三安處于一家獨大的局面，占據(jù)了近三成的市占率。

　　業(yè)績飄紅，LED芯片前景看好

　　從2016年開始，多家芯片企業(yè)對部分產(chǎn)品價格進行了上調(diào)，市場需求明顯呈現(xiàn)旺盛態(tài)勢，國內(nèi)LED芯片企業(yè)紛紛擴產(chǎn)，產(chǎn)銷量大幅度提升，進一步鞏固了公司在市場中的優(yōu)勢地位。

　　在目前已公布的LED芯片上市企業(yè)2017年第一季度財報數(shù)據(jù)可以看到，除德豪潤達外，其余幾家LED芯片廠商紛紛實現(xiàn)了營利雙收。

　　其中比較亮眼的有三安光電、乾照光電、華燦光電和士蘭微。其中，三安光電一季度營業(yè)收入達到了19.9億元，較上年同期增長68.90%。乾照光電實現(xiàn)營業(yè)收入 26，796.08 萬元，比去年同期增長 36.32%;歸屬于上市公司股東的凈利潤 4，157.30 萬元，比去年同期增長 7，598.90%。

　　華燦光電和士蘭微也不示弱。報告期內(nèi)，華燦光電實現(xiàn)營業(yè)利潤5，455.96萬元，較年同期增加9，838.76萬元，增幅224.49%;實現(xiàn)凈利潤8，078.01萬元，較上年同期增加9，468.07萬元，增幅681.13%。士蘭微一季度實現(xiàn)營業(yè)收入5.89億元，同比增長36.35%;歸屬于上市公司股東的凈利潤3281.02萬元，同比增長1487.62%。

　　對于業(yè)績上漲的原因，在各企業(yè)的公告中都提到了市場需求和價格的持續(xù)上漲，以及產(chǎn)銷規(guī)模的持續(xù)擴大，成為本季度營收和利潤大幅增長的主要原因。

　　業(yè)績的飄紅也直接印證了市場的火熱。根據(jù)統(tǒng)計機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2017年LED芯片需求預計約9235萬片。其中，照明芯片需求4704萬片，戶外全彩顯示屏需求2602萬片，戶內(nèi)小間距需求102萬片，手機背光需求139萬片，平板電腦背光需求44萬片，電腦及電視機背光需求699萬片，汽車燈具需求106萬片。綜上可以看到2017年，芯片總需求面積預估在9235萬片，增長約12.5%。

　　同時，隨著國產(chǎn)化率的逐步提升和下游市場的逐步打開，未來一段時間內(nèi)LED芯片產(chǎn)業(yè)仍將迎來確定性的成長。

　　2017年一季度LED芯片企業(yè)主要財務數(shù)據(jù)(單位：萬元)

　　大陸芯片崛起，產(chǎn)業(yè)集中度提高

　　近幾年，包括三安光電、華燦光電、德豪潤達等在內(nèi)的本土芯片廠商通過擴產(chǎn)、整合持續(xù)擴大市場份額，大陸LED芯片集中度正在不斷提高。再加上行業(yè)的發(fā)展與洗牌，我國LED芯片格局已經(jīng)基本成型，市場話語權(quán)主要掌握在幾大龍頭廠商手中。

　　數(shù)據(jù)的提升直接反映了產(chǎn)業(yè)集中度的提高。在LED芯片領域，2012年前10大芯片企業(yè)市場份額是60%左右，目前已經(jīng)提高到78%的份額，在市場份額的提升中，也夾雜著LED芯片產(chǎn)業(yè)的洗牌，大部分中小型企業(yè)已經(jīng)被淘汰出局。

　　同時，大陸廠商的崛起速度也十分驚人。2016年，我國LED芯片市場前十大廠商占比達77%，三安、晶電與華燦三大芯片廠商拿下了過半市場份額。特別是大陸本土的LED芯片廠商，三安光電、華燦光電、德豪潤達、澳洋順昌等均通過擴產(chǎn)、整合繼續(xù)擴大市場份額，實現(xiàn)了“剩者為王”的跨越。同時，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部的并購也頻頻出現(xiàn)，加速了產(chǎn)業(yè)集中度的提高。例如三安，木林森等公司的并購活動，都可以看成產(chǎn)業(yè)鏈整合的過程，對產(chǎn)業(yè)鏈整體的布局在不斷加速。

　　另一方面，臺灣廠商在中國市場的市占率呈逐年下滑趨勢，2016年市占率僅剩下22%，而中國大陸廠商提升至76%。臺灣廠商也基本上只剩下晶電一家，其他廠商基本上可以忽略，而晶電在中國市場的市占率亦日益下滑。

　　從國際上的地位來看，我國芯片產(chǎn)業(yè)正從第三梯隊向第二梯隊上升，中國已經(jīng)進入第二梯隊。實際上，第一梯隊和第二梯隊的差距，也主要在于第一梯隊掌握的專利數(shù)量占據(jù)絕對優(yōu)勢。

　　市場集中度提升，市場競爭得到緩解，芯片價格有觸底跡象，部分芯片價格上漲。在技術提升以及規(guī)模優(yōu)勢的影響下，我國LED芯片產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷著高速的成長，市場格局已經(jīng)初步成型。