新能源汽車的鬼故事越來越多了

人紅是非多，新能源汽車江湖這兩年不缺“故事”。

尤其是行業(yè)處于發(fā)生快速發(fā)展的時(shí)候，每個(gè)月的情況都在發(fā)生變化，真真假假的消息滿天亂飛，一時(shí)搞不清造謠的與辟謠的，到底誰說的才是真的。

市場(chǎng)上的“嗅覺”在這個(gè)時(shí)候也最是靈敏，不放過哪怕一絲風(fēng)吹草動(dòng)。

但行業(yè)利空的“鬼故事”總是源源不斷；新能源車企下個(gè)月的變化，就像是開盲盒，不知道到時(shí)候開出來是驚喜還是驚嚇。

即使是對(duì)行業(yè)頗有研究的老手，也未必能每次都能押中故事的走向。

01 新能源汽車賣不動(dòng)了？

去年以來，在疫情對(duì)供應(yīng)鏈的侵?jǐn)_之下，新能源汽車幾度表現(xiàn)出增長乏力的現(xiàn)象。

來自乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，4月份、7月份新能源乘用車的批發(fā)量都有下滑的趨勢(shì)，而10月份新能源汽乘用車的走勢(shì)也略顯平淡，環(huán)比僅略增長0.6%。

每一次銷量的變動(dòng)，都伴隨著對(duì)新能源汽車未來發(fā)展的懷疑與擔(dān)憂，而在劇烈變化的環(huán)境中，新能源車企也在不斷調(diào)整自己的政策。

今年下半年，“大鯰魚”特斯拉率先發(fā)動(dòng)價(jià)格戰(zhàn)。

如果不算9月份特斯拉暗戳戳搞的8000元保險(xiǎn)補(bǔ)貼活動(dòng)，從10月底開始，在不到1個(gè)半月的時(shí)間內(nèi)，特斯拉滿打滿算已經(jīng)開啟了3輪降價(jià)模式。

目前特斯拉model 3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版本最低價(jià)格僅25．59萬元，距離國內(nèi)的此前歷史最低價(jià)格水平只有一步之遙。此前Model 3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版本曾一度降到23.59萬元。

這不僅打臉了此前特斯拉降價(jià)是謠言的官宣，也讓特斯拉銷量不及預(yù)期的尷尬暴露于公眾面前。

日前，特斯拉被曝出主動(dòng)停產(chǎn)一周。雖然特斯拉回復(fù)停產(chǎn)是因?yàn)橐S保產(chǎn)線，但此前特斯拉并沒有這方面的先例。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，特斯拉停產(chǎn)最核心的原因是訂單量不足。國外博主＠TroyTeslike近期發(fā)布的特斯拉最新的訂單數(shù)據(jù)顯示：

截至2022年12月22日，特斯拉在國內(nèi)的積壓訂單僅剩5879輛，遠(yuǎn)低于7月份的17．4萬輛；而特斯拉的全球訂單目前也僅剩下16．3萬輛，與7月份的47．6萬輛相比減少近2／3。

在跟風(fēng)特斯拉降價(jià)的車企中，除了賣不動(dòng)的BBA新能源，還有今年的造車“新秀”，問界與零跑。

其中問界跟風(fēng)最早，減免8000元的尾款；而零跑也在11月初開始向車主發(fā)放兩類大額返現(xiàn)券，最高可返現(xiàn)1.2萬元。

零跑的處境有些尷尬，曾連續(xù)多個(gè)月的銷量過萬，但9月底剛在港股上市，10月份的銷量就跌落至7026臺(tái)，一直到現(xiàn)在也沒能重回萬臺(tái)的水平。問界的銷量也曾在11月份跌落至8206輛，引起業(yè)內(nèi)側(cè)目，很多人都在質(zhì)疑華為的光環(huán)是否能夠長久。

說起來，造車新勢(shì)力中的“元老”，蔚小理在2022年的日子也不是很好過。在特斯拉降價(jià)之后，他們也承受了不小的壓力。畢竟特斯拉降價(jià)的空間實(shí)在是太大，而他們時(shí)至今日還處在賣一輛虧一輛的境地。

而且去年以來，蔚小理都遭遇過銷量的腰斬，雖然現(xiàn)在看似走出了低谷，2022年全年的銷量也都邁過了10萬的門檻。但他們卻并不能因此安心，業(yè)內(nèi)對(duì)他們現(xiàn)在取得的成績(jī)?nèi)匀活檻]重重。

2021年1月份的時(shí)候，因?yàn)檠a(bǔ)貼退坡政策的影響，蔚小理的銷量環(huán)比出現(xiàn)了大幅下滑。如今隨著新能源汽車國補(bǔ)政策的正式結(jié)束，出于對(duì)消費(fèi)透支的考慮，誰知道兩年前的情況會(huì)不會(huì)再次上演。

蔚來創(chuàng)始人李斌則在日前公開表示，2023年上半年國內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)將承受一定的壓力。“一方面因?yàn)橄M(fèi)的提前釋放，另一方面消費(fèi)信心也需要時(shí)間修復(fù)?！?/span>

02 鋰礦價(jià)格拐點(diǎn)將至？

這兩年，最風(fēng)光的還得是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈最上游的鋰礦。

誰能想到，僅在幾年之前，一噸價(jià)格不過4萬元的碳酸鋰，到了今年11月初漲到60萬元/噸的這個(gè)地步，翻了15倍。

“瘋狂的時(shí)候，就連鋰礦的渣也有人搶著要?！?/span>

鋰礦價(jià)格的居高不下，逼得新能源車企們簽長協(xié)提前鎖單，甚至開始籌謀造電池，買鋰礦。

比如蔚來，計(jì)劃投資總部位于澳大利亞的礦石開采公司——Greenwing Resources Ltd（下稱“Greenwing”），總金額最高或超過6億元。

Greenwing借此加快開發(fā)在阿根廷San Jorge的鋰項(xiàng)目，蔚來會(huì)優(yōu)先成為客戶。

而比亞迪已經(jīng)悄摸地在非洲覓得了6座礦山，據(jù)此前的消息，均已達(dá)成了收購的合作意向。

但新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游越是瘋狂布局，市場(chǎng)上就越是擔(dān)心碳酸鋰供過于求局面的出現(xiàn)，而現(xiàn)在這一擔(dān)憂或已成真。

11月下旬以來，碳酸鋰的價(jià)格已經(jīng)連降超一個(gè)月的時(shí)間，其中工業(yè)級(jí)碳酸鋰的價(jià)格則跌穿了50萬元/噸的大關(guān)，重新回到“4”時(shí)代；而電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格也只有一步之遙，到2022年最后一個(gè)交易日，均價(jià)也已經(jīng)降至52萬元/噸。

業(yè)內(nèi)的報(bào)告，或?yàn)樘妓徜噧r(jià)格的下跌添了一把火。

11月28日，摩根士丹利發(fā)布的報(bào)告中指出，2023年對(duì)鋰礦的需求將承壓，這在一定程度上會(huì)緩解鋰礦供不應(yīng)求的現(xiàn)象，預(yù)計(jì)下半年碳酸鋰的價(jià)格將下跌35%，至4.75萬美元/噸（約34萬元/噸）。

大摩在分析中提到了中國：從2019年7月起，中國電動(dòng)汽車電池產(chǎn)量，每年都比實(shí)際的裝車量多40%，2022年擴(kuò)大至93%，到明年中國或?qū)⒂瓉砣齑嬷芷凇Ｒ簿褪钦f，中國電池價(jià)格也將有較大的降幅。

不過這邊市場(chǎng)預(yù)期在下調(diào)，那邊產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)卻仍在巨資加碼。

11月23日，大中礦業(yè)公告，擬聯(lián)合其他公司在內(nèi)蒙古赤峰市就礦產(chǎn)資源開發(fā)、新能源產(chǎn)業(yè)開發(fā)等項(xiàng)目進(jìn)行投資；

12月7日，欣旺達(dá)公告，公司與宜春市人民政府簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，公司預(yù)計(jì)總投資165億元，分期在宜春市建設(shè)鋰鹽、鋰電池材料、鋰電池回收利用等項(xiàng)目。

12月8日，鞍重股份與湖南省郴州市臨武縣政府簽署投資合作協(xié)議書，協(xié)議約定公司與企業(yè)聯(lián)合體聯(lián)合投資含鋰多金屬礦采選、碳酸鋰、混合儲(chǔ)能及電芯項(xiàng)目，分三期建設(shè)，項(xiàng)目總投資約260億元。

12月20日，江西省華福礦業(yè)開發(fā)有限公司年產(chǎn)4萬噸碳酸鋰一體化項(xiàng)目簽約落地江西豐城市。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資50億元，占地150畝，達(dá)產(chǎn)后預(yù)期年產(chǎn)值達(dá)200億元。

看來，不論別人如何預(yù)測(cè)，身在其中的企業(yè)卻認(rèn)為這是一個(gè)抄底布局的好機(jī)會(huì)。

孚能、億緯、贛鋒等鋰電企業(yè)也一致認(rèn)為現(xiàn)在說拐點(diǎn)將至為時(shí)尚早。

而今年4月份與7月份碳酸鋰的價(jià)格也曾出現(xiàn)過兩次價(jià)格的回調(diào)，但很快又漲了上去。而這一次碳酸鋰的價(jià)格雖有些回落，但目前碳酸鋰的價(jià)格相比年初的漲幅還是保持在150%以上。

但對(duì)于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈最上游的車企來說，現(xiàn)在碳酸鋰價(jià)格的回落并不是什么好消息，這更多反映了現(xiàn)在新能源汽車需求的疲軟；而未來碳酸鋰價(jià)格仍然維持在高位更不是什么好消息，這說明新能源車企還將承受很大的成本壓力。

03 大環(huán)境也利空

更令人擔(dān)憂的是，2023年新能源汽車的生存環(huán)境并不友好。

對(duì)于中國而言，新能源汽車購置補(bǔ)貼政策正式結(jié)束，這場(chǎng)從2010年開始實(shí)施的政策，期間經(jīng)過多次的終止與延續(xù)，或?qū)⒃诮衲暾絼澤辖K止符。

有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，國家已經(jīng)確定支出的新能源汽車補(bǔ)助資金高達(dá)1486.59億元，待所有補(bǔ)貼核準(zhǔn)完畢，國補(bǔ)發(fā)放總額預(yù)計(jì)將超過2000億元。

補(bǔ)貼的手段雖然“簡(jiǎn)單粗暴”，但是也直接促成了行業(yè)的蓬勃發(fā)展：

一大批有競(jìng)爭(zhēng)力的新能源車企正在崛起，而國內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)的滲透率也提升至23%，提前3年完成30%的滲透率目標(biāo)。

但國補(bǔ)政策即將退出，還是引發(fā)了市場(chǎng)上部分人的悲觀情緒。

過去幾年間，新能源汽車補(bǔ)貼政策每一次的變化，都會(huì)引起新能源汽車行業(yè)的震蕩。

2019年，新能源汽車補(bǔ)貼大幅退坡，當(dāng)年7月新能源市場(chǎng)步入下行趨勢(shì)，這也間接導(dǎo)致了原本在2020年就該結(jié)束的補(bǔ)貼政策延續(xù)了兩年時(shí)間。

“2019年的補(bǔ)貼退坡給行業(yè)帶來的影響超出預(yù)計(jì)，如果2020年再經(jīng)歷一遍2019年的補(bǔ)貼大幅度退坡，新能源汽車產(chǎn)業(yè)會(huì)再次遭遇挫折。”在當(dāng)年的中國電動(dòng)汽車百人論壇上，多位參會(huì)者如是說。

而大摩在報(bào)告中也指出，今年受補(bǔ)貼政策影響，消費(fèi)者已經(jīng)提前做出了購買決定，即使有部分補(bǔ)貼計(jì)劃被延長到2023年，需求也已在一定程度上透支。

“中國目前的純電動(dòng)車滲透率已經(jīng)超過20%，明年很難看到類似的增長速度。我們認(rèn)為，中國2023年的電動(dòng)車銷售增長將放緩約15%。”

從全球的范圍來看，經(jīng)濟(jì)通脹以及地緣政治將威脅新能源汽車市場(chǎng)的成長。

12月14日，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)宣布上調(diào)聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間50個(gè)基點(diǎn)到4.25%至4.50%之間。今年以來，美聯(lián)儲(chǔ)已累計(jì)加息425個(gè)基點(diǎn)，其中4次連續(xù)加息75個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)造了40年以來最激進(jìn)的加息方式。

美聯(lián)儲(chǔ)希望在控制通脹的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)美國經(jīng)濟(jì)的“軟著陸”，但美國很大可能因物價(jià)飛漲、房地產(chǎn)價(jià)格高企、民眾消費(fèi)成本以及勞動(dòng)力成本上升，進(jìn)入階段性的衰退。

美國的情況不好，歐洲的壓力更大。根據(jù)國際貨幣基金組織和經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織預(yù)測(cè)，2023年全球經(jīng)濟(jì)增速將進(jìn)一步放緩，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中，歐元區(qū)、英國經(jīng)濟(jì)面臨較大增長壓力。

經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不好，老百姓手上沒有錢，必然將大幅度減少汽車等高端消費(fèi)支出，全球新能源汽車市場(chǎng)難免會(huì)受到拖累。

馬斯克在日前的一場(chǎng)由眾多特粉和特斯拉多頭基金經(jīng)理們組織的一個(gè)推特空間中表示：

“我認(rèn)為2023年將會(huì)是一場(chǎng)相當(dāng)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退。在我看來，嚴(yán)重程度將與2009年相當(dāng)。這意味著，任何可酌情考慮的需求，特別是很貴的消費(fèi)需求，將會(huì)降低?！?/span>

他進(jìn)一步指出，美聯(lián)儲(chǔ)的加息加劇了人們購車的成本，而在這種情況下，馬斯克傾向于通過降低毛利率來保持汽車銷量的增長。哪怕毛利率是負(fù)的，只要維持現(xiàn)金狀況良好。

馬斯克對(duì)經(jīng)濟(jì)的憂心由此可見，但若是特斯拉將價(jià)格降到這種程度，中國的新能源車企們到時(shí)候又該如何接招？

參考文章：

1.市場(chǎng)資訊《馬斯克最新深度分享：加息，經(jīng)濟(jì)衰退，股價(jià)暴跌，需求問題，個(gè)人工作重心》

2. 華爾街見聞《鋰價(jià)轉(zhuǎn)折點(diǎn)要到了！大摩神預(yù)言，市場(chǎng)信嗎？》