英偉達(dá)黃仁勛：巨大損害

來源：內(nèi)容來自半導(dǎo)體行業(yè)觀察（ID：icbank）綜合，謝謝。

近日，美國(guó)圖形芯片巨擘英偉達(dá)（Nvidia）首席執(zhí)行官黃仁勛在接受英國(guó)金融時(shí)報(bào)專訪時(shí)表示，中美芯片之爭(zhēng)可能對(duì)美國(guó)科技業(yè)造成「巨大損害」。

黃仁勛告訴金融時(shí)報(bào)，拜登政府為減緩中國(guó)大陸半導(dǎo)體制造，祭出嚴(yán)格的美國(guó)出口管控，使英偉達(dá)「雙手被反綁在背后」。他說，陸企開始自研，以與英偉達(dá)的圖形、游戲和人工智能處理器競(jìng)爭(zhēng)。

黃仁勛并表示，中國(guó)大陸約占美國(guó)科技產(chǎn)業(yè)三分之一的市場(chǎng)，不可能取代。

根據(jù)外媒《Wccftech》日前報(bào)導(dǎo)，英偉達(dá)提供給中國(guó)的芯片價(jià)格，比原本的建議售價(jià)高出40%，中國(guó)目前對(duì)這些AI GPU的需求龐大，使輝達(dá)2018年推出的V100價(jià)格仍居高不下，約落在6.9萬元人民幣，英偉達(dá)A800售價(jià)則約25.2萬元人民幣。

報(bào)導(dǎo)提到，除了英偉達(dá)芯片售價(jià)上漲外，交貨周期也受影響，英偉達(dá)希望先滿足非中國(guó)技術(shù)合作伙伴的需求，英偉達(dá)GPU在中國(guó)的交貨時(shí)間已從原本的3個(gè)月拉長(zhǎng)，據(jù)悉部分新訂單可能12月才能交貨，等待時(shí)間超過半年。

至于閹割掉部分傳輸速率的替代版本，能否滿足中國(guó)芯片需求？一名中國(guó)芯片設(shè)計(jì)公司高層則認(rèn)為，雖然現(xiàn)階段影響有限，但科技行業(yè)算力需求成長(zhǎng)很快，未來恐將面臨挑戰(zhàn)。

英偉達(dá)今年漲幅超100%

據(jù)路透社上周報(bào)到，Nvdia Corp、Advanced Micro Devices 和 Micron Technology 的股票對(duì)芯片行業(yè)的提振最大，由于投資者尋求投資人工智能和日本的方式，芯片行業(yè)的表現(xiàn)優(yōu)于大盤。

其中英偉達(dá)股價(jià)上漲 5.0%，而費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)上漲 3.2%。數(shù)據(jù)顯示，2023年截止到現(xiàn)在，Nvidia 股票上漲了 116%，英觸及 2021 年 12 月以來的最高點(diǎn)，而落后于芯片板塊的標(biāo)普 500 科技指數(shù)上漲 2.1%，標(biāo)普 500 增長(zhǎng)指數(shù)漲幅放緩至 1.0%。

英偉達(dá)受到分析師看好下周財(cái)報(bào)財(cái)測(cè)表現(xiàn)、公司發(fā)布最新游戲顯卡的激勵(lì)，股價(jià)直逼2021年寫下的歷史最高峰。

Barron`s、MarketWatch、The Motley Fool等外電報(bào)導(dǎo)，Susquehanna分析師Christopher Rolland發(fā)表研究報(bào)告指出，「人工智能(AI)淘金熱」持續(xù)延燒，英偉達(dá)下周公布財(cái)報(bào)時(shí)有望繳出優(yōu)異成績(jī)單、展望也看俏。他及Oppenheimer分析師Rick Schafer分別將英偉達(dá)目標(biāo)價(jià)從310美元、300美元同步上修至350美元。

Schafer、Rolland都相信，AI工具持續(xù)發(fā)展、英偉達(dá)專為AI設(shè)計(jì)的圖形處理器(GPU)需求也會(huì)與日俱增。這意味著英偉達(dá)第一季營(yíng)收、盈余應(yīng)能擊敗華爾街預(yù)期，甚至調(diào)高財(cái)測(cè)、進(jìn)而激勵(lì)股價(jià)續(xù)漲。

Truist分析師William Stein則指出，英偉達(dá)供應(yīng)鏈的元件商最近透露，AI GPU需求有加溫跡象。

英偉達(dá)18日還宣布，采用「Ada Lovelace」架構(gòu)的GeForce RTX 4060 Ti 8GB游戲顯卡預(yù)定5月24日上市，建議售價(jià)為399美元。GeForce RTX 4060 Ti 16GB版則會(huì)在7月出爐、建議售價(jià)為499美元起。入門款GeForce RTX 4060售價(jià)則為299美元起、同樣7月問世。

英偉達(dá)表示，最新顯卡在AI的強(qiáng)大支援下，「馬力是最新游戲機(jī)的兩倍」；「深度學(xué)習(xí)超高取樣」(Deep Learning Super-Sampling，簡(jiǎn)稱DLSS) 3技術(shù)則將減少CPU效能限制。這些顯卡也會(huì)具備第三代「光線追蹤」(ray tracing)科技。

英偉達(dá)5月18日聞?dòng)崉艙P(yáng)4.97%、收316.78美元，創(chuàng)2021年12月8日以來收盤新高，直逼2021年11月29日寫下的歷史收盤高(333.76美元)，漲幅居費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)30支成分股之冠。年初迄今，英偉達(dá)股價(jià)已飛漲116.76%。

它的價(jià)格也不便宜——其未來 12 個(gè)月收益的市盈率接近 60 倍，超過了 39.3 倍的平均市盈率。

今年，在 OpenAI 的對(duì)話機(jī)器人 ChatGPT于去年年底發(fā)布后，越來越多的公司加入了爭(zhēng)奪主導(dǎo)地位的競(jìng)爭(zhēng)，人工智能在科技領(lǐng)域引起了轟動(dòng)。Nvidia 一直試圖成為一站式解決方案提供商，提供可以幫助在大量文本、圖像和視頻上訓(xùn)練這些 AI 產(chǎn)品的芯片，這需要強(qiáng)大的計(jì)算能力。

Stein 表示，他與 Nvidia 供應(yīng)鏈中的組件供應(yīng)商的持續(xù)對(duì)話最近揭示了對(duì) AI GPU 的需求上升。自 2020 年年中以來，他一直對(duì)該股保持買入評(píng)級(jí)，就像奧本海默的謝弗一樣。

“簡(jiǎn)而言之，我們期待 DC [Data Center AI GPUs] 帶來偉大的成果，”Rolland 說，他在過去三年對(duì)該股的評(píng)級(jí)為正面或買入。數(shù)據(jù)中心部門占 Nvidia 收入的 60%。根據(jù) FactSet 的數(shù)據(jù)，華爾街的共識(shí)是 Nvidia 報(bào)告截至 4 月的第一財(cái)季每股收益為 92 美分。收入預(yù)計(jì)為 65.3 億美元。

值得注意的是，Barron`s指出，英偉達(dá)以未來12個(gè)月每股盈余預(yù)估值計(jì)算的本益比如今逼近60倍，遠(yuǎn)超過歷史平均值39.3倍。英偉達(dá)預(yù)定下周三(24日)盤后公布財(cái)報(bào)。

躍升半導(dǎo)體龍頭

南韓媒體報(bào)導(dǎo)，五年內(nèi)半導(dǎo)體大廠市值排名發(fā)生幾次變化。前兩名半導(dǎo)體企業(yè)南韓三星和英特爾最近排名下滑，GPU 大廠NVIDIA 拿下龍頭寶座，臺(tái)積電再度超越三星，拿下第二名成績(jī)。

南韓證券交易所和美國(guó)股市資料顯示，截至5 月19 日NVIDIA 是全球市值最高半導(dǎo)體企業(yè)，達(dá)7,732 億美元。NVIDIA 2018 年市值814 億美元，排名全球半導(dǎo)體股第六名，這次拿下榜首，進(jìn)步幅度驚人，也使NVIDIA 與第二名臺(tái)積電4,810 億美元市值差距擴(kuò)大60% 以上。

2018 年拿下全球半導(dǎo)體市值龍頭的韓星，5 月中旬市值僅3,413 億美元，落后NVIDIA 和臺(tái)積電，排名第三。雖然三星較2018 年2,303 億美元市值成長(zhǎng)，但不及NVIDIA 和臺(tái)積電成長(zhǎng)幅度。2018 年第二名英特爾，目前1,248 億美元市值跌至第八名，雖然多數(shù)半導(dǎo)體企業(yè)市值五年來都有成長(zhǎng)，英特爾卻是下降41%。

2018 年第九名的SK 海力士跌出十名外，到第17 名，市值557 億美元。美光市值746 億美元，從2018 年第十名下滑至第13 名。從記憶體公司市值表現(xiàn)分析，因DRAM 和NAND Flash 快閃記憶體單價(jià)下跌，以及客戶因經(jīng)濟(jì)放緩調(diào)整庫存，使傳統(tǒng)周期性產(chǎn)業(yè)的記憶體企業(yè)營(yíng)運(yùn)停滯不前。

最后，晶圓代工和無晶圓廠IC 設(shè)計(jì)企業(yè)等非記憶體半導(dǎo)體企業(yè)市值飆升，多數(shù)此類公司成為市值最高半導(dǎo)體類股。除了NVIDIA、臺(tái)積電，市值2,844 億美元博通、市值1,704 億美元AMD、市值1,248 億美元德州儀器，以及市值1,179 億美元高通都是這類公司。特別AMD 市值五年來增長(zhǎng)9 倍之多。