受益于負極材料和通用MCU銷售收入增加 國民技術(shù)2022年前三季度營業(yè)收入同比增長53.33%

作為主要從事自主品牌的集成電路芯片研發(fā)設(shè)計及銷售的企業(yè)有望迎來快速成長的機遇期，國民技術(shù)（300077，SZ）便是其中之一。公開資料顯示，國民技術(shù)是集成電路設(shè)計企業(yè)，主要從事自主技術(shù)、自主品牌的集成電路芯片的研發(fā)設(shè)計及銷售，并提供相應(yīng)的系統(tǒng)解決方案和售后的技術(shù)支持服務(wù)。

10月24日晚間，國民技術(shù)發(fā)布2022年三季度業(yè)績，公司實現(xiàn)營業(yè)收入9.34億元，較上年同期增加3.25億元，增長53.33%，主要是負極材料和通用MCU銷售收入增加所致。進入2022年以來，由于受到疫情反復(fù)、外部復(fù)雜環(huán)境、通貨膨脹以及終端客戶庫存調(diào)整壓力等因素的疊加影響，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)增速放緩，下半年市場總體需求疲弱。受此影響，導(dǎo)致下游供應(yīng)鏈庫存水位高企、產(chǎn)品價格回落，加之公司持續(xù)加大研發(fā)投入、股權(quán)激勵費用增加等因素影響，國民技術(shù)凈利潤下滑，剔除股份支付費用影響后，國民技術(shù)前三季度的歸屬扣非凈利潤同比增長99.41%。

通用安全MCU產(chǎn)品已實現(xiàn)批量供貨

在集成電路領(lǐng)域，國民技術(shù)是我國較早的商用密碼核心定點單位，也是國內(nèi)USBKEY芯片、藍牙KEY芯片、可信計算芯片的主要供貨商之一。今年前三季度，公司通用MCU產(chǎn)品的銷售收入保持增長。

MCU（微控制單元），又稱單片微型計算機或者單片機，是把中央處理器的頻率與規(guī)格做適當(dāng)縮減，并將各類部件整合在單一芯片上，形成芯片級的計算機。MCU一般分為8位、16位和32位的處理器，廣泛運用在工業(yè)控制、醫(yī)療設(shè)備、遠程控制、辦公設(shè)備和家用電器、玩具和嵌入式系統(tǒng)中。MCU產(chǎn)業(yè)的下游主要是MCU的應(yīng)用，集中在汽車電子、工業(yè)控制、消費電子等領(lǐng)域。

受益于汽車電動化、智能化趨勢，MCU在汽車電子領(lǐng)域的應(yīng)用正在逐步擴大。與此同時，國民技術(shù)持續(xù)聚焦“通用+安全”產(chǎn)品及市場戰(zhàn)略，產(chǎn)品涉及通用MCU、金融安全、物聯(lián)網(wǎng)安全、可信計算、超低功耗藍牙等芯片產(chǎn)品。其中通用MCU產(chǎn)品線擁有M0、M4、M7全線布局產(chǎn)品規(guī)劃與規(guī)模量產(chǎn)優(yōu)勢，產(chǎn)品系列化齊全，覆蓋消費、工業(yè)、車規(guī)等各大主要應(yīng)用場景。

值得一提的是，今年8月，國民技術(shù)N32G435榮獲2022中國IC設(shè)計成就獎之年度最佳MCU。該產(chǎn)品采用了業(yè)內(nèi)先進的40nm工藝制程，進一步提高產(chǎn)品集成度、可靠性、提升運行性能并降低功耗，產(chǎn)品兼具通用性與安全性，與行業(yè)深入融合，廣泛應(yīng)用于物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)聯(lián)網(wǎng)及工業(yè)控制、智能家居家電、消費電子、電機驅(qū)動、電池及能源管理、醫(yī)療電子、汽車電子、安防等領(lǐng)域。

業(yè)績增長的背后，離不開國民技術(shù)持續(xù)的高研發(fā)投入，這為主營業(yè)務(wù)的成長帶來源源不竭的動力，并夯實技術(shù)壁壘。報告顯示，今年三季度，國民技術(shù)研發(fā)投入為2.14億元。此前公司曾披露，將重點在高端高性能MCU，高可靠性車規(guī)、工規(guī)MCU，可靠性車規(guī)、工規(guī)BMS等戰(zhàn)略集成電路芯片產(chǎn)品線上投入資源。目前，公司基于ARM Cortex-M0及M4系列內(nèi)核的通用MCU產(chǎn)品已實現(xiàn)批量供貨。

不過，在終端市場需求疲弱，下游供應(yīng)鏈庫存水位高企的影響下，國民技術(shù)的銷售收入增速不可避免地受到影響。同時，因產(chǎn)品價格回落，加上晶圓代工廠整體降價情況還不明顯導(dǎo)致芯片成本還在高檔，公司毛利率亦較去年同期有所下滑。利潤方面，國民技術(shù)加大研發(fā)投入導(dǎo)致期間費用較上年同期有所增長，同時實施員工股權(quán)激勵確認股份支付費用1.1億元。如果剔除股份支付費用等影響后，國民技術(shù)前三季度的歸屬扣非凈利潤為8642.50萬元，同比增長99.41%。

盡管面臨著行業(yè)下滑的挑戰(zhàn)，但國民技術(shù)一直竭力克服各種困難，專注主業(yè)，并堅定實施雙輪驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，充分發(fā)揮多年積累沉淀的技術(shù)、產(chǎn)品和市場優(yōu)勢。目前，公司在集成電路業(yè)務(wù)和負極材料業(yè)務(wù)上，均取得較大成效。

負極材料行業(yè)高景氣公司加速擴產(chǎn)搶占先機

日前，工信部消息稱，2022年7~8月，我國鋰離子電池行業(yè)持續(xù)快速增長，根據(jù)行業(yè)規(guī)范公告企業(yè)信息及研究機構(gòu)測算，7~8月全國鋰電總產(chǎn)量超過145GWh。電池環(huán)節(jié)，消費型電池產(chǎn)量超過21GWh，動力型電池產(chǎn)量超過104GWh，出口貿(mào)易穩(wěn)步增長，7~8月全國鋰電出口金額達到654億元。受益于此，一階材料環(huán)節(jié)，7~8月正極材料、負極材料、隔膜、電解液產(chǎn)量分別超過30萬噸、23.0萬噸、20.0億平方米、14.5萬噸，同比增長均超過60%。

另據(jù)TrendForce集邦咨詢預(yù)計，2022年國內(nèi)負極材料全年銷量有望突破115萬噸。負極材料作為鋰離子電池的核心材料之一，在全球持續(xù)踐行碳中和目標(biāo)的推動下，需求有望持續(xù)擴張，對于國內(nèi)負極企業(yè)是重要機遇。

在新能源負極材料領(lǐng)域，三季度國民技術(shù)該業(yè)務(wù)銷售業(yè)績也實現(xiàn)高增長。并表示：“公司負極材料訂單增加?！睋?jù)悉，國民技術(shù)的新能源負極材料領(lǐng)域業(yè)務(wù)由控股子公司內(nèi)蒙古斯諾承擔(dān)，其主要從事鋰離子電池負極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及石墨化加工服務(wù)。

2022年以來，負極材料行業(yè)需求繼續(xù)增長，疊加能耗雙控政策、石墨化產(chǎn)能瓶頸等因素影響，2022年上半年負極材料價格亦較2021年有較大幅度上漲。公司及內(nèi)蒙古斯諾團隊提前布局，完成了石墨化B線及一體化生產(chǎn)制程的順利滿產(chǎn)，且努力改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升產(chǎn)品競爭力，進而優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。目前，公司在內(nèi)蒙古地區(qū)投資建設(shè)的兩條石墨化產(chǎn)線均已達產(chǎn)，在滿產(chǎn)狀態(tài)下預(yù)計年產(chǎn)能可達到2萬噸以上。

2022年上半年，公司負極材料平均銷售價格較2021年有較大幅提高。同時內(nèi)蒙古斯諾團隊通過持續(xù)不斷優(yōu)化和改進生產(chǎn)工藝，在提升產(chǎn)品品質(zhì)的基礎(chǔ)上，降低材料損耗，在上游原材料價格持續(xù)上漲的基礎(chǔ)上較好地控制了產(chǎn)品生產(chǎn)成本，提升了產(chǎn)品綜合毛利率。

負極材料行業(yè)的高景氣促使企業(yè)紛紛擴產(chǎn)，國民技術(shù)也不例外，上半年公司啟動在湖北省隨州投資建設(shè)“年產(chǎn)10萬噸新能源動力電池負極材料一體化項目”，待項目建設(shè)完成并投產(chǎn)，公司負極材料供給能力將進一步提升。

談及未來的發(fā)展方向，國民技術(shù)表示，將繼續(xù)加強新能源負極材料和石墨化工藝的研發(fā)、提升產(chǎn)品及工藝性能，并根據(jù)客戶要求，開發(fā)順應(yīng)市場需求的石墨負極材料產(chǎn)品，使其比容量、低溫性能、倍率性能、快充性能得到進一步優(yōu)化升級；同時，持續(xù)積極布局硅氧碳（含硅碳）負極材料的產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化準(zhǔn)備。值得注意的是，芯片國產(chǎn)化進程加速，疊加全球碳中和背景下負極材料需求持續(xù)攀升的情況下，未來國民技術(shù)集成電路以及新能源負極材料業(yè)務(wù)高成長值得關(guān)注。文/陳玙婠