解密樂視終端生態(tài)模式背后的真相

　　內(nèi)部交易

　　賈躍亭提出“平臺+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”的生態(tài)模式，并且以生態(tài)貼補硬件，甚至于硬件免費。

　　樂視電視和手機都宣稱“低于量產(chǎn)成本定價”，一位手機代理商對本報說，網(wǎng)上炒價格很低，網(wǎng)上的賣價，實體店進(jìn)價都不夠，所以只是因為客戶點單要樂視手機，我們才會按進(jìn)價銷售，純粹為了維護(hù)客源。

　　樂視終端通過線上和線下渠道進(jìn)行銷售。

　　線上方面，渠道包括自有的樂視商城、第三方平臺(天貓、京東)的旗艦店等。

　　線下方面則包括了運營商、LePar，迪信通等傳統(tǒng)3C渠道;國美、蘇寧等大型實體店;樂視也采取了代理分銷的模式銷售手機。

　　不過，由于樂視手機的收入構(gòu)成非常復(fù)雜，包括了硬件銷售收入、會員費等。因此，樂視手機銷售的結(jié)算亦是一個非常復(fù)雜的過程。

　　制造手機的并不是銷售主體。以樂視商城為例，樂視商城是樂視在電視、PC、手機、平板等各個端口的官方線上銷售平臺，樂視網(wǎng)持股30%、樂視控股持股40%。在這個平臺上銷售的樂視手機、電視產(chǎn)品，采購自樂視移動、樂視致新。

　　樂視移動的手機產(chǎn)品，大部分是通過旗下全資子公司樂視手機電子商務(wù)進(jìn)行銷售。

　　樂視致新的電視及配件等產(chǎn)品同樣是如此。

　　京東商城自營的樂視旗艦店顯示的授權(quán)方也佐證了這一銷售路徑。京東自營的樂視超級電視旗艦店展示區(qū)顯示，授權(quán)京東的主體為樂視致新。京東自營的樂視手機旗艦店授權(quán)源自“樂視手機電子商務(wù)公司”。

　　樂視的LePar亦成為主要渠道樂視商城官網(wǎng)顯示，截至7月7日，全國已經(jīng)擁有5000余家LePar實體店。

　　樂視致新和樂視手機電子商務(wù)公司并非樂視網(wǎng)的全資子公司。這就引出了一個結(jié)算問題。樂視網(wǎng)的年報為我們透露了部分這些內(nèi)部交易的信息。

　　2015年樂視網(wǎng)關(guān)聯(lián)交易信息顯示，樂視網(wǎng)從關(guān)聯(lián)方采購商品或接受勞務(wù)金額最大的便是，樂視移動和其全資子公司樂視手機電子商務(wù)。樂視移動約為3.46億元，性質(zhì)為會員分成及貨款，樂視手機電子商務(wù)為17.72億元，性質(zhì)為貨物采購。

　　樂視網(wǎng)對關(guān)聯(lián)方銷售商品或提供勞務(wù)金額最大的，也是樂視移動和樂視手機電子商務(wù)，其中樂視移動約9.71億元，性質(zhì)為會員、廣告、技術(shù)使用費收入。樂視手機電子商務(wù)約1544萬元，性質(zhì)為技術(shù)使用收入。

　　從數(shù)據(jù)來看，樂視網(wǎng)、樂視移動、樂視手機電子商務(wù)直接的收入并不匹配。

　　樂視移動及旗下的電子商務(wù)公司，自樂視網(wǎng)獲得了21億元的收入，而其又通過支付廣告費、會員費等，又支付給了樂視網(wǎng)9.8億元。單從與樂視網(wǎng)的收入看，樂視移動體系的凈收入是11億元。

　　不過，由上兩組數(shù)據(jù)可知：樂視移動在樂視網(wǎng)打廣告，樂視網(wǎng)則自樂視移動、樂視電子商務(wù)采購手機進(jìn)行銷售，銷售的手機產(chǎn)生的收入中，很大部分成為了樂視網(wǎng)的會員、廣告、技術(shù)使用費等收入。

　　這個復(fù)雜的結(jié)算，構(gòu)成了一個典型的樂視式收入模型。這是賈躍亭構(gòu)建的硬件收入、內(nèi)容收入、廣告收入、應(yīng)用分成收入四重盈利模式的一個實戰(zhàn)案例。收入模式非常清晰，但是收入如何在上市部分、非上市部分分?jǐn)?，并沒有詳細(xì)的數(shù)據(jù)。

　　結(jié)算的細(xì)節(jié)，沒有更多的信息披露。很多數(shù)據(jù)我們只能粗略的估算。

　　樂視手機電子商務(wù)的產(chǎn)品主要是手機，而樂視手機的價格范圍為799至2099元不等。從京東樂視手機旗艦店的評論數(shù)看，899元與1099元的用戶評價數(shù)最多。若以單臺手機價格1千元為基準(zhǔn)，21億元收入假設(shè)全部都是銷售手機的收入計算，則對應(yīng)的是200萬臺手機的銷量。這200萬臺手機對應(yīng)11億元的凈收入，樂視移動體系從每臺手機中銷售的凈收入是550元。樂視網(wǎng)則通過廣告和會員費，每臺手機獲得了490元的收入。