英特爾新品開啟出貨 服務(wù)器迎系統(tǒng)性升級機(jī)遇 DDR5產(chǎn)業(yè)鏈乘風(fēng)起

近期英特爾服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心CPU Sapphire Rapids部分型號已開始出貨，光大證券最新報(bào)告表示，看好DDR5內(nèi)存需求逐步攀升。

同時，財(cái)信證券指出，由流量推動的服務(wù)器需求今年依然保持增長，同時硬件層面上的服務(wù)器更新等也將帶來創(chuàng)新機(jī)會，英特爾新品也將帶動整體硬件產(chǎn)業(yè)鏈配合升級，并逐步由服務(wù)器領(lǐng)域向PC OEM領(lǐng)域蔓延，服務(wù)器迎來系統(tǒng)性整體升級機(jī)遇，相關(guān)廠商有望在DDR4向DDR5的切換中受益。

實(shí)際上，放眼整個內(nèi)存接口芯片市場，目前全球僅有三家供應(yīng)商可提供DDR5接口芯片第一子代量產(chǎn)產(chǎn)品，分別是瑞薩電子、Rambus及瀾起科技。

其中，RAMBUS與瀾起科技均在日前透露DDR5產(chǎn)品相關(guān)情況。

RAMBUS公司Q1營收創(chuàng)下歷史新高，公司對Q2展望頗為樂觀，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品收入4900萬-5500萬美元，同比增長58.06%-77.42%， 環(huán)比增長2.1%-14.58%。

同時，RAMBUS在電話會議上也透露，目前供不應(yīng)求的情況依舊，DDR5 RCD產(chǎn)品正在量產(chǎn)之中，認(rèn)證范圍也在不斷擴(kuò)張。隨著AMD與英特爾相關(guān)新品推出，DDR5需求將進(jìn)一步增長。

財(cái)信證券上述報(bào)告指出，Rambus作為內(nèi)存接口芯片主要參與廠商，其指引具備較強(qiáng)的參考意義。從中可以看出，即使英特爾與AMD新平臺需待Q3才能發(fā)布，但前置性的生產(chǎn)與需求依舊推高內(nèi)存接口芯片滲透率。

同樣得益于DDR5相關(guān)產(chǎn)品出貨，瀾起科技去年Q4及今年Q4營收均實(shí)現(xiàn)同比高增。公司日前接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，在支持DDR5的服務(wù)器CPU上量以前，預(yù)計(jì)DDR5行業(yè)滲透提升較為緩慢，而更大的滲透率爬坡預(yù)計(jì)在支持DDR5的服務(wù)器CPU規(guī)模上量之后。

目前，瀾起科技DDR5第一子代內(nèi)存接口芯片及內(nèi)存模組配套芯片已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，第二子代完成工程樣片流片。公司透露，從市場反饋發(fā)現(xiàn)，DDR5內(nèi)存接口芯片子代間的迭代速度在初期可能高于DDR4，預(yù)計(jì)第一子代今年將逐漸上量，同時第二子代將有一定樣品需求。

值得注意的是，在DDR5內(nèi)存接口芯片本身之外，與之配套的SPD EEPROM等產(chǎn)品需求增量也受到多家機(jī)構(gòu)分析師看好。

A股公司中，聚辰股份與瀾起科技的SPD EEPROM已于去年四季度實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。前者的一季報(bào)表現(xiàn)也印證了這一產(chǎn)品的需求量向好——公司Q1營收同比增幅超過50%，一大主要原因便是在DDR5內(nèi)存條商用的驅(qū)動下，應(yīng)用于DDR5內(nèi)存模組的SPD EEPROM產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)大批量出貨。

另外，朗科科技近日也在互動平臺透露，公司DDR5內(nèi)存產(chǎn)品正處于小規(guī)模試產(chǎn)階段。