進(jìn)口數(shù)據(jù)悲觀，中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)還好嗎？

| 數(shù)據(jù)與現(xiàn)實(shí)錯(cuò)位

最新海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年中國(guó)累計(jì)進(jìn)口集成電路4795億顆，較2022年下降10.8%；進(jìn)口金額3494億美元，同比下降15.4%。這個(gè)悲觀的數(shù)據(jù)引發(fā)眾多議論，甚至有人據(jù)此認(rèn)為中國(guó)市場(chǎng)地位下降，但市場(chǎng)真實(shí)情況并非如此。2023年中國(guó)芯片進(jìn)口下滑，有市場(chǎng)因素也有很多非市場(chǎng)因素，主要有以下原因：一，終端疲軟，需求不振。2023年市場(chǎng)需求疲軟，尤其PC端下滑嚴(yán)重，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年中國(guó)大陸PC產(chǎn)量從2022年4.34億臺(tái)下降到3.56億臺(tái)，降幅高達(dá)約18%。手機(jī)也有小幅下滑，2023年中國(guó)手機(jī)總產(chǎn)量從2022年15.6億部下降到15.3億部，降幅約為2%。但是在10月份華為手機(jī)發(fā)布之后，市場(chǎng)明顯反彈。而且中國(guó)市場(chǎng)層次豐富，在手機(jī)和PC表現(xiàn)不佳的情況下，消費(fèi)芯片、汽車芯片和工業(yè)芯片增長(zhǎng)強(qiáng)勢(shì)，一定程度上彌補(bǔ)了手機(jī)與PC的損失。二，美國(guó)對(duì)高端芯片尤其人工智能芯片的限制，造成中國(guó)進(jìn)口高價(jià)值芯片受限。如英偉達(dá)H800和A800先進(jìn)工藝芯片，以及其他公司的先進(jìn)人工智能芯片中國(guó)企業(yè)都無法進(jìn)口。最新、最先進(jìn)的芯片往往是市場(chǎng)中價(jià)值最高的產(chǎn)品，此類芯片單價(jià)很高，國(guó)內(nèi)需求量大，受限后對(duì)進(jìn)口數(shù)據(jù)造成一定影響。三，2022年庫(kù)存嚴(yán)重，擠壓了2023年的進(jìn)口。之前由于產(chǎn)能緊缺，2022年企業(yè)大量囤積芯片。行情轉(zhuǎn)換之后，這些芯片成為庫(kù)存，在2023年相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，很多企業(yè)依然在努力消化庫(kù)存，造成進(jìn)口減少。直到2023年三季度，整個(gè)行業(yè)才迎來去庫(kù)存拐點(diǎn)。四，國(guó)內(nèi)成熟工藝芯片自產(chǎn)率提高，形成了一定數(shù)量的國(guó)產(chǎn)替代，減少了部分進(jìn)口。從國(guó)內(nèi)代工來看，中芯和華虹在擴(kuò)產(chǎn)的情況下，產(chǎn)能利用率繼續(xù)保持在盈利點(diǎn)之上，說明本土芯片制造盡管有所下滑，但保持穩(wěn)健。尤其華虹在汽車電子方面取得很大進(jìn)展，實(shí)現(xiàn)了相當(dāng)數(shù)量的國(guó)產(chǎn)替代。但必須清醒地認(rèn)識(shí)到國(guó)產(chǎn)替代多數(shù)發(fā)生在成熟領(lǐng)域，高端芯片還沒有重大突破。由于產(chǎn)能供過于求，國(guó)產(chǎn)替代市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊跌。加之國(guó)內(nèi)低端領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)激烈，內(nèi)卷嚴(yán)重，例如國(guó)內(nèi)做MCU的公司已經(jīng)超過400家。最終導(dǎo)致產(chǎn)品單價(jià)不高，國(guó)產(chǎn)替代和國(guó)產(chǎn)化率的快速進(jìn)步無法等價(jià)反映在市場(chǎng)數(shù)據(jù)。所以國(guó)產(chǎn)替代對(duì)進(jìn)口數(shù)據(jù)下滑有一定影響，但并非主要原因。五，市場(chǎng)需求下降是全球性的，并非中國(guó)市場(chǎng)獨(dú)自下跌。根據(jù)Gartner公司初步數(shù)據(jù)，2023年全球半導(dǎo)體收入總額為5330億美元，較2022年下降11.1%。這個(gè)下跌數(shù)據(jù)與中國(guó)進(jìn)口下跌基本吻合。僅以中國(guó)進(jìn)口金額計(jì)算中國(guó)市場(chǎng)占全球市場(chǎng)份額，2023年中國(guó)市場(chǎng)的全球占比為65.6%。一方面說明中國(guó)市場(chǎng)在全球市場(chǎng)的超然地位不可動(dòng)搖，另一方面說明，需求下滑是全球性的，而非中國(guó)一家下滑。
總 結(jié)由于經(jīng)濟(jì)下行和去中化，芯片進(jìn)口數(shù)據(jù)確實(shí)出現(xiàn)下滑。但宏觀數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實(shí)，與數(shù)據(jù)截然相反的是目前半導(dǎo)體市場(chǎng)已經(jīng)明顯回暖。很多企業(yè)庫(kù)存見底，整個(gè)行業(yè)開始加大采購(gòu)。用一個(gè)細(xì)節(jié)來佐證市場(chǎng)回暖，去年年底，不少芯片企業(yè)取消年終獎(jiǎng)，而今年很多芯片公司恢復(fù)了年終獎(jiǎng)。需要強(qiáng)調(diào)的是，2024年芯片國(guó)際采購(gòu)增加并不意味著國(guó)產(chǎn)替代下降，中國(guó)芯片依然會(huì)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)的勢(shì)頭。從代工角度來看國(guó)產(chǎn)替代，預(yù)計(jì)2024年國(guó)內(nèi)代工巨頭在產(chǎn)能大幅擴(kuò)大的基礎(chǔ)上，產(chǎn)能利用率將維持2023年的水平，說明出貨總量保持增長(zhǎng)。展望2024年，芯謀研究預(yù)測(cè)，中國(guó)大陸芯片銷售收入將增長(zhǎng)12%。從中國(guó)應(yīng)用市場(chǎng)看，2024年中國(guó)各應(yīng)用市場(chǎng)營(yíng)收將有不同程度的增長(zhǎng)。以上種種跡象說明中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)市場(chǎng)依然具有強(qiáng)大吸引力，依然是全球最重要的市場(chǎng)。依靠本土市場(chǎng)豐富的終端需求和不斷涌現(xiàn)的市場(chǎng)活力，中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)的體量足以支撐中國(guó)半導(dǎo)體高質(zhì)量發(fā)展。

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