拓墣：今年晶圓代工產(chǎn)值成長 下修至6.8％

市場研究機構TrendForce旗下拓墣產(chǎn)業(yè)研究院最新調(diào)查指出,受新冠肺炎(Covid-19)疫情影響,若導致供應鏈斷鏈將增加半導體業(yè)者的營運難度,而商業(yè)活動及社會活動力的下降將引發(fā)旺季效應遞延或弱化的可能,使得2020年全球晶圓代工產(chǎn)值的成長幅度將面臨修正;考量疫情受控時程遞延及需求復甦不明朗,該機構將疫情爆發(fā)前業(yè)者提出的雙位數(shù)成長預估,修正為2020年全球晶圓代工市場產(chǎn)值可能為5%~9%的個位數(shù)成長,中位數(shù)目前預估為6.8%。

根據(jù)拓墣產(chǎn)業(yè)研究院分析,晶圓代工廠商在第一季客戶端保留對疫情趨緩后市場出現(xiàn)需求反彈的可能性,為避免缺料而并未出現(xiàn)訂單大幅縮減情形,加上承接自2019年第四季末的庫存回補,基本上支撐晶圓代工廠商2020年第一季營收表現(xiàn)。第二季,該機構預估疫情對訂單的影響較前一季略為顯著,部分消費性產(chǎn)品訂單或?qū)⑦M行調(diào)整,而從疫情催生出如遠距辦公、醫(yī)療應用的相關芯片需求則有增加,因此第二季訂單狀況雖有變動但幅度不大,加上去年同期基期低,即便業(yè)者第二季的營收出現(xiàn)季度衰退,尚能維持年度成長。

不過拓墣產(chǎn)業(yè)研究院也指出,對晶圓代工業(yè)者而言,第二季的訂單在芯片產(chǎn)出后雖有部分營收認列進第三季,但比重相對有限,此外,考慮疫情受控時程遞延與需求復旺時程不明朗,客戶可能在第三季評估較大幅度的訂單縮減以避免累積庫存,旺季效應或有遞延或弱化可能,恐將對業(yè)者下半年的營收造成沖擊。

回歸市場需求面分析,拓墣認為消費力衰退恐難以避免,即便晶圓代工廠商冀望由5G基礎建設、遠端通訊推升之服務器或數(shù)據(jù)中心需求,以及工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)自動化等中長期支撐動能,然而新應用的營收貢獻比例仍不足以取代傳統(tǒng)大量的消費性電子產(chǎn)品,故晶圓代工廠商需視供應鏈與市場受疫情沖擊的程度,動態(tài)調(diào)整營運策略與營收預估。

拓墣產(chǎn)業(yè)研究院認為,考量旺季效應遞延或弱化的可能性,并以疫情不易在下半年即獲得穩(wěn)定控制為前提,對2020年的晶圓代工產(chǎn)值表現(xiàn)抱持審慎保守的態(tài)度,后續(xù)仍需視疫情的可控時程與消費市場的復甦狀況而定。