外熱內(nèi)冷的芯片反差，為何？

國內(nèi)芯片遇冷的解析與對策。

最近兩則新聞引起產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士高度關(guān)注：

一則關(guān)于國內(nèi)設(shè)計公司砍單，去年國內(nèi)設(shè)計企業(yè)還在愁產(chǎn)能不足，最近卻砍單成風，下調(diào)預(yù)測，不僅小企業(yè)日子不好過，即便上市公司、銷售額10億元以上的大企業(yè)也愁眉不展。

另一則新聞則是國際設(shè)計公司高調(diào)加單，搶產(chǎn)能之風甚至盛于去年，AMD季度報告稱必須向臺積電、格羅方德等供應(yīng)商支付總計65億美元預(yù)付款，高通、NVIDIA等巨頭也拿出巨資提前鎖定產(chǎn)能。

相應(yīng)的，國際代工廠全面上調(diào)代工價格，臺積電部分客戶已收到了漲價通知，漲幅6%，而去年8月臺積電剛上調(diào)了價格；而國內(nèi)代工企業(yè)的部分工藝的產(chǎn)能出現(xiàn)閑置。同一世界，冰火兩重。

國內(nèi)一家企業(yè)董事長給我打過這樣一個比方：全球芯片市場好比一個大劇院，那些為數(shù)不多的國際公司穿著西裝，喝著紅酒，在舞臺上談笑風生，指點江山，談?wù)摰脑掝}是如何活得更好；臺下則是泥濘不堪的戰(zhàn)場，國內(nèi)成千上萬家公司一邊仰望著舞臺上的明星，一邊相互廝殺，有一家剛找到一條通向舞臺的道路，試圖從泥潭里拔出一只腳，甚至還想爬上舞臺，洗掉泥巴，穿上西服，品嘗紅酒。但其他人聞訊而來，一擁而上，競相模仿，通道立刻變得擁擠，好不容易開辟出來的通道就此被堵死，直到把他拖入泥潭，這樣一來大家只能繼續(xù)在泥潭里廝殺。

這一冷一熱形成鮮明對比。國際企業(yè)欣欣向榮，而國內(nèi)低水平重復(fù)競爭，大家多在低門檻的消費電子領(lǐng)域逐底競爭。我砍膝蓋，他剁腳脖子，打著國產(chǎn)替代的旗號，玩著“替代國產(chǎn)”的游戲；嘴里說著張江的芯片大業(yè)，心里念的卻是陸家嘴的上市經(jīng)。

這種無序、混亂、低水平的裂變游戲何止于國內(nèi)設(shè)計公司，更是整個行業(yè)的通病，制造、封測等所有領(lǐng)域無一幸免。20年來，本來我們的大企業(yè)、強企業(yè)就很少，航母還未成型，大帆船也稀有，拆大船造舢板卻一直玩不停。

甚至有人還認為這種化整為零可以抵抗風險，這成千上萬的Start-up烏泱泱地鋪滿水面，貌似壯觀，還等不及制裁，就自相殘殺。

更何況制裁也是制裁中芯華虹這些大企業(yè)，哪里還輪得到這些小蝦米。這些小企業(yè)且不論制裁，即便行業(yè)的一次尋常波動都經(jīng)不起，一個浪花過來打翻一大片。

說到底企業(yè)的主要任務(wù)是在市場里求生存，只有先解決市場生存，才有機會言及其他。

國內(nèi)芯片公司的快速發(fā)展，大家有目共睹，但背后也藏著一些憂患，這些憂患造成了砍單降價這一結(jié)果，具體原因有以下幾點：

首先是國內(nèi)設(shè)計公司競爭力弱。與國際巨頭公司相比，國內(nèi)設(shè)計公司技術(shù)基礎(chǔ)較弱，研發(fā)積累不足。

此前芯謀研究做了一張全球十大設(shè)計公司人數(shù)規(guī)模圖和一張國內(nèi)設(shè)計公司人數(shù)排行榜圖（如下），可以看出國內(nèi)外設(shè)計公司在人數(shù)規(guī)模上差距很大。當然，這些國際公司不僅人才眾多，知識產(chǎn)權(quán)底子也厚，定位于高端的IP也多。所以在市場不景氣的時候，可以東方不亮西方亮。

其次，近幾年國產(chǎn)替代熱潮下，大家寧為雞頭不為鳳尾，在資本和利益的驅(qū)使下，國內(nèi)芯片公司的數(shù)量極具增加。

一個老東家分散成一群公司，一個IP很快就成為幾十家公司都擁有的技術(shù)。大家都懷揣上市暴富目的，都如《阿Q正傳》里所說，“和尚摸得，我摸不得？”“別人上市得，我上市不得？”造富夢想使得企業(yè)發(fā)生裂變，一生二，二生三，三生萬物。人才滯漲等一系列問題，接踵而至。更別說抗風險能力了，本就臨時快速組建團隊，產(chǎn)品技術(shù)單一，知識產(chǎn)權(quán)保護弱，光有數(shù)量，沒有質(zhì)量。

當然，最近這些年釋放的國產(chǎn)替代機遇也開始進入轉(zhuǎn)折期。從中興華為事件之后，讓國內(nèi)廠商有了打入大型終端供應(yīng)鏈的機會，大家都是無條件選擇使用國產(chǎn)產(chǎn)品。但最終，企業(yè)還是要靠產(chǎn)品說話，現(xiàn)在國內(nèi)設(shè)計公司正遭遇這一難關(guān)。

此外，消費電子市場不及預(yù)期也是一大因素。對于他們的大部分來說，成也消費電子，失意也是消費電子。以手機為主的消費電子市場，在今年開年遭遇了寒流。機構(gòu)的數(shù)據(jù)都顯示，第一季度中國智能手機市場銷量達到兩位數(shù)下滑。這讓靠智能手機吃飯的國產(chǎn)芯片設(shè)計公司，揮刀砍單，甚至降價出售芯片。

究其原因，就是公司技術(shù)競爭力弱，產(chǎn)品低端，決定他們靠天吃飯，市場緊張的時候，可以靠他們調(diào)度訂單。當效益不好的時候，首先受影響的就是這些小公司，客戶紛紛砍單，他們就跟著紛紛砍單。

同時，終端廠商去庫存也有不小影響。前幾年，某手機品牌因遭受制裁，釋放大量市場空白，競爭對手增單搶占，大量囤貨。而當市場飽和時，銷售不及預(yù)期，庫存便成了一個不小的壓力，該壓力從終端市場傳導到設(shè)計公司，成了一種負面信號。

其實簡單總結(jié)一下，國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)的這種拆船游戲竟然暗合摜蛋牌理。牌不好時，炸彈沒有，大牌也不多，大家“理性”的想法都是爭取湊些順子，僥幸找個時機，打打空項，擇機混走。但想法美妙，現(xiàn)實骨感。

因為沒有好牌，出牌機會很少，為了出牌機會，只能把僅有的順子拆成單牌來出，出到最后單牌大不住，順子也拆了，這怎么能贏？

分析這些國際巨頭的發(fā)展戰(zhàn)略，便不難看出背后原因：

技術(shù)迭代，鎖定未來市場是國外芯片設(shè)計廠商不斷加單的最大動力，CPU、GPU所需的5nm工藝被國際芯片設(shè)計巨頭們集中搶單。

同行之間在高端市場的競爭，帶動了國外芯片公司追加訂單。電子時報的報道佐證了這一觀點，報道稱，隨著Intel、NVIDIA等巨頭均與臺積電商定大量訂單，為搶占臺積電先進工藝產(chǎn)能，AMD在季度報告稱公司必須向臺積電、格羅方德等供應(yīng)商支付總計65億美元預(yù)付款。

此外，上下游協(xié)作是國際巨頭保持競爭力的一大策略。芯片工藝越是向前發(fā)展，晶圓代工廠玩家就變得越少，這也導致越來越多的芯片設(shè)計廠商要在少數(shù)幾家晶圓代工廠中搶產(chǎn)能。

出現(xiàn)這種情況一方面是并不是所有產(chǎn)品都需要最先進的工藝來支持，另一方面是開發(fā)先進工藝的成本很高。所以，只有芯片設(shè)計廠商與晶圓代工廠之間形成牢固的關(guān)系，才能保證先進工藝能夠順利推出并落地到具體應(yīng)用中去。

除了在先進工藝上進行布局，國際芯片設(shè)計龍頭也在搶占成熟工藝的產(chǎn)能。這不僅是因為當前成熟工藝產(chǎn)能依舊存在短缺的隱患，也在于未來汽車、物聯(lián)網(wǎng)等新興市場所蘊藏的巨大潛力促使他們提前去布局。通過在先進工藝和成熟工藝產(chǎn)品線的全面布局，并提供系統(tǒng)級的解決方案是國際芯片設(shè)計龍頭的一大優(yōu)勢。

強強聯(lián)合是國際芯片設(shè)計龍頭與國際晶圓代工巨頭之間的心照不宣，他們之間的合作使得他們在市場中地位難以被撼動。但競爭和合作的前提是自身擁有強大的實力，因此，在芯片制造工藝向前跑的同時，芯片設(shè)計公司的研發(fā)投入也在逐漸累加，從而形成正向良性循環(huán)。

在與同行進行高端市場的競爭中，國際芯片設(shè)計龍頭贏得了市場的認可；在與晶圓代工廠的合作中，國際芯片設(shè)計龍頭收獲了雙贏。提前布局搶占未來高端市場，跑在市場的前面，讓他們在半導體產(chǎn)業(yè)中獲得了更大的話語權(quán)。

在全球半導體角逐的關(guān)鍵時刻，國外熱與國內(nèi)冷的強烈反差，刺痛著每一個關(guān)注中國半導體人的雙眼。

在經(jīng)歷了腎上腺素飆升，痛定思痛后，我們更應(yīng)該拿出最大的勇氣去改變，去調(diào)整，去優(yōu)化我們的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。我們要積極應(yīng)對，我們希望雨后涌現(xiàn)的是春筍，而不是雜草叢生。

芯謀研究認為可以從以下五個方面著手：

一，扶大扶強，以龍頭企業(yè)和成熟企業(yè)為產(chǎn)業(yè)提升抓手。無論是設(shè)計還是制造，國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)最為突出的結(jié)構(gòu)特點就是分散。

而半導體這一規(guī)模效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)，存在著一定的馬太效應(yīng)，龍頭企業(yè)、成熟企業(yè)的投資效率、轉(zhuǎn)化率以及客戶議價能力、設(shè)備采購的價格優(yōu)勢、設(shè)備的交貨周期等都是新公司不能比擬的。

現(xiàn)在美國的思路也是強抓龍頭企業(yè)，大力度扶持本土的英特爾，并拉攏外部巨頭三星和臺積電。海外高度重視龍頭企業(yè)的引擎作用，我們更要高度重視對龍頭企業(yè)和成熟企業(yè)的發(fā)展，從政策、人才、資本、市場等多方面給予扶持，使其成為國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)不可撼動的中流砥柱。

二，鼓勵企業(yè)并購，加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性升級。海外現(xiàn)在打造的是大象，是航母和巨輪。而國內(nèi)猶如螞蟻雄兵，很多企業(yè)如同小帆船，更多的連帆船都算不上，頂多算是一片木板，如何能抵御狂風暴雨的侵襲？

芯謀認為，是時候加大行業(yè)的整合力度，積極鼓勵企業(yè)并購了。通過政策、資本、市場等多重手段促進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的整合做強。合抱之木，生于毫末；九層之臺，起于累土。

只有集中力量，集中資源，建立起一座能與之抗衡的航母，即便最后千瘡百孔，也終究是勝利的希望。

三，促進產(chǎn)業(yè)協(xié)同，終端芯片龍頭與制造龍頭深度綁定合作。半導體產(chǎn)業(yè)作為規(guī)模效應(yīng)產(chǎn)業(yè)，存在著大者恒大的馬太效應(yīng)。

長期以來，由于芯片設(shè)計與生產(chǎn)工藝與世界先進的工藝差距，中國新晉設(shè)計企業(yè)的產(chǎn)品都選擇到境外流片，導致大陸芯片設(shè)計企業(yè)與制造企業(yè)之間缺少互動。

這不僅帶來了產(chǎn)業(yè)安全隱患，上下游之間也因為缺乏協(xié)同，導致兩方面都缺少對對方工藝的深刻認識。這并不是一朝一夕之事，相互了解是需要時間的積累與磨合的。

芯謀建議，終端芯片產(chǎn)品龍頭與制造龍頭進行深度綁定，打通產(chǎn)業(yè)鏈路，強強聯(lián)合，共同成長進步。比如高通在中芯國際豪擲產(chǎn)能大單，還可以幫助晶圓廠協(xié)調(diào)設(shè)備問題。

四，注重知識產(chǎn)權(quán)建設(shè)，以防低端重復(fù)背后的IP問題。靠拆屋子式的內(nèi)卷、分家式的低水平重復(fù)競爭救不了中國芯片產(chǎn)業(yè)。新公司的增加，人才的流動，一定程度上加劇了國內(nèi)芯片低端產(chǎn)品的重復(fù)，而背后還藏著知識產(chǎn)權(quán)爭執(zhí)的隱患。芯謀建議，從法律層面重點關(guān)注低端重復(fù)背后的知識產(chǎn)權(quán)問題。

當法律越來越健全，我們的產(chǎn)業(yè)環(huán)境才會更加向上，創(chuàng)新氛圍才會更加活躍。同時，讓那些志在靠偷技術(shù)的熱錢血本無歸，殺雞儆猴，讓富于創(chuàng)新精神的工程師們既有里子又有面子。

五，加強科創(chuàng)板上市審核，扶持有前景的企業(yè)。科創(chuàng)板是我國面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟主戰(zhàn)場、面向國家重大需要的神圣之地。在魚龍混雜的新公司、新主體中，有相當一部分的泡沫是奔著上市去的。

因此加強科創(chuàng)板上市審核，使其形成一個有效的篩選機制，選拔出具有前景的企業(yè)，才能肅清一個優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)業(yè)環(huán)境。芯謀建議，在科創(chuàng)板上市的評判期加大審核力度，加強產(chǎn)業(yè)、技術(shù)方向認定，包括對企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的嚴格審核，優(yōu)中選優(yōu)，讓真正優(yōu)秀的、有實力的企業(yè)得到最佳的資源。