年內(nèi)最大IPO來了！估值或達700億美元！25%收入來自中國！

北京時間8月22日凌晨，日本軟銀集團旗下的英國半導體IP公司Arm Holdings正式向美國證券交易委員會正式遞交IPO文件，披露了其招股書。

不過Arm并未在招股書中披露有關(guān)公司估值、發(fā)行定價及募資規(guī)模等信息。不過，據(jù)彭博等媒體報道，Arm計劃在9月的第一周開始路演，募資規(guī)模為80億至100億美元之間，尋求的估值在600億到700億美元之間。而主導此次Arm IPO發(fā)行的承銷商，包括高盛、摩根大通、巴克萊、瑞穗金融等28家投資銀行。

如Arm成功上市，將有望成為今年全球最大規(guī)模的IPO，同時也將是科技史上的第三大IPO，僅次于2014年阿里巴巴250億美元的IPO，以及2012年Meta Platforms Inc.（Facebook母公司）160億美元的IPO。

資料顯示，Arm成立于1990年，最初是英國艾康電腦、蘋果和VLSI的合資企業(yè)，1998年到2016年在倫敦證券交易所和納斯達克股票市場公開上市，后來在2016年9月被日本軟銀集團以320億美元收購并私有化。2020年，軟銀集團與英偉達成了收購協(xié)議，計劃將Arm以400億美元出售給英偉達，但是最終因為監(jiān)管原因，英偉達于2022年2月被迫放棄了對Arm的收購。

作為全球領(lǐng)先的半導體知識產(chǎn)權(quán)（IP）提供商，Arm是芯片領(lǐng)域乃至整個科技領(lǐng)域最重要的公司之一?；贏rm處理器廣泛應(yīng)用于智能手機、個人電腦、數(shù)字電視、服務(wù)器、車輛和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。根據(jù)IPO文件顯示，截至2022年年底，包括蘋果iPhone在內(nèi)的全球超過99%的智能手機都采用了Arm架構(gòu)的處理器。Arm還預計，全世界大約70%的人都在使用基于Arm的產(chǎn)品。亞馬遜、Alphabet、AMD、英特爾、英偉達、高通、三星等超過260家公司都有在2023財年已出貨基于Arm的芯片。

自公司成立以來，基于Arm架構(gòu)的芯片出貨量累計超過2500億顆，擁有超過1500萬個軟件開發(fā)者。在截至2023年3月31日的2023財年，基于Arm架構(gòu)的芯片出貨量就超過了305.83億顆，較2016財年的出貨量增長了約70%。

截至2023年3月31日，Arm在北美、歐洲和亞洲擁有5963名全職員工，其中約80%的員工（4753名）專注于研究、設(shè)計和技術(shù)創(chuàng)新，擁有或共同擁有約6800項已發(fā)布專利的投資組合，并在全球擁有約2700項專利申請。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021財年至2023財年，Arm的年營收分別為20.27億美元、27.03億美元、26.79億美元；凈利潤分別為3.88億美元、5.49億美元、5.24億美元；研發(fā)費用在總營收當中的占比分別為40%、37%、42%；毛利率分別為93%、95%、96%。在截至6月30日為止的最新財季，Arm在該季度的收入為6.75億美元，同比下滑了2.5%，凈利潤為1.05億美元，同比下滑了53.3%。Arm解釋稱，這主要是受到智能手機需求放緩等因素影響。

招股書還顯示，2021財年至2023財年，Arm來自中國的收入占比分別約為21%、18%和25%。其中，安謀科技（即Arm中國）是Arm最大的客戶，2022財年和2023財年安謀科技貢獻的收入在Arm總營收當中的占比分別為18%和24%。

根據(jù)Arm與安謀科技簽訂的IPLA條款，Arm有權(quán)獲得安謀科技在Arm IP產(chǎn)品上產(chǎn)生的大約90%的收入。2021財年至2023財年，Arm根據(jù)IPLA條款確認的收入分別為4.131億美元、4.742億美元、6.49億美元，根據(jù)與安謀科技的服務(wù)份額安排確認的費用分別為5270萬美元、6350萬美元、6410萬美元。

從Arm與安謀科技的股權(quán)關(guān)系來看，Arm目前僅持有Arm中國4.8%的間接所有權(quán)權(quán)益，安謀科技多數(shù)股權(quán)由幾位中國投資者持有。不過，Arm持有10%股份的軟銀子公司擁有安謀科技48%的股份。

編輯：芯智訊-浪客劍