折疊屏元年到來，OLED紅利角逐誰是贏家？

　　OLED概念盤中集體爆發(fā)，截至午間收盤，京東方A、星星科技、領益智造、超華科技、深天馬A等22股漲停。截至下午收盤，整個OLED板塊全線飄紅，50支股票漲幅超過4%，其中共有26股漲停。(詳情如下圖)

(圖源：同花順財經)

　　眾所周知，三星、華為兩家全球一線終端品牌研發(fā)設計的首款柔性折疊屏手機都計劃在本月發(fā)布。與此前一些產業(yè)鏈公司大肆宣傳性質不同，兩大應用端巨頭公司的力推，毫無疑問體現(xiàn)了市場的需求，也使得整個柔性顯示材料板塊連日來的行情一片大好。

　　折疊屏手機元年將至?

　　2018年，對于全球智能機市場來說都不算樂觀。用戶換機周期延長導致其購機欲望降低，加上整個產業(yè)鏈的競爭愈演愈烈，使得不論終端還是供應鏈不得不面臨新一輪的調整與變革。

　　據統(tǒng)計，OLED在2017年手機市場滲透率約25%，2018年預計約30%，2019年底采用OLED 屏幕的智能手機占比將超過38%。

　　能夠明顯看到的是，自2018年開始有大批主流手機廠商開始著力于此，三星、華為此舉，意味著2019年有望成為可折疊手機元年。

　　記者觀察發(fā)現(xiàn)，去年京東方，維信諾、天馬等廠商均已有OLED面板量產出貨，其他國內廠商也開始加速OLED產線的布局，與此同時有超過5條新六代線正在建設之中。國產OLED產線的加速布局，將帶動OLED屏幕智能手機在2019年迎來進一步的增長。

　　不過綜上數(shù)據看來，雖然OLED產業(yè)正迎來朝氣蓬勃的發(fā)展，市場滲透率整體的增幅較大，但實際上這項數(shù)據的增長速度并不算快。

　　有行業(yè)人事指出：“從屏幕材質上來說，OLED不僅在顯示效果、功耗上優(yōu)于LCD，材質透明、可彎折的特性也擁有對眾多新技術形態(tài)的可拓展性上天然的優(yōu)勢。然而成本與產能的因素，限制了近年OLED屏幕占比的進一步提升?！?/p>

　　眼下概念股全線飄紅，或許只能夠代表市場風向變化，而對于產業(yè)鏈公司的業(yè)績而言，顯然不太可能出現(xiàn)這種你好我也好的情況。

　　相反，這恰恰是拉開了產業(yè)鏈新一輪激烈競爭的序幕。

　　這場紅利角逐誰是贏家?

　　如前所述，成本及產能是目前限制柔性屏普及的兩個重要因素。

　　以蓋板材料為例，能夠同時滿足折疊屏具備的柔韌性、透光率和表面防劃傷性能的蓋板材料少之又少。CPI膜雖然性能上優(yōu)勢明顯，但卻存在明顯的成本短板。有消息指出，三星采用的CPI膜，成本價達約人民幣3000元/ ㎡，較普通PI膜高出3~5倍。

　　材料成本大幅增加，意味著產品售價將會出現(xiàn)明顯提高。

　　因此引發(fā)手機廠商思考的問題是，在購機欲望底下的局面是否還有用戶愿為此買單?而供應鏈絕大多數(shù)企業(yè)考慮的是，產品報價隨著成本同步增加的情況下是否還有終端廠商愿意買單?

　　另外，搭建產線的巨額投入和初期良率爬坡階段的損耗也同樣是這些中小企業(yè)無法承受之重。

　　單單是這兩個問題，就基本限制了二三線廠商參與首輪競爭的腳步;反之，技術研發(fā)能力和資本實力都足夠強硬的一線廠商則擁有了先機。這一點，在三星早期的布局中體現(xiàn)得十分明顯。

　　據悉，三星早前與材料廠商住友合資投建了CPI膜工廠，可以說是牢牢掌握了上游材料的使用權和擁有權。

　　業(yè)內人士指出：“由于國內供應鏈廠商缺乏基礎材料技術，現(xiàn)階段只能在拿到后段材料后進行混配，導致失去性價比的優(yōu)勢，初期使用CPI膜的成本將是普通PI膜近10倍。三星投資材料工廠的舉動，給其帶來絕對的競爭優(yōu)勢。”

　　面對目前不斷下行的智能手機市場，絕大多數(shù)企業(yè)都明白不能坐以待斃的道理。柔性折疊手機的出現(xiàn)，無疑是給產業(yè)鏈的廠商創(chuàng)造了打破僵局的機會。

　　然而經過長時間的競爭和發(fā)展，手機產業(yè)已然形成了十分明顯的寡頭市場。產業(yè)鏈很大一部分企業(yè)，早在競爭尚未開始前就已經錯失先機。這意味著在新技術與新產品時代到來之際，真正能夠享有頭分紅利的企業(yè)仍將會在一線陣營中產生。